Kraken 的 DeFi理財 是甚麼？

最近一次更新： 2026年10月15日
全新！

Firelight coverage 現已適用於 Protected USDC Strategies。

按此了解更多。

介紹 DeFi理財，讓你可以在 Kraken 和 Krak 上運用閒置資產。將符合資格的資產充值至 DeFi理財金庫後，你可以直接從去中心化金融（DeFi）借貸市場賺取獎勵。

DeFi理財採用嵌入式錢包技術。這種嵌入式錢包讓你可以參與鏈上收益機會，同時保持操作簡單，無需管理助記詞或私鑰。

DeFi理財的運作方式

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    選擇你想賺取收益的金庫。（例如 USDC 金庫或 BTC 金庫）

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    如果你充值的資產不是金庫的基礎資產，系統會自動將其兌換。例如，充值至 USDC 金庫的資產會兌換成 USD Coin（USDC），而充值至 BTC 金庫的資產會兌換成 Bitcoin（BTC）。

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    你的 USDC 或 BTC 會轉移至嵌入式錢包，並配置至鏈上 金庫。

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    這些金庫會將資金供應至借貸協議（例如 Aave 等）。借款人向協議支付利息，而協議會因你提供資金而向你發放獎勵。"

你仍然可以控制嵌入式錢包，並可隨時將資金轉回 Kraken。

Kraken 的嵌入式錢包是非託管錢包。當你使用 DeFi理財時，系統會在背景為你建立這個錢包。它讓你可以在 Kraken 應用程式內直接與鏈上協議互動。你無需管理私鑰或查看區塊鏈交易。 

Kraken 嵌入式錢包與 Metamask 或 Phantom 等自託管錢包相似，所持有的資產只有你可以控制。未經你的參與，Kraken 無法轉移這些資產。

嵌入式錢包的運作方式

當你在 DeFi理財配置資產時：

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    系統會建立非託管錢包，並將其連結至你的 Kraken 帳戶。

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    你的資產會透過這個錢包在鏈上轉移至智能合約金庫。

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    你可以控制充值和提款，而Kraken 不會控制錢包或相關協議。

「非託管」是甚麼意思？

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    只有你可以發起轉入或轉出 DeFi理財的轉帳。

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    Kraken（包括 Kraken 客服團隊）無法代你轉移資產，Kraken 亦無法撤銷交易。

進行配置時，您將看到不同的金庫選項，各自具有不同的風險及回報特性。

每個金庫均顯示當前年化收益率 (APY)、總鎖倉量（TVL）、即時可用流動性及當前資產配置。

風險管理器

每個金庫均為自動化智慧合約，負責決定存入資產如何分配至各策略，以在收益與風險之間取得平衡。 Kraken 不管理或控制這些金庫。

DeFi理財的獎勵包括：

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    可變：根據借貸協議中的市場需求及供應而定。

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    持續：餘額會即時增長，而不是每週或每月派發。

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    複利：你的收益會自動增加 Vault 餘額。

在 Kraken，你可以在 Earn 分頁追蹤累計獎勵、近期表現及平均 APY。

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    大部分 DeFi Vault 都容許即時提款，但須視乎 Vault 的可用流動性而定。

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    如果許多用戶同時提領，而流動性偏低，你可能需要等待自動化協議重新平衡 Vault。

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    提款一律會以 Vault 的基礎資產退回。

DeFi理財現正陸續在Kraken（網頁版及 app）、Kraken Pro （網頁版及 app）及Krak（僅限流動裝置）推出。

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    DeFi理財現已向我們服務的大部分地區中符合資格的 Kraken 客戶提供，包括美國、EEA 及加拿大。目前部分司法管轄區尚未提供此服務，例如英國、澳洲及阿聯酋。

如果你在帳戶中看不到 DeFi理財，可能代表你的司法管轄區尚未提供此服務。

DeFi理財建基於區塊鏈技術，這表示所有資料都會在鏈上公開記錄，並由獨立審計師審查。不過，與所有去中心化金融 (DeFi) 產品一樣，你需要留意以下風險：

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    程式編碼錯誤可能會影響系統的運作。

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    如果借款人或合作夥伴系統出現故障，可能會影響你的資金。

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    在繁忙時段或市場受壓期間，提領資金可能需要較長時間。

充值前，每個 Vault 都會清楚列出其特定風險，並顯示目前的流動性（可用資產）水平，讓你可以隨時了解自己將要承擔的風險，並作出明智決定。

我的充值是否受保或有保證？ 

否。你的充值不受保。獎勵可能會隨時間變化，而你可能會損失部分或全部充值金額。Vault 並不屬於任何政府或銀行保障計劃，因此不享有傳統儲蓄帳戶所具備的相同安全保障。

Protected Strategies USDC Vault 的獨立策劃方 Sentora 已將該 Vault 註冊加入由第三方 Firelight 提供的鏈上保障計劃。根據 Firelight 的條款，該計劃可能會就特定技術及經濟失效事件提供保障，但設有金額上限。該計劃不保障市場損失，也不保證你的充值金額或獎勵。了解 Firelight 保障計劃涵蓋的項目。

使用 DeFi理財 時，你需要承擔市場及協議風險，即相關資產或系統的價值可能會變化或失效。

獎勵會浮動且不受保證；你可能會損失部分或全部資產。與鏈上智慧合約互動涉及風險，服務條款中進一步詳細說明了相關風險，包括技術風險（錯誤、漏洞利用，以及預言機／MEV／跨鏈橋失效）、市場風險（波動率、脫錨，以及適用情況下的強制平倉）和營運風險（不可逆轉的交易、Gas費用、網路壅塞）。Kraken 不控制第三方協議。由 Payward 錢包, LLC 提供。須支付費用。可用性因司法管轄區而異。