ABD Vadeli İşlemleri 101

Vadeli işlemler, emtia piyasalarında ortaya çıkmış olup, alıcı ve satıcıların fiyat değişikliklerine karşı korunmasına yardımcı olmuştur. Örneğin, bir tahıl alıcısı, hasat mevsimindeki fiyat artışlarını önlemek için buğday için gelecekteki bir fiyatı sabitleyebilir. Bu fikir, emtiaları, endeksleri, faiz oranlarını ve kripto gibi dijital varlıkları kapsayan modern vadeli işlemlere dönüştü.

Özünde, bir vadeli işlem sözleşmesi, daha sonra gerçekleşecek bir işlem için piyasa fiyatını şimdi sabitlemenizi sağlar. Bu, her iki tarafa da fayda sağlar: alıcılar bir fiyatı güvence altına alır ve satıcılar ne kazanacaklarını bilir. Günümüz piyasalarında vadeli işlemler, öncelikli olarak spekülasyon veya fiyat dalgalanmalarına karşı korunma amacıyla kullanılır. Kraken Derivatives US'in sunduğu hizmetle, yüksek likiditeye sahip, düzenlenmiş CME vadeli işlem ürünlerini basit, nakit uzlaşmalı bir formatta işlem yapıyorsunuz.

Vadeli işlemler haftanın beş günü, günde yaklaşık 24 saat işlem görür. İşlem Pazar günü saat 17:00 CT'de başlar ve Cuma günü saat 16:00 CT'de sona erer. Kraken Derivatives US, saat 15:45 CT'de bir "gün içi işlem seansı" kesintisi tanır; bu saatten sonra açık pozisyonların gece boyunca tutulabilmesi için başlangıç marjini gereksinimlerini karşılaması gerekir.

Bu geniş program, esneklik ve piyasa olaylarına neredeyse her saatte yanıt verme yeteneği sağlar. İşlem saatleri, sözleşmenin borsası tarafından yönetilir; bu durumda, lansman sırasında tüm kripto ürünleri için CME Group.

Emirler, vadeli işlem pozisyonlarına girme ve çıkma için birincil mekanizmadır. Emir türlerini anlamak, bir işlem stratejisi oluşturmanın temelini oluşturur:

Tüm bu emir türleri, riski yönetmenize ve pozisyonlara daha etkili bir şekilde girmenize veya çıkmanıza yardımcı olmak için lansmanda mevcut olacaktır.

Vadeli işlem ticaretinde marjin, bir yatırımcının herhangi bir kredi riskini karşılamak için bir aracı kuruma yatırması gereken öz sermaye miktarını ifade eder. Vadeli işlemlerde marjin, bir performans teminatı görevi görür; yani bir yatırımcının potansiyel kayıpları karşılayabilmesini sağlamak için yapılan bir depozitodur. Bir yatırımcı, bir aracı kurumdan para ödünç alarak vadeli işlem sözleşmesi satın almak suretiyle marjinle alım yapabilir. Vadeli işlem yaparken anlaşılması gereken farklı marjin türleri vardır.

Gün içi marjin, kullanıcıların daha yüksek kaldıraçlarla işlem yapmasına olanak tanırken, tasfiye olasılığı da artar. Kraken Derivatives US, riskleri erken aşamada azaltmak ve açılan pozisyonların yönetilebilir olmasını sağlamak amacıyla, emir formu doğrulaması için gün içi marjin ile başlangıç marjini arasında seçim yapmalarına olanak tanıyan bir geçiş düğmesi sunar. Başlangıç marjini kullanılırsa, doğrulama, yatırımcıların aksi takdirde gün içi veya gece boyunca tasfiyeye yol açabilecek emirler göndermesini engelleyeceği için tasfiyeler daha az olasıdır. Yatırımcılar, varlıklarının performansı onları yüksek marjin seviyelerine çıkarırsa yine de tasfiye eşiklerine ulaşabilirler ve pozisyonlarını izlemek yatırımcının sorumluluğundadır.

Vadeli işlemlerde kaldıraç, yatırımcıların daha küçük depozitolarla büyük nominal değerleri kontrol etmelerine olanak tanıyarak potansiyel kazançları ve kayıpları artırır. Örneğin, 1.000 $ marjin ile 10.000 $ değerinde bir sözleşmeyi kontrol edebilirsiniz; bu 10 kat kaldıraçtır.

Diğer kaldıraçlı enstrümanlardan farklı olarak, vadeli işlemler düzenlenmiş, borsa tarafından tanımlanmış marjin kurallarını kullanır ve maksimum riskinize ilişkin netlik sağlar. Ancak daha yüksek kaldıraçla daha yüksek risk gelir: fiyat hareketleri mevcut bakiyenizi hızla etkileyebilir ve marjinler sürdürülmezse tasfiyeye yol açabilir.
 

Likidite, bir piyasada şu anda yer alan katılımcı sayısını temsil eder. Vadeli işlemlerde likidite, işlem hacmini ve emir defteri derinliğini ifade eder, bu da verimli giriş ve çıkış piyasa fiyatlarını kolaylaştırır. Likiditeye sahip piyasalar, sürekli olarak yüksek işlem aktivitesi seviyelerine sahiptir, bu da verimli fiyatlandırma ve gerçekleştirme ile sonuçlanır.

Likidite, yatırımcılara her fiyat seviyesinde alım veya satım yapma fırsatları sunar. Likidite olmadan, kimse istediği fiyatları elde edemezdi. Bir spekülatör "uzun" pozisyondaysa, piyasanın yükselmesini ve daha yüksek bir fiyattan satmayı ister. Bir spekülatör "kısa" pozisyondaysa, piyasanın düşmesini ve daha düşük bir fiyattan geri almayı ister.

Vadeli işlem sözleşmeleri, ürüne bağlı olarak aylık veya üç aylık olarak sona erer. Vade sonundan önce, yatırımcılar ya pozisyonlarını kapatır ya da bir sonraki aktif sözleşme ayında bir pozisyon açarak bunları manuel olarak "devreder".

Kraken Derivatives US şu anda otomatik devirler sunmamaktadır. Sözleşmeniz vade sonunda hala açıksa, nakit olarak uzlaşılır. Nihai uzlaşma fiyatına göre hesabınızda ilgili bir borç veya alacak göreceksiniz. Pozisyonları üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmak istiyorlarsa, sözleşmelerini vadesinden önce kapatmalarını sağlamak için sözleşme vade tarihlerini izlemelidirler. 

Tüm sözleşmeler nakit olarak uzlaşılır; dayanak varlığın teslimatını asla almazsınız.

Vadeli işlemlerde PnL (Kar ve Zarar), Mark-to-Market (MtM) metodolojisi kullanılarak hesaplanır:

Kraken arayüzünüz, açık ve kapalı pozisyonlar için gerçek zamanlı PnL'yi yansıtır, ancak uzlaşma ayarlamaları dahil tam muhasebe, FCM günlük ve aylık raporlarınızda mevcut olacaktır.