利息與貨幣轉換（統一錢包）

Unified Balance Manager 是 Kraken 的集中式餘額追蹤系統，具備以下功能：

• 整合現貨及期貨市場的所有資產，提供統一視圖
• 當您需要特定貨幣作為抵押品時，自動進行貨幣兌換
• 跨投資組合無縫管理孖展借貸
• 透明計算借用資金的利息
• 綜合評估所有持倉，優化抵押品使用效益

✓ 多幣種支援：可將任何支援的資產用作抵押品
✓ 自動貨幣兌換：系統於有需要時自動兌換貨幣
✓ 透明利息：預先清晰顯示年利率 (APR)
✓ 統一保證金：以現貨資產作為期貨倉位的抵押品
✓ 跨倉保證金：跨不同市場對沖抵消倉位

當您交易或需要以目前未持有的貨幣作為抵押品時，系統可自動兌換您的可用資產。以下情況會觸發自動兌換：

自動兌換觸發條件

1. 抵押品不足：當您的 USD（或主要貨幣）餘額低於孖展要求時
2. 交易執行：當您持有的所需貨幣不足以完成交易時
3. 利息支付：當您需要支付貸款利息，但缺乏所需貨幣時
4. 防止強制平倉：維持足夠的槓桿水平，避免強制平倉

手動兌換

您亦可透過以下方式手動發起兌換：

• 兌換 API端點
• 帳戶主頁
• 下單時的交易介面

逐步說明：

1. 餘額檢查：系統識別您錢包中的可用貨幣
2. 匯率查詢：擷取當前匯率（參考匯率或中間匯率）
3. 價差應用：套用兌換價差，以防範價格波動
4. 兌換執行：扣除來源貨幣，存入目標貨幣
5. 分類帳記錄：將本次兌換記錄至您的交易紀錄中

示例：

• 您需要 1,000 USD，但帳戶內僅持有 EUR

• 您的 EUR 餘額：950 EUR

• 當前 EUR/USD 匯率：1.10

• 兌換價差：0.25%

• 兌換金額：950 EUR

• 實收金額：950 × 1.10 × (1 - 0.0025) = 1,042.38 USD

系統使用兩種匯率：

參考匯率（優先）

參考匯率為機構級別價格，提供最穩定、最公平的估值：

• 來源：匯聚自多家優質交易所及造市商
• 更新頻率：每隔數秒更新
• 特點：時間加權、抗操控
• 適用範圍：符合資格的帳戶將自動使用此匯率

參考匯率適用於以下情況：

• 您的帳戶已啟用參考匯率存取權限
• 進行抵押品估值兌換時
• 計算孖展要求
• 處理自動兌換

中間匯率（備用）

中間匯率根據我們的內部訂單簿計算：

中間匯率 = （最優買價 + 最優賣價）/ 2

• 來源：Kraken 即時訂單簿
• 更新頻率：隨每次價格變動即時更新
• 適用情況：標準帳戶，或參考匯率無法使用時

為防範兌換過程中的不利價格波動，系統會收取少量價差：

價差計算

兌換價差因貨幣對及市場狀況而異：

Base 兌報價貨幣轉換：

兌換金額 = 原始金額 × 匯率 × (1 - 價差%)

報價貨幣兌 Base 轉換：

兌換金額 = 原始金額 × 匯率 / (1 + 價差%)

註：實際價差可能因市場狀況、流動性及波動率而有所不同。

轉換費用結構

標準轉換：

• 按轉換金額的百分比收取
• 從目標貨幣金額中扣除
• 顯示於您的轉換歷史紀錄

特殊情況：

1. 相同貨幣：無需轉換，免收手續費
2. USD 貸記：在特定情況下兌換 USD 時不收取價差
3. 白名單貨幣：特定已批准資產可享優惠或免收價差

Unified Balance Manager 支援多種貨幣進行轉換：

主要法幣：

• USD、EUR、GBP、加元、澳元、CHF、JPY

穩定幣：

• USDC、USDT、DAI（部分地區或受限制）

加密貨幣：

• BTC、ETH 及數百種其他加密資產

地區注意事項：

• 部分資產在特定司法管轄區可能受限（例如歐洲經濟區內的 USDT）
• 轉換功能是否可用，取決於資產流動性及法規合規狀況

系統設有智能自動兌換功能，有助防止強制平倉：

自動兌換觸發條件

當您的抵押品價值接近臨界水平時，系統可能自動將其他資產兌換為所需貨幣：

觸發條件 = (USD 餘額 + 未實現損益) < 觸發閾值

預設觸發條件：通常約為維持保證金要求的 120%

兌換優先順序

系統按以下順序兌換資產：

1. 流動性最高的資產優先（例如主要加密貨幣）
2. 折扣最低的資產（以減少抵押品損失）
3. 餘額最大的資產（以減少兌換次數）
4. 白名單貨幣（已批准可自動兌換）

自動兌換設定

白名單貨幣：系統僅自動兌換預先批准的貨幣，以防止特定資產意外遭強制平倉。

兌換金額：系統計算所需最低金額，並加上小額緩衝：

兌換金額 = 所需缺口 + 緩衝金額

在 Unified Balance Manager 中，當您出現以下情況時，將產生未彌補虧損：

• 因交易虧損或提款導致 USD 餘額為負
• 未平倉倉位出現未實現虧損
• 抵押品不足以彌補上述負值

與傳統孖展借貸不同，UBM 就未彌補虧損收取利息，而非就明確貸款計息。

以下情況可能產生未彌補虧損：

• 交易虧損使 USD 餘額跌至負數
• 未平倉期貨倉位的未實現損益為負值
• 在持有存在未實現虧損的倉位期間提領資金
• 手續費及資金費用結算進一步減少您的餘額
• 抵押品不足以彌補負額

利息計算：

利息僅針對超出 USD 餘額的部分收取*

公式：

未彌補虧損 = -（USD 餘額 + 未實現損益）

計息金額 = max（0，未彌補虧損）

每小時利息 = 計息金額 × 每小時利率

利率

• 以每小時百分比計算

• 起始利率為每小時 0.0025%

• 鼓勵您盡快減少未彌補虧損。

利息累計與支付

處理時間表：

• 計算頻率：每小時一次

• 收取對象：超出 USD 餘額的部分*

• 支付方式：自動從可用抵押品中扣除，或計入未彌補虧損中

*部分穩定幣在計算利息時視同 USD 處理。詳情請參閱此處。

支付方式

每小時利息到期時，系統將按以下步驟處理：

1.兌換抵押品

• 系統自動將可用抵押品（BTC、ETH 等）兌換為 USD
• 兌換所得用於支付利息
• 兌換價差按貨幣兌換章節所述收取

2.未覆蓋虧損增加

• 若可用於兌換的抵押品不足
• 利息金額將累計至您的未平倉虧損
• 此舉將增加日後利息計算的 Base 金額

3.帳戶日誌項目

• 所有利息費用均記錄於您的帳戶歷史紀錄
• 類型：INTEREST_PAYMENT
• 顯示：時間戳、金額及未覆蓋虧損快照

查看您的倉位

您可透過以下途徑監控未彌補虧損狀況：

• 帳戶餘額 API端點
• 期貨交易主頁
• 帳戶歷史紀錄及分類帳查詢

主要顯示指標：

• 目前 USD 餘額
• 所有未平倉倉位的總未實現損益
• 未彌補虧損金額（如為負數）
• 計息金額（超出 USD 餘額的部分）
• 近期利息費用

減少或消除未彌補虧損

以下策略有助降低利息費用：

1. 充值 USD 或穩定幣：直接降低負餘額
2. 平掉虧損倉位：將未實現虧損轉為已實現虧損，並可能觸發自動兌換
3. 增加抵押品：充值其他可供兌換的資產（如 BTC、ETH）以彌補虧損
4. 縮減倉位大小：降低敞口，減少虧損擴大的風險

自動虧損防護

當您充值資金或平倉後：

• 正值已實現損益將自動抵減未彌補虧損
• 充值 USD 或已兌換的抵押品，可即時降低負餘額
• 系統會優先將未彌補虧損壓低至門檻以下，以終止計息

多抵押品錢包

功能：

• 同時持有多種貨幣
• 所有資產以 USD 計值，用於孖展計算
• 按折扣計算抵押品價值
• 自動進行貨幣兌換
• 按借入金額收取利息

最適合：

• 多元化投資組合
• 持有多種資產的交易者
• 希望靈活運用抵押品的客戶

單一抵押品錢包

功能：

• 僅持有單一貨幣（例如 BTC 或 USD）
• 不設折扣（折扣率 0%）
• 不支援跨貨幣兌換
• 以本位貨幣計算孖展要求
• 僅以錢包貨幣收取利息

最適合：

• 專注單一貨幣對的交易者
• 希望避免兌換價差的客戶
• 簡化帳務及追蹤管理

統一孖展將現貨及期貨倉位合併為單一孖展計算：

優勢：

• 以現貨持倉作為合約抵押品
• 對沖抵消現貨與期貨倉位
• 資金效益優於獨立帳戶
• 已對沖倉位所需孖展較低

統一錢包的轉換：

• 現貨與合約錢包合併計算
• 所有流動資產均可用於轉換
• 轉換優先選用效益最高的資金來源
• 利息按借款來源計收

情境：

• 您希望用 USD 買入 0.5 BTC
• 您持有 2,500 EUR，但沒有 USD
• BTC 價格：50,000 USD

流程：

1.在你的裝置上下載並安裝 2FA 應用程式。交易所需：0.5 × 50,000 = 25,000 USD

2.為你的衍生品提供資金。您的 EUR 餘額：2,500 EUR

3.EUR/USD 匯率：1.10（參考匯率）

4.轉換價差：0.25%

5.EUR 兌換為 USD：2,500 × 1.10 × 0.9975 = 2,743.13 USD

結果：

交易以可用 USD 執行

差額需借入：25,000 - 2,743.13 = 22,256.87 USD

已建立貸款：22,256.87 USD，按現行年化利率計息

情境：

• USD 餘額：-$45,000

• 未實現損益：-$5,000

• 未抵補虧損合計：$50,000

• 每小時利率：0.0025%

計算結果：

未抵補虧損合計：$50,000

計息金額：$50,000

每小時利息：$50,000 × 0.000025 = $1.25

24 小時後：$1.25 × 24 = $30.00

7 天後：$30.00 × 7 = $210.00

30 天後：$30.00 × 30 = $900.00

情境：

• USD 餘額：-$40,000

• 未實現損益：$0

• 未彌補虧損：$40,000

• 應計利息（每小時）：$1.00

• BTC 餘額：0.5 BTC

• BTC/USD 匯率：50,000 USD

流程：

1.在你的裝置上下載並安裝 2FA 應用程式。未彌補虧損：$40,000

2.為你的衍生品提供資金。計息金額：$40,000

3.每小時利息：$40,000 × 0.0025% = $1.00

4.USD 餘額不足以支付利息

5.系統兌換 BTC 以支付利息：

- 所需 USD：$1.00

- 兌換價差：0.25%

- 所需 BTC：$1.00 / (50,000 × 0.9975) = 0.00002005 BTC

- 已扣除 BTC：0.00002005 BTC

6.已支付利息：$1.00 USD

7.剩餘 BTC：0.5 - 0.00002005 = 0.49997995 BTC

1. 維持主要貨幣餘額：請保持足夠的 USD（或主要貨幣）餘額，以減少頻繁兌換。
2. 批量兌換：建議以較大金額集中兌換，避免多次小額兌換。
3. 留意匯率：請在市場狀況有利、價差收窄時進行兌換。
4. 提前規劃：請在交易前預先評估貨幣需求，避免臨時急需兌換。

1. 保留 USD 緩衝：請保留一定的 USD 餘額，以應對市場回撤，避免進入未彌補虧損狀態。

2. 及時止虧：若出現未彌補虧損，建議您盡快縮減，以控制利息累計時間。

3. 合理控制倉位規模：請適當控制倉位規模，降低出現大額未彌補虧損的風險。

4. 及時平倉虧損倉位：請勿讓未實現虧損持續累積。

5. 預先增加抵押品：請在未彌補虧損出現前充值 USD 或可兌換資產，切勿等到虧損形成後才補救。

1. 分散配置：持有折扣率較低的資產，提升抵押品效率
2. 監控槓桿水平：維持槓桿水平遠高於維持保證金要求，避免觸發自動轉換
3. 啟用自動轉換：啟用自動轉換以防止強制平倉
4. 審視持倉：定期評估各資產作為抵押品的效率

1. 設定警報：請為以下情況設定通知：
   
   未補倉虧損產生
   
   利息費用累計中
   
   大額貨幣轉換
   
   孖展不足警告
   
   未實現虧損大幅變動
   

2. 定期監控：請定期檢查帳戶以下項目：
   
   目前 USD 餘額（留意是否出現負數）
   
   未平倉倉位的未實現損益
   
   未補倉虧損總額
   
   近期利息費用（如有）
   
   保證金健康度指標
   

3. 應急規劃：請備妥以下事項：
   
   保證金追繳備用資金
   
   強制平倉觸發門檻
   
   緊急充值渠道

所有貨幣轉換及利息付款均會顯示於您的交易分類帳，並附有詳細資訊：

轉換記錄：

• 類型：LT_Conversion 或 LT_DerivativesFlexConversion
• 詳細資訊：來源貨幣、目標貨幣、金額、匯率、手續費
• 時間戳：轉換的確切時間
• 參考編號：唯一交易識別碼

利息付款記錄：

• 類型：LT_Interest
• 詳細資訊：貸款編號、利息金額、未償餘額
• 狀態：待處理 (0) 或已確認 (2)
• 參考編號：關聯至特定貸款

請以程式方式擷取您的轉換及貸款歷史紀錄：

API端點：

• /GetLedgers:完整帳本紀錄，包含轉換及利息紀錄
• /GetLoanHistory：貸款及利息還款詳細歷史紀錄
• /GetBalances：目前餘額，包含貸款金額
• /GetConversions：特定轉換歷史紀錄（如適用）

可用報告：

• 各貨幣每期已付利息合計
• 貨幣兌換成本及價差
• 貸款餘額變化趨勢
• 實際借貸利率

問：兌換是強制性的嗎？

答：當交易或維持孖展有需要時，系統會自動執行兌換。您亦可手動發起貨幣兌換。如希望避免自動兌換，請在主要交易貨幣中保持充足餘額。

問：我可以選擇兌換哪些資產嗎？

A：系統會根據流動性及效率自動選取資產。若手動兌換，您可指定具體的貨幣及金額。

問：若不希望特定資產被兌換，該怎麼辦？

A：只有列於您錢包類型白名單內的資產才會被自動兌換。如需調整帳戶的兌換權限，請聯絡客服。

問：每次兌換都需支付價差嗎？

A： 是的，每次兌換均會收取價差，以防範價格波動風險。價差通常較小（0.1% 至 1%），視乎貨幣對及市場狀況而有所不同。

問：利息多久計算一次？

A：系統每小時對未彌補虧損計算並收取利息

問：利率會有變動嗎？

A：會。每小時利率為可調整參數，可由風險管理團隊修改。變動僅適用於未來的計算，不具追溯效力。

問：若無法支付利息，會發生什麼情況？

A：若您的抵押品不足以進行轉換，利息金額將計入未彌補虧損，令日後產生利息的基數隨之增加。

問：週末及假期也需支付利息嗎？

A：是的，利息按每小時累計，全年 24/7/365 不間斷，包括週末及假期，適用於一切未彌補虧損。

問：如何查看目前的未彌補虧損及利率？

A：您目前的 USD 餘額、未實現損益及未彌補虧損金額均顯示於期貨交易主頁，亦可透過 API 查詢獲取。

問：可以查看歷史利息記錄嗎？

A：可以。所有利息支付均以 INTEREST_PAYMENT 類型記錄於帳戶分類帳，包含時間戳記、金額及當時的未彌補虧損金額。

問：這些需要手動管理嗎？

答：系統會自動追蹤所有項目。不過，建議您定期監察倉位並及時處理未彌補虧損，以免利息持續累積。

問：如何減少未彌補虧損？

答：您可以充值 USD 或其他抵押品、平掉虧損倉位，或縮減倉位大小。交易表現理想，亦有助自然減少未彌補虧損。