Специфікації деривативних контрактів Linear із кількома заставами для клієнтів у Європейському економічному просторі

Період Auto-Roll

Щогодини, наприкінці кожної години

Вікно розрахунку для встановлення ставки

Ставка на наступний період розраховується протягом поточного 1-годинного періоду (наприклад, ставка для періоду 12:00–13:00 UTC розраховується у вікні 11:00–12:00 UTC)

Ставка фінансування

Між початком і кінцем Періоду встановлення ставки ставка фінансування обчислюється як зважене за часом середнє значення преміуму та приводиться до погодинного базису. Допустимий діапазон за 1 годину: [-0.5%, +0.5%]*** (тобто величина 800 базисних пунктів для 8-годинного періоду реалізації)

Частота виплат

Нарахування відбувається безперервно на основі Ставки переказів, встановленої наприкінці попереднього Періоду переказів. Позиції одразу та безперервно отримують або надсилають перекази, поки вони відкриті у безстрокових контрактах. Перекази накопичуються як нереалізований прибуток/збиток і закриваються щогодини наприкінці Періоду переказів або коли користувач змінює чисту відкриту позицію — залежно від того, що відбудеться раніше.

Множник ставки переказів

n = 8 — коефіцієнт, що використовується в розрахунку ставки фінансування. Значення 1/n означає, що за незмінних інших умов реалізація Середнього Преміуму займе n годин.

Приклад: якщо Середній Преміум становить 0,36 % за 1-годинний період, то ставка фінансування дорівнює 0,045 %, що означає: протягом 8 годин буде реалізовано загалом 0,36 %.

Розрахунок ставки переказів

У межах 1-годинного періоду переказів значення Премії, розраховані на основі щохвилинних цін безстрокового контракту (60 спостережень) із використанням Impact Mid, фіксуються відносно Тікера платформи в реальному часі. Impact Mid — це медіана між середньою ціною входу для ринкового продажу контрактів на величину x і середньою ціною входу для ринкової купівлі контрактів на величину x. Значення для конкретних контрактів наведені в таблиці вище. Середній Преміум розраховується як середнє значення 30 середніх спостережень із зазначених 60. Зрештою, це значення множиться на Множник ставки переказів. Якщо Середня премія<7> за 1-годинний період є більшою за 0, власники лонг-позицій безперервно виплачують кошти власникам шорт-позицій, що наближає ціну до індексу. Якщо Середня премія<8> за 1-годинний період є меншою за 0, власники шорт-позицій безперервно виплачують кошти власникам лонг-позицій, що наближає ціну до індексу.

Години торгівлі

24 години на добу, 7 днів на тиждень, 365 днів на рік (крім технічного обслуговування)

Метод закриття P&L<1>

Закриття грошовими коштами в USD з можливістю виплати в будь-якій із валют застави (лише прибуток; збитки завжди реалізуються в USD)

План комісій

Kraken Derivatives використовує мейкер-тейкер структуру комісій<1>}. Комісії розраховуються як відсоток від номінальної вартості ордера за виконаною угодою. Комісії за автоматичний ролловер або виплати за переказами не стягуються — ці операції відбуваються виключно між контрагентами.

Експірація контракту<1>}

Безстрокові деривативи не мають дати закінчення, тобто позиції за контрактом ніколи не «закінчуються» і не «погашаються». Однак щогодини відбувається процес закриття, під час якого застосовуються перекази, щоб привʼязати спотову вартість до індексу. Докладніше дивіться в розділі Останній день торгів<1>.

Час розрахунку

Щогодини наприкінці години: Проводиться закриття накопичених нереалізованих переказів, а нова ставка встановлюється на основі премії TWAP до індексу за попередній період дії ставки.

Останній день торгів<1>

Торгувати цим контрактом можна безстроково, і він може експірувати лише в надзвичайній ситуації, якщо Kraken Derivatives вважатиме за потрібне закрити/експірувати контракт. Kraken Derivatives залишають за собою право в будь-який момент і без попередження перевести будь-який контракт у режим post-only, призупинити його або закрити через несприятливі ринкові умови або регуляторні ризики. 

Початкова маржа

Від 10 %<1>}

Маржа підтримки

Половина початкової маржі

Максимальне початкове кредитне плече<1>

До 10x

Ринкова ціна

Ціна індексу плюс 30-секундна експоненціальна змінна середня від (середньої ціни в книзі ордерів – ціни індексу) (базис фʼючерсу). Премія для безстрокових контрактів обмежена 1 %. Розрахунок: Index Price + EMA_30seconds(Impact Mid Price - Index Price)
Примітка: у вкрай рідкісному випадку, якщо Index Price з будь-якої причини недоступна, наведені вище ліміти можуть не застосовуватися, а Mark Price дорівнюватиме Impact Mid Price.

Валюта маржі та валюта закриття<1>}

USD, але з можливістю використовувати як заставу EUR та GBP у повному обсязі з урахуванням дисконту (див. Валюти застави для деривативів)

FF_ETHUSD

Тижневі, місячні, квартальні, піврічні

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8000

Клас А

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Місячні, квартальні

Solana (SOL)

0,01

0,01

80 000

Клас B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Тижневі, місячні, квартальні, піврічні

Bitcoin (BTC*)

0,0001

1

600

Клас А

BTCOPTRR