利息與貨幣兌換（統一錢包）

統一餘額管理器是 Kraken 的集中式餘額追蹤系統，具備以下功能：

• 將您在現貨及期貨市場的所有資產整合至統一總覽
• 當您需要特定貨幣作為抵押品時，自動進行貨幣兌換
• 在您的投資組合中無縫管理孖展借貸
• 清晰呈現借款利息，一目了然
• 綜合評估所有持有資產，優化抵押品使用效率

✓ 多幣種支援：可將任何受支援的資產用作抵押品
✓ 自動貨幣兌換：系統在需要時自動兌換貨幣
✓ 透明利息：預先清晰顯示年利率 (APR)
✓ 統一孖展：可將現貨資產用作期貨倉位的抵押品
✓ 跨市場孖展：於不同市場之間對沖倉位

當您進行交易或需要特定貨幣作為抵押品，而帳戶內暫無該貨幣時，系統可自動將可用資產兌換。以下情況將觸發自動兌換：

自動兌換觸發條件

1. 抵押品不足：當您的 USD（或主要貨幣）餘額低於孖展要求時
2. 交易執行：當您持有的所需貨幣不足以完成交易時
3. 利息支付：當您需要支付貸款利息但缺乏所需貨幣時
4. 防止強制平倉：以維持足夠的槓桿水平，避免強制平倉

手動兌換

您亦可透過以下方式手動發起貨幣兌換：

• 兌換 API端點
• 帳戶主頁
• 下單時的交易介面

操作步驟：

1. 餘額查核：系統識別您錢包中的可用貨幣
2. 匯率查詢：獲取最新匯率（參考匯率或中間匯率）
3. 價差加入：加入兌換價差，以防範價格波動
4. 執行兌換：扣減來源貨幣，存入目標貨幣
5. 分類帳記錄：將兌換記錄存入您的交易紀錄

示例：

• 您需要 1,000 USD，但帳戶中僅持有 EUR

• 您的 EUR 餘額：950 EUR

• 當前 EUR/USD 匯率：1.10

• 兌換價差：0.25%

• 已兌換金額：950 EUR

• 實收金額：950 × 1.10 × (1 - 0.0025) = 1,042.38 USD

系統採用兩種匯率：

參考匯率（首選）

參考匯率為機構級別價格，提供最穩定、最公平的估值：

• 來源：彙整自多個優質交易所及造市商
• 更新頻率：每隔數秒更新
• 特點：時間加權，抗操縱
• 適用範圍：自動適用於符合資格的帳戶

參考匯率適用於以下情況：

• 您的帳戶已開通參考匯率存取權限
• 兌換抵押品以進行估值
• 計算孖展要求
• 處理自動兌換

中間匯率（備用）

中間匯率根據我們的內部訂單簿計算：

中間匯率 = （最優買價 + 最優賣價）/ 2

• 來源：Kraken 即時訂單簿
• 更新頻率：隨每次價格變動實時更新
• 適用情況：標準帳戶，或參考匯率不可用時使用

為防範兌換過程中的不利價格波動，系統會收取少量價差：

價差計算

兌換價差因貨幣對及市場狀況而異：

Base 兌報價貨幣：

兌換金額 = 原始金額 × 匯率 × (1 - 價差%)

報價貨幣兌 Base：

兌換金額 = 原始金額 × 匯率 / (1 + 價差%)

註：實際價差可能因市況、流動性及波動率而有所不同。

轉換費用結構

標準轉換：

• 按轉換金額的一定百分比收取
• 從目標幣種金額中扣除
• 顯示於您的轉換歷史紀錄中

特殊情況：

1. 相同貨幣：無需轉換，免收手續費
2. USD 信貸：在特定情境下兌換 USD 時，不收取價差
3. 白名單貨幣：特定已核准資產享有優惠價差或免收價差

Unified Balance Manager 支援多種貨幣進行轉換：

主要法幣：

• USD、EUR、GBP、CAD、AUD、CHF、JPY

穩定幣：

• USDC、USDT、DAI（部分地區或受限制）

加密貨幣：

• BTC、ETH 及數百種其他支援的加密資產

地區注意事項：

• 部分資產在特定司法管轄區可能受到限制（例如歐洲經濟區內的 USDT）
• 轉換是否可用，視乎資產流動性及合規要求而定

系統設有智能自動兌換功能，有效防止強制平倉：

自動兌換觸發條件

當您的抵押品價值接近臨界水平時，系統可能自動將其他資產兌換為所需貨幣：

觸發條件 = (USD 餘額 + 未實現損益) < 觸發閾值

預設觸發條件：一般約為維持保證金要求的 120%

兌換優先順序

系統按以下順序兌換資產：

1. 流動性最高的資產優先（例如主要加密貨幣）
2. 折扣最低的資產（將抵押品折損降至最低）
3. 餘額最大的資產（以減少兌換次數）
4. 白名單貨幣（已核准可自動兌換）

自動兌換設定

白名單貨幣：系統僅自動兌換預先核准的貨幣，避免特定持倉被意外觸發強制平倉。

兌換金額：系統計算所需最低金額並加入小額緩衝：

兌換金額 = 所需缺口 + 緩衝金額

在 Unified Balance Manager 中，出現以下情況時將產生未彌補虧損：

• 因交易虧損或提款導致 USD 餘額為負
• 未平倉倉位出現未實現虧損
• 抵押品不足以彌補上述負數金額

與傳統孖展借貸不同，UBM 針對未彌補虧損收取利息，而非針對實際借款收費。

以下情況可能導致未彌補虧損：

• 交易虧損使您的 USD 餘額變為負數
• 未平倉期貨倉位的未實現損益為負數
• 持有未實現虧損倉位期間提領資金
• 手續費及資金費用結算進一步減少您的餘額
• 抵押品不足以覆蓋負數金額

利息計算：

利息僅就超出 USD 餘額的部分收取*

公式：

未彌補虧損 = -(USD 餘額 + 未實現損益)

計息金額 = max(0，未彌補虧損)

每小時利息 = 計息金額 × 每小時利率

利率

• 以每小時百分比計算

• 起始利率為每小時 0.0025%

• 旨在促使用戶盡快降低未彌補虧損。

利息累計與支付

處理安排：

• 計算頻率：每小時一次

• 計費對象：超出 USD 餘額的金額*

• 支付方式：自動從可用抵押品中扣除，或累計至未彌補虧損

*部分穩定幣在計算利息時視同 USD 處理。詳情請參閱此處。

支付方式

每小時利息到期時，系統將按以下流程處理付款：

1.抵押品轉換

• 系統自動將可用抵押品（BTC、ETH 等）兌換為 USD
• 兌換所得用於支付利息
• 轉換價差依照貨幣兌換章節所述方式計算

2.未彌補虧損增加

• 若可用抵押品不足以完成兌換
• 利息金額將被納入您的未彌補虧損
• 此舉將提高未來計算利息的基礎金額

3.帳戶日誌條目

• 所有利息費用均記錄於您的帳戶歷史紀錄
• 類型：INTEREST_PAYMENT
• 顯示：時間戳記、金額及未彌補虧損快照

查看您的倉位

您可透過以下途徑監控未彌補虧損狀況：

• 帳戶餘額 API端點
• 期貨交易主頁
• 帳戶歷史紀錄及分類帳查詢

主要顯示指標：

• 當前 USD 餘額
• 所有未平倉倉位的總未實現損益
• 未彌補虧損金額（如為負數）
• 計息金額（超出 USD 餘額的部分）
• 近期利息費用

減少或消除未彌補虧損

降低利息費用的策略：

1. 充值 USD 或穩定幣：直接減少負餘額
2. 平倉虧損倉位：將未實現虧損轉為已實現虧損，可能觸發自動兌換
3. 增加抵押品：充值可供兌換以彌補虧損的其他資產（BTC、ETH）
4. 縮減倉位大小：降低敞口，減少虧損進一步擴大的風險

自動虧損防護

當您充值資金或平倉時：

• 正數已實現損益將自動抵減未彌補虧損
• 充值 USD 或已兌換的抵押品，可即時減少負餘額
• 系統優先將未彌補虧損降至門檻以下，從而消除利息計費

多抵押品錢包

功能：

• 同時持有多種貨幣
• 所有資產均以 USD 計算孖展保證金
• 依折扣率釐定抵押品價值
• 自動進行貨幣兌換
• 借入金額須計收利息

適合：

• 多元化投資組合
• 持有多種資產的交易者
• 希望靈活配置抵押品的客戶

單一抵押品錢包

功能：

• 僅持有單一貨幣（如 BTC 或 USD）
• 不設折扣率（0%）
• 不支援跨貨幣兌換
• 孖展保證金以本位貨幣計算
• 利息僅以錢包本位貨幣收取

適合：

• 專注於單一貨幣對的交易者
• 希望避免兌換價差的客戶
• 簡化會計記錄與追蹤

統一孖展將現貨與期貨倉位合併為單一孖展計算：

優勢：

• 以現貨持倉作為期貨合約抵押品
• 對沖抵消現貨與期貨倉位
• 資金效益優於獨立帳戶
• 對沖倉位所需孖展要求更低

統一錢包的轉換：

• 現貨與合約錢包合併計算
• 所有流動資產均可用於轉換
• 轉換優先選用最高效的資金來源
• 利息按借款來源計收

情境：

• 您希望使用 USD 買入 0.5 BTC
• 您持有 2,500 EUR，但沒有 USD
• BTC 價格：50,000 USD

流程：

1.在你的裝置上下載並安裝 2FA 應用程式。交易所需金額：0.5 × 50,000 = 25,000 USD

2.為你的衍生品提供資金。您的 EUR 餘額：2,500 EUR

3.EUR/USD 匯率：1.10（參考匯率）

4.轉換價差：0.25%

5.EUR 兌換為 USD：2,500 × 1.10 × 0.9975 = 2,743.13 USD

結果：

以可用 USD 執行交易

仍需借入金額：25,000 - 2,743.13 = 22,256.87 USD

已建立貸款：22,256.87 USD，按當前年化利率 (APR) 計息

情境：

• USD 餘額：-$45,000

• 未實現損益：-$5,000

• 未彌補虧損總額：$50,000

• 每小時利率：0.0025%

計算：

未彌補虧損總額：$50,000

計息金額：$50,000

每小時利息：$50,000 × 0.000025 = $1.25

24 小時後：$1.25 × 24 = $30.00

7 天後：$30.00 × 7 = $210.00

30 天後：$30.00 × 30 = $900.00

情境：

• USD 餘額：-$40,000

• 未實現損益：$0

• 未抵補虧損：$40,000

• 應付利息（每小時）：$1.00

• BTC 餘額：0.5 BTC

• BTC/USD 匯率：50,000 USD

流程：

1.在你的裝置上下載並安裝 2FA 應用程式。未抵補虧損：$40,000

2.為你的衍生品提供資金。計息金額：$40,000

3.每小時利息：$40,000 × 0.0025% = $1.00

4.USD 餘額不足以支付利息

5.系統將 BTC 兌換為 USD 以支付利息：

- 所需 USD：$1.00

- 兌換價差：0.25%

- 所需 BTC：$1.00 / (50,000 × 0.9975) = 0.00002005 BTC

- 已扣除 BTC：0.00002005 BTC

6.已付利息：$1.00 USD

7.剩餘 BTC：0.5 - 0.00002005 = 0.49997995 BTC

1. 維持主要貨幣餘額：請保持充足的 USD（或主要貨幣）餘額，以減少頻繁兌換的需要。
2. 批量兌換：建議集中兌換較大金額，避免多次小額兌換。
3. 監察匯率：請在市場狀況有利、價差收窄時進行兌換。
4. 提前規劃：請在交易前預先評估貨幣需求，避免臨時急於兌換。

1. 保留 USD 緩衝：請保留一定的 USD 餘額，以應對市場回撤，避免出現未彌補虧損。

2. 快速恢復：若出現未彌補虧損，建議您優先盡快縮減，以減少計息時間。

3. 策略性倉位管理：請合理控制倉位規模，以限制產生大額未彌補虧損的風險。

4. 及時平倉虧損倉位：請勿讓未實現虧損持續累積。

5. 提前補充抵押品：請在未彌補虧損出現前提前充值 USD 或可兌換資產，而非亡羊補牢。

1. 分散持倉，精明配置：持有折扣率較低的資產，可提升抵押品效率
2. 監控槓桿水平：請保持槓桿水平遠高於維持保證金要求，以避免觸發自動轉換
3. 啟用自動轉換：開啟自動轉換功能，預防強制平倉
4. 定期審視持倉：定期評估哪些資產作為抵押品最具效益

1. 設定提醒：請為以下情況設定通知：
   
   出現未彌補虧損
   
   利息持續累計
   
   大額貨幣兌換
   
   孖展水平偏低警告
   
   未實現損益出現重大變化
   

2. 定期監控：請定期檢查帳戶中的以下項目：
   
   當前 USD 餘額（留意負數情況）
   
   未平倉倉位的未實現損益
   
   未彌補虧損總額
   
   近期利息費用（如有）
   
   保證金健康度指標
   

3. 應急預案：請預先準備：
   
   應對保證金追繳的備用資金
   
   了解強制平倉閾值
   
   可隨時動用的充值方式，以便緊急補倉

所有貨幣轉換及利息付款均會記錄於您的交易分類帳，並附有詳細資料：

轉換記錄：

• 類型：LT_Conversion 或 LT_DerivativesFlexConversion
• 詳細資料：來源貨幣、目標貨幣、金額、匯率、手續費
• 時間戳記：轉換的確實時間
• 參考編號：唯一交易識別碼

利息付款記錄：

• 類型：LT_Interest
• 詳細資料：貸款編號、利息金額、未償餘額
• 狀態：待處理 (0) 或已確認 (2)
• 參考編號：關聯至相關貸款

請透過程式化方式擷取您的轉換及貸款歷史紀錄：

API端點：

• /GetLedgers:完整帳本紀錄，包含轉換及利息資訊
• /GetLoanHistory：詳細貸款及利息還款歷史紀錄
• /GetBalances：當前餘額（含貸款金額）
• /GetConversions：特定轉換歷史紀錄（如適用）

可用報告：

• 每種貨幣各期已支付利息總額
• 已產生的兌換成本及價差
• 貸款餘額走勢
• 實際借款利率

問：貨幣兌換是強制性的嗎？

答：當交易或維持孖展有需要時，系統會自動進行兌換。您亦可手動進行兌換。如希望避免自動兌換，請在主要交易貨幣中保持充足餘額。

問：可以自行選擇兌換哪些資產嗎？

A：系統會根據流動性及效率自動選擇資產。若選擇手動兌換，您可自行指定貨幣種類及金額。

問：若不希望某些資產被自動兌換，應如何處理？

A：系統只會自動兌換已列入您錢包類型白名單的資產。如需調整帳戶的兌換權限，請聯絡客服。

問：每次兌換都需要支付價差嗎？

A： 是的，所有兌換均會收取價差，以防範價格波動風險。價差通常較小（0.1% - 1%），並因貨幣對及市況而有所不同。

問：利息多久計算一次？

A：利息每小時計算並收取，以未彌補虧損為基礎。

問：利率會變動嗎？

A：是的，每小時利率屬於可調整參數，可由風險管理團隊修改。變動僅適用於未來的計算，不具追溯效力。

問：如果無法支付利息，會發生什麼情況？

A：若抵押品不足以完成轉換，利息金額將計入未彌補虧損，令日後應計利息的基數隨之增加。

問：週末及假日是否照樣收取利息？

A：是的，利息按每小時累計，一年365天、每天24小時持續計算，包括週末及公眾假期，適用於所有未彌補虧損。

問：如何查看目前的未彌補虧損及利率？

A：您目前的 USD 餘額、未實現損益及未彌補虧損金額均顯示於期貨交易主頁，亦可透過 API 查詢取得。

問：能否查看歷史利息記錄？

A：可以，所有利息支付均記錄於您的帳戶分類帳中，類型為 INTEREST_PAYMENT，並包含時間戳記、金額及當時的未彌補虧損。

問：是否需要手動管理？

答：系統會自動追蹤所有項目。不過，建議您定期監察倉位並及時處理未彌補虧損，以免利息持續累積。

問：如何減少未彌補虧損？

答：您可充值 USD 或其他抵押品、平掉虧損倉位，或縮減倉位大小。交易表現良好亦可自然減少未彌補虧損。