ABD Vadeli İşlemleri 101

Vadeli işlemler emtia piyasalarında ortaya çıkmış, alıcı ve satıcıların fiyat değişikliklerine karşı korunmasına yardımcı olmuştur. Örneğin, bir tahıl alıcısı, hasat mevsimindeki ani yükselişleri önlemek için buğday için gelecekteki bir fiyatı sabitleyebilirdi. Bu fikir, emtiaları, endeksleri, faiz oranlarını ve kripto gibi dijital varlıkları kapsayan modern vadeli işlemlere dönüştü.

Özünde, bir vadeli işlem sözleşmesi, daha sonra gerçekleşecek bir işlem için piyasa fiyatını şimdi sabitlemenize olanak tanır. Bu, her iki tarafa da fayda sağlar: alıcılar bir fiyatı güvence altına alır ve satıcılar ne kazanacaklarını bilirler. Günümüz piyasalarında, vadeli işlemler öncelikle spekülasyon veya fiyat dalgalanmalarına karşı korunma için kullanılır. Kraken Derivative US'in sunduğu hizmetle, yüksek likiditeye sahip, düzenlenmiş CME vadeli işlem ürünlerini basit, nakit uzlaşmalı bir formatta işlem yapıyorsunuz.

Vadeli işlemler haftanın beş günü, günde yaklaşık 24 saat işlem görür. İşlem Pazar günü saat 17:00 CT'de başlar ve Cuma günü saat 16:00 CT'de sona erer. Kraken Derivatives US, saat 15:45 CT'de bir "gün içi işlem seansı" kesintisi tanır; bu saatten sonra açık pozisyonların gece boyunca tutulabilmesi için başlangıç teminatı gereksinimlerini karşılaması gerekir.

Bu geniş program, esneklik ve piyasa olaylarına neredeyse her saat yanıt verme yeteneği sağlar. İşlem saatleri, sözleşmenin borsası tarafından yönetilir; bu durumda, lansman sırasında tüm kripto ürünleri için CME Group'tur.

Emirler, vadeli işlem pozisyonlarına girme ve çıkma için birincil mekanizmadır. Emir türlerini anlamak, bir işlem stratejisi oluşturmanın temelini oluşturur:

Tüm bu emir türleri, riski yönetmenize ve pozisyonlara daha etkili bir şekilde girip çıkmanıza yardımcı olmak için lansmanda mevcut olacaktır.

Vadeli işlem ticaretinde marjin, bir yatırımcının herhangi bir kredi riskini karşılamak için bir aracı kuruma yatırması gereken öz sermaye miktarını ifade eder. Vadeli işlemlerde marjin, bir yatırımcının potansiyel kayıpları karşılayabilmesini sağlamak için bir teminat görevi görür. Bir yatırımcı, bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak için bir aracı kurumdan borç alarak marjinle alım yapabilir. Vadeli işlem yaparken anlaşılması gereken farklı marjin türleri vardır.

Gün içi marjinin kullanıcıların daha yüksek kaldıraçlarla işlem yapmasına olanak tanıdığı durumlarda, tasfiye olasılığı da artar. Kraken Derivatives US, riskleri erken aşamada azaltmak ve açılan pozisyonların yönetilebilir olmasını sağlamak amacıyla, emir formu doğrulaması için gün içi marjin ile başlangıç marjini arasında seçim yapmalarına olanak tanıyan bir geçiş düğmesi sunar. Başlangıç marjini kullanılırsa, doğrulama yatırımcıların aksi takdirde gün içi veya gece boyunca tasfiye olmalarına neden olabilecek emirleri göndermesini engelleyeceği için tasfiyeler daha az olasıdır. Yatırımcılar, varlıklarının performansı onları yüksek marjin seviyelerine gönderirse yine de tasfiye eşiklerine ulaşabilir ve pozisyonlarını izlemek yatırımcının sorumluluğundadır.

Vadeli işlemlerde kaldıraç, yatırımcıların daha küçük mevduatlarla büyük nominal değerleri kontrol etmelerine olanak tanıyarak potansiyel kazançları ve kayıpları artırır. Örneğin, 1.000 $ marjin ile 10.000 $ değerinde bir sözleşmeyi kontrol edebilirsiniz—bu 10 kat kaldıraçtır.

Diğer kaldıraçlı enstrümanların aksine, vadeli işlemler düzenlenmiş, borsa tarafından tanımlanmış marjin kurallarını kullanır ve maksimum riskinize ilişkin netlik sağlar. Ancak daha yüksek kaldıraçla birlikte daha yüksek risk gelir: fiyat hareketleri mevcut bakiyenizi hızla etkileyebilir ve marjinler korunmazsa tasfiyeye yol açabilir.
 

Likidite, bir piyasada şu anda işlem yapan katılımcı sayısını temsil eder. Vadeli işlemlerde likidite, işlem hacmini ve emir defteri derinliğini ifade eder, bu da verimli giriş ve çıkış piyasa fiyatlarını kolaylaştırır. Likit piyasalar, sürekli olarak yüksek işlem aktivitesi seviyelerine sahiptir ve bu da verimli fiyatlandırma ve yürütme ile sonuçlanır.

Likidite, yatırımcılara her fiyat seviyesinde alım veya satım yapma fırsatları sunar. Likidite olmadan, kimse istediği fiyatları elde edemezdi. Bir spekülatör “uzun” pozisyondaysa, piyasanın daha yüksek bir fiyattan satmak için yükselmesini ister. Bir spekülatör “kısa” pozisyondaysa, piyasanın daha düşük bir fiyattan geri almak için düşmesini ister.

Vadeli işlem sözleşmeleri, ürüne bağlı olarak aylık veya üç aylık olarak sona erer. Vade sonundan önce, yatırımcılar pozisyonlarını kapatır veya bir sonraki aktif sözleşme ayında bir pozisyon açarak manuel olarak "devrederler".

Kraken Derivatives US şu anda otomatik devirler sunmamaktadır. Sözleşmeniz vade sonunda hala açıksa, nakit olarak tasfiye edilecektir. Nihai uzlaşma fiyatına göre hesabınızda ilgili bir borç veya alacak göreceksiniz. Yatırımcılar, pozisyonları üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmak istiyorlarsa, sözleşmelerini vadeden önce kapatmalarını sağlamak için sözleşme vade tarihlerini izlemelidirler. 

Tüm sözleşmeler nakit olarak tasfiye edilir—dayanak varlığın teslimatını asla almazsınız.

Vadeli işlemlerde K/Z (Kar ve Zarar), Piyasa Değerine Göre Değerleme (MtM) metodolojisi kullanılarak hesaplanır:

Kraken arayüzünüz açık ve kapalı pozisyonlar için gerçek zamanlı K/Z'yi yansıtır, ancak uzlaşma ayarlamaları dahil tam muhasebe, FCM günlük ve aylık raporlarınızda mevcut olacaktır.