Прибуток і збиток за опціонами не є лінійними. Вони визначаються ціною страйку, премією та точкою беззбитковості. Три сценарії нижче показують, як вибір стратегії впливає на результат.
Максимальний збиток
Максимальна сума, яку Ви можете втратити за угодою.
Покупці: сплачена премія
Продавці: значний або необмежений збиток — залежно від стратегії
Максимальний прибуток
Максимальна сума, яку Ви можете заробити за угодою.
Деякі стратегії мають обмежений потенціал прибутку
Інші є безстроковими
Беззбитковість
Ціна, за якої прибуток на момент закінчення строку дорівнює нулю. Щоб угода принесла дохід, ціна має вийти за межі цього рівня.
На момент закінчення строку: результат зафіксовано. Опція або має вартість, або термін її дії закінчується без цінності.
До закінчення строку: ціна змінюється разом із ринком, а прибуток і збиток коливаються відповідно. Опція може зберігати вартість навіть нижче точки беззбитковості — завдяки залишковій часовій вартості.
Чому це важливо
Тримати опцію до закінчення строку необовʼязково. Ви можете закрити позицію в будь-який момент до закінчення строку, зафіксувавши прибуток або обмеживши збитки.
Прогноз: ціна BTC суттєво зросте найближчим часом
Стратегія: купівля колу
Страйк: 40 000 USD
Експірація: 1 місяць
Преміум: 2 000 USD
Максимальний збиток: 2 000 USD
Максимальний прибуток: Необмежений
Беззбитковість: 42 000 USD
Результати на момент експірації
BTC закривається вище 42 000 USD: прибуток (зростає зі зростанням ціни)
BTC закривається між 40 000 і 42 000 USD: частковий збиток
BTC закривається на рівні 40 000 USD або нижче: повна втрата преміуму
Прогноз: ціна BTC помірно зросте
Стратегія: бичачий кол-спред
Структура: купівля колу 40 000 USD / продаж колу 45 000 USD
Чиста сплачена премія: 2 000 USD
Максимальний збиток: 2 000 USD
Максимальний прибуток: 3 000 USD (спред мінус чиста премія)
Беззбитковість: 42 000 USD
Результати на момент експірації
BTC закривається на рівні або вище 45 000 USD: досягнуто максимального прибутку
BTC закривається між 42 000 і 45 000 USD: частковий прибуток
BTC закривається між 40 000 і 42 000 USD: частковий збиток
BTC закривається на рівні або нижче 40 000 USD: повна втрата чистої премії
Прогноз: ціна BTC впаде
Стратегія: купівля пут
Страйк: 40 000 USD
Премія: 1 500 USD
Максимальний збиток: 1 500 USD
Максимальний прибуток: зростає зі зниженням ціни
Точка беззбитковості: 38 500 USD
Результати на момент експірації
BTC закривається нижче 38 500 USD: прибуток (зростає зі зниженням ціни)
BTC закривається в діапазоні 38 500 – 40 000 USD: частковий збиток
BTC закривається на рівні або вище 40 000 USD: повна втрата премії