Ціна страйку визначає співвідношення між вартістю, ймовірністю та виплатою. Час впливає як на вартість, так і на точність Вашого прогнозу.
Коротке нагадування про «грошовість» опціону: «при грошах» (ATM) означає, що ціна страйку збігається з поточною ціною базового активу або близька до неї, а «поза грошима» (OTM) — що вона розташована далі в невигідному напрямку (вище поточної ціни для колів, нижче — для путів).
Ближче до поточної ціни (ATM або близько до ATM) | Далі від поточної ціни (OTM) | |
|---|---|---|
Преміум | Вища | Нижній |
Ймовірність отримати прибуток | Вища | Нижній |
Дохідність | Нижча відсоткова прибутковість | Вища потенційна прибутковість |
Що Ви насправді обираєте
За вищу ймовірність Ви платите більше, за вищий потенційний прибуток — менше. «Найкращої» ціни страйку не існує — є лише та, що відповідає Вашому прогнозу.
Кожна опція має ціну беззбитковості, яку необхідно перевищити до дати закінчення строку дії, щоб отримати прибуток:
Беззбитковість колу = ціна страйку + премія
Беззбитковість путу = ціна страйку − премія
BTC торгується на рівні 40 000 USD.
Кол на 40 000 USD: вища вартість, вища ймовірність прибутку
Кол на 45 000 USD: нижча вартість, потребує більшого руху ціни для виходу в прибуток
Обидві стратегії бичачі, але мають суттєво відмінні профілі ризику та прибутковості.
Довший строк дії | Коротший строк дії | |
|---|---|---|
Преміум | Вища | Нижній |
Час на реалізацію прогнозу | Більше часу для реалізації прогнозу | Потребує швидшого руху ціни |
Чутливість | Менша чутливість до короткострокових коливань | Більша залежність від своєчасності входу |
Що змінюється з часом
Опціони втрачають вартість із плином часу (часовий розпад). Короткострокові опціони знецінюються найшвидше — особливо в останні дні перед датою закінчення строку дії.
Очікуєте руху найближчим часом: оберіть ближчу дату закінчення строку дії
Очікуєте поступового тренду: оберіть віддаленішу дату закінчення строку дії
Не впевнені щодо строків: залиште більше часу
Замало часу: термін дії опціону закінчується раніше, ніж відбувається очікуваний рух ціни
Переплата за час: прибуток не перекриває сплачену премію
Ігнорування часового розпаду: вартість опціону знижується навіть за стабільної ціни
Страйк-ціна
Якщо Ви... | Тоді... |
|---|---|
Очікуєте значного руху ціни базового активу | Обирайте страйк глибше поза грошима (OTM) |
Очікуєте помірного руху ціни базового активу | Залишайтеся ближче до поточної ціни (ATM) |
Хочете вищої ймовірності прибутку | Оберіть ближчу ціну страйку |
Хочете меншу вартість | Оберіть страйк далі від поточної ціни |
Термін дії
Якщо Ви... | Тоді... |
|---|---|
Маєте високу впевненість і короткостроковий каталізатор | Оберіть ближчу дату закінчення строку дії |
Маєте нижчу впевненість або очікуєте повільнішої тенденції | Оберіть віддаленішу дату закінчення строку дії |
Хочете меншу вартість | Оберіть ближчу дату закінчення строку дії |
Хочете більше гнучкості | Оберіть віддаленішу дату закінчення строку дії |