Portföy Yönetimi

Bir pozisyon açmak için gereken Initial Margin ve Maintenance Margin %2'den başlar, bu da maksimum 50x kaldıraç seviyesini temsil eder. Pozisyon büyüklüğü arttıkça Margin gereksinimleri yükselir ve hesaplamalar yaparken bu değerleri akılda tutmak önemlidir.

Initial Margin ve Maintenance Margin gereksinimleri hakkında tüm detayları Margin Schedule sayfamızda bulabilirsiniz.

Portföy değeri, her bir Margin Wallet için hesap bakiyesinin cüzdanda tutulan açık pozisyonlardan elde edilen kar veya zarara eklenmesiyle ayrı ayrı hesaplanır:

Portfolio Value = Balance Value in USD + Profit or Loss from Open Positions

Bu hesaplama gerçek zamanlı olarak gerçekleşir ve piyasa hareket ettikçe bunu Balances panelinde görüntüleyebilirsiniz.

Açık pozisyonlardan elde edilen kar veya zararı, enstrümanın mevcut fiyat tahminimize göre hesaplarız:

Ters Derivatives için kar veya zarar şu şekilde hesaplanır:

Profit or Loss from Open Positions = ( 1 / Entry Price - 1 / Current Price ) * Position Size

Lineer Derivatives için kar veya zarar şu şekilde hesaplanır:

Profit or Loss from Open Positions = ( Current Price - Entry Price ) * Position Size

Mevcut enstrüman fiyat tahminlerimizi, mevcut spot fiyatlara (gerçek zamanlı endekslerimizin verdiği şekilde) ve mevcut Forward Premium veya Discount tahminimize göre sürekli olarak güncelleriz:

Mark Price = Index Price + Current Forward Premium or Discount

Mevcut Forward Premium veya Discount'ı, enstrümanın mevcut orta fiyatının spot fiyattan yüzde sapması olarak hesaplarız. İzin verilen maksimum Premium veya Discount, vadesine 1 gün kalan Derivatives için %1, vadesine 210 gün kalan Derivatives için %20 ile sınırlıdır ve bu aralıkta doğrusal olarak enterpolasyon yapılır (vadesi dolmayan Perpetual Derivatives için Premium üst sınırı %1'dir).

Mevcut enstrüman fiyat tahminimizin yalnızca Margin yönetimi için kullanıldığını ve bir pozisyon kapatıldığında veya tasfiye edildiğinde gerçek kar veya zararı etkilemediğini unutmayın.

Effective Leverage, pozisyon değerinin, gerçekleşmemiş kar veya zararı içeren hesabın Portfolio Value'suna oranının katıdır.

Bu, açık bir pozisyon için gösterilen kaldıraç miktarının, "Effective Leverage"ı temsil ettiği için fiyat değiştikçe değişeceği anlamına gelir.

Kraken Derivatives teminat Margin'leme üç farklı seçeneğe sahiptir:

Cross Margin, pozisyon için teminat olarak Trading Wallet'ın tüm bakiyesini kullanır. Bu, pozisyonun bağımsız olduğu ve yalnızca pozisyonu açmak için kullanılan teminatın risk altında olduğu Isolated Margin'in aksinedir.

Effective Leverage, açık pozisyonların değerinin hesabın toplam mevcut Equity'sine bölünmesiyle hesaplanır. Başka bir deyişle, Effective Leverage, Futures Trading Wallet'taki miktara kıyasla kullanılan sermaye miktarıdır.

Pozisyonlar için Effective Leverage'ı aşağıdaki formüllerle hesaplayabilirsiniz:

Coin-M Cross Margin:

(Position Size * 1 sözleşmenin Değeri) / (Portfolio Value in Base * Mark Price)

Multi-M Cross Margin:

Tüm Pozisyonların Girişteki Değerinin Toplamı / (USD Collateral Value - Isolated Initial Margin + Unrealised Profit/Loss* Isolated & Cross)

Multi-M Isolated Margin:

(Girişteki Pozisyon Değeri USD cinsinden) / (Isolated Margin USD cinsinden +/- Isolated Pozisyonun Kar veya Zararı*)

Multi-M Cross Margin ile farklı çiftlerde birden fazla pozisyon açtığınızda teminatınızın bu pozisyonlar arasında paylaşıldığını ve Effective Leverage seviyesinin her ikisi için de daha yüksek olacağını unutmayın.

Hesaplamanın “Position Size in USD” kısmı için, birden fazla pozisyonun hesabınız üzerindeki Effective Leverage net sonucunu hesaplamak üzere iki veya daha fazla pozisyonun değerini bir araya ekleyebilirsiniz.

* Multi-M sözleşmeleri için, haircut, USD dışı gerçekleşmemiş Kar ve Zarar için geçerlidir

Yukarıdaki hesaplamalarda Portfolio Value, açık pozisyonların gerçekleşmemiş Kar/Zararını dikkate alır. Portfolio Value ayrıca, Perpetual Contracts alım satımı sırasında saat boyunca alacaklandırılan veya borçlandırılan Funding Rate'ten kaynaklanan gerçekleşmemiş Kar/Zararı da içerir. Bu, Trading Wallet bakiyesini değiştirir ve bu da Effective Leverage'ı değiştirir.

Portfolio Value hesaplaması, her bir varlığı değerlemek için Index Price'ı kullanır.

Portfolio Value = Balance Value in USD + Toplam Unrealised Profit/Loss in USD

Collateral Value, hesapta Margin olarak kullanılabilen bakiyelerin USD değerini ifade eder. Multi-Collateral Derivatives için, USD dışı teminatlara Haircut uygulanır.

Collateral Value = (Balance Value in USD * Haircut)

Fiyat sizin lehinize hareket ettiğinde ve pozisyonunuz kârda olduğunda, portföy gerçekleşmemiş kâr nedeniyle daha yüksek bir değere sahip olacağından Effective Leverage daha düşük olacaktır ve dolayısıyla daha düşük bir Effective Leverage oranı oluşacaktır. Tersi de geçerlidir; fiyat pozisyonunuza karşı hareket ettiğinde, gerçekleşmemiş zarar nedeniyle daha az teminat mevcut olacağından Effective Leverage daha yüksek olacaktır.

Pozisyon(lar)ınız Maintenance Margin gibi bir Margin eşiğine ulaşabilir. Bu durumda, açık pozisyonlarınızın bir kısmı veya tamamı tasfiye edilebilir.

Liquidations, cüzdan türüne göre farklılık gösterir, detaylar için aşağıdaki Marginleme makalelerine bakın:

Ayrıca Liquidation FAQ bölümüne bakın.

NOT: Açık pozisyonları olan bir Trading Wallet'tan fon çekmek, Effective Leverage seviyesini yükseltecek ve tasfiyeye yol açabilir.

Kraken Derivatives'in birden fazla cüzdanı vardır:

Cüzdanlar arasında fon transferi rehberi için bkz: Funding your Derivatives account

BTCUSD'de 10.000 sözleşmelik bir long pozisyonu 9000 USD'den açtınız. Başka açık pozisyonunuz yok, mevcut piyasa fiyatı 8000 USD ve Mark Price 7995. BTCUSD Trading Wallet'ınızdaki BTC miktarı 0.25 BTC'dir. 

Effective Leverage = (Position Size * 1 sözleşmenin Değeri) / (Portfolio Value in Base * Mark Price)

Bu nedenle, Effective Leverage = (10.000 * 1 $ USD) / (0.1103 * 7995) = 11.34x

BTCUSD'de 1 BTC'lik bir long pozisyonu 40.000 USD'den açtınız. Başka açık pozisyonunuz yok, mevcut piyasa fiyatı 40.400 USD ve Mark Price 40.402. Multi-Collateral Trading Wallet'ınızdaki BTC miktarı 0.5 BTC ve 1 ETH'dir. ETH piyasa fiyatı 3.000 $'dır. BTC'nin %4, ETH'nin ise %6 teminat Haircut'ı vardır. 

Effective Leverage = Girişteki Pozisyon Değeri / (Collateral Value - Isolated Initial Margin + Unrealised Profit/Loss Isolated & Cross)

Bu nedenle, etkin kaldıraç = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998 olup, arayüz bunu 1,78x kaldıraç olarak kısaltacaktır.