AEA müşterileri için portföy yönetimi

Bir pozisyon açmak için gereken başlangıç teminatı ve sürdürme teminatı %2'den başlar, bu da maksimum 10x kaldıraç seviyesini temsil eder. Pozisyon büyüklüğü arttıkça teminat gereksinimleri yükselir ve hesaplamalar yaparken bu değerleri akılda tutmak önemlidir.

Başlangıç teminatı ve sürdürme teminatı gereksinimleri hakkında tüm detayları Teminat Çizelgemizde bulabilirsiniz.

Portföy değeri, her marjin cüzdanı için, hesap bakiyesine cüzdan içinde tutulan açık pozisyonlardan elde edilen kâr veya zararın eklenmesiyle ayrı ayrı hesaplanır:

Portföy Değeri = USD Cinsinden Bakiye Değeri + Açık Pozisyonlardan Kâr veya Zarar

Bu hesaplama gerçek zamanlı olarak gerçekleşir ve piyasa hareket ettikçe bunu Bakiyeler panelinde görüntüleyebilirsiniz.

Açık pozisyonlardan elde edilen kâr veya zararı, enstrümanın mevcut fiyat tahminimize göre hesaplarız:

Ters Türevler için kâr veya zarar şu şekilde hesaplanır:

Açık Pozisyonlardan Kâr veya Zarar = ( 1 / Giriş Fiyatı - 1 / Mevcut Fiyat ) * Pozisyon Büyüklüğü

Doğrusal Türevler için kâr veya zarar şu şekilde hesaplanır:

Açık Pozisyonlardan Kâr veya Zarar = ( Mevcut Fiyat - Giriş Fiyatı ) * Pozisyon Büyüklüğü

Mevcut enstrüman fiyat tahminlerimizi, mevcut spot fiyatlarına (gerçek zamanlı endekslerimiz tarafından verilen) ve mevcut vadeli işlem primi veya iskontosu tahminimize göre sürekli olarak güncelleriz:

Piyasa Fiyatı = Endeks Fiyatı + Mevcut Vadeli İşlem Primi veya İskontosu

Mevcut vadeli işlem primi veya iskontosunu, enstrümanın mevcut orta fiyatının spot fiyatından yüzde sapması olarak hesaplarız. İzin verilen maksimum prim veya iskonto, vadesine 1 gün kalan Türevler için %1, vadesine 210 gün kalan Türevler için %20 ile sınırlıdır ve bu aralıkta doğrusal olarak enterpolasyon yapılır (vadesi dolmayan sürekli türevler için prim üst sınırı %1'dir).

Mevcut enstrüman fiyat tahminimizin yalnızca marjin yönetimi için kullanıldığını ve bir pozisyon kapatıldığında veya tasfiye edildiğinde gerçek kâr veya zararınızı etkilemediğini unutmayın.

Etkin kaldıraç, pozisyon değerinin, gerçekleşmemiş kâr veya zararı içeren hesabın portföy değerinin katıdır.

Bu, açık bir pozisyon için gösterilen kaldıraç miktarının, "etkin kaldıraç"ı temsil ettiği için fiyat değiştikçe değişeceği anlamına gelir.

Kraken Türevleri teminat marjinleme üç farklı seçeneğe sahiptir:

Yukarıdaki hesaplamalardaki Portföy Değeri, açık pozisyonların gerçekleşmemiş Kâr/Zararını dikkate alır. Portföy değeri ayrıca, sürekli sözleşmelerde işlem yaparken saat boyunca kredilendirilen veya borçlandırılan Fonlama Oranından kaynaklanan gerçekleşmemiş Kâr/Zararı da içerir. Bu, işlem cüzdanı bakiyesini değiştirir ve bu da etkin kaldıracı değiştirir.

Portföy Değeri hesaplaması, her varlığın değerlemesi için endeks fiyatını kullanır.

Portföy Değeri = USD Cinsinden Bakiye Değeri + USD Cinsinden Toplam Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar

Teminat Değeri, hesapta marjin olarak kullanılabilecek bakiyelerin USD değerini ifade eder. Multi-Collateral Türevler için, USD dışı teminatlara haircut'lar uygulanır.

Teminat Değeri = (USD Cinsinden Bakiye Değeri * Haircut)

Fiyat lehinize hareket ettiğinde ve pozisyonunuz kârda olduğunda, gerçekleşmemiş kâr nedeniyle portföyün değeri daha yüksek olduğu için etkin kaldıraç daha düşük olacaktır ve dolayısıyla daha düşük bir etkin kaldıraç oranı oluşacaktır. Tersi de geçerlidir; fiyat pozisyonunuza karşı hareket ettiğinde, gerçekleşmemiş zarar nedeniyle daha az teminat mevcut olduğu için etkin kaldıraç daha yüksek olacaktır.

Pozisyon(larınız) sürdürme teminatı gibi bir marjin eşiğine ulaşabilir. Bu durumda, açık pozisyonlarınızın bir kısmı veya tamamı tasfiye edilebilir.

Tasfiyeler cüzdan türüne göre farklılık gösterir, detaylar için aşağıdaki marjinleme makalelerine bakın:

NOT: Açık pozisyonları olan bir işlem cüzdanından fon çekmek, etkin kaldıraç seviyesini yükseltebilir ve tasfiyeye yol açabilir.

Kraken Türevleri'nin birden fazla cüzdanı vardır: