การจัดการพอร์ตโฟลิโอสำหรับลูกค้า EEA

Initial margin และ maintenance margin ที่จำเป็นในการเปิดสถานะเริ่มต้นที่ 2% ซึ่งแสดงถึงระดับ leverage สูงสุดที่ 10x ข้อกำหนด margin จะเพิ่มขึ้นเมื่อขนาดสถานะเพิ่มขึ้น และเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงค่าเหล่านี้เมื่อทำการคำนวณ

รายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับข้อกำหนด initial margin และ maintenance margin สามารถดูได้ใน Margin Schedule ของเรา

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอจะคำนวณแยกกันสำหรับแต่ละ margin wallet โดยการเพิ่มยอดคงเหลือในบัญชีเข้ากับกำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่ภายใน wallet:

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอ = มูลค่าคงเหลือใน USD + กำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่

การคำนวณนี้เกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ และคุณสามารถดูได้ในแผง Balances เมื่อตลาดเคลื่อนไหว

เราคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่โดยอิงจากการประมาณราคาปัจจุบันของเครื่องมือ:

สำหรับ Inverse Derivatives กำไรหรือขาดทุนคำนวณดังนี้:

กำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่ = ( 1 / Entry Price - 1 / Current Price ) * Position Size

สำหรับ Linear Derivatives กำไรหรือขาดทุนคำนวณดังนี้:

กำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่ = ( Current Price - Entry Price ) * Position Size

เราอัปเดตการประมาณราคาเครื่องมือปัจจุบันอย่างต่อเนื่องโดยอิงจากราคา Spot ปัจจุบัน (ตามที่ระบุโดยดัชนีเรียลไทม์ของเรา) และการประมาณ Forward Premium หรือ Discount ปัจจุบันของเรา:

Mark Price = Index Price + Current Forward Premium หรือ Discount

เราคำนวณ Forward Premium หรือ Discount ปัจจุบันเป็นการเบี่ยงเบนเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา Mid ปัจจุบันของเครื่องมือจากราคา Spot Premium หรือ Discount สูงสุดที่อนุญาตถูกจำกัดไว้ที่ 1% สำหรับ Derivatives ที่มีอายุ 1 วันถึงวันครบกำหนด และ 20% สำหรับ Derivatives ที่มีอายุ 210 วันถึงวันครบกำหนด และจะถูกประมาณค่าเชิงเส้นระหว่างนั้น (Perpetual Derivatives ซึ่งไม่มีวันหมดอายุ มี Premium cap ที่ 1%)

โปรดทราบว่าการประมาณราคาเครื่องมือปัจจุบันของเราใช้สำหรับการจัดการ margin เท่านั้น และไม่มีผลต่อกำไรหรือขาดทุนที่แท้จริงของคุณเมื่อสถานะถูกปิดหรือชำระบัญชี

Effective leverage คือผลคูณของมูลค่าสถานะเมื่อเทียบกับมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของบัญชี ซึ่งรวมถึงกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ซึ่งหมายความว่าจำนวน leverage ที่แสดงสำหรับสถานะที่เปิดอยู่จะเปลี่ยนแปลงไปตามการเปลี่ยนแปลงของราคา เนื่องจากเป็นการแสดงถึง "effective leverage"

การวางหลักประกันสำหรับ Kraken Derivatives มีสามทางเลือกที่แตกต่างกัน:

Portfolio Value ในการคำนวณข้างต้นจะคำนึงถึงกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของสถานะที่เปิดอยู่ มูลค่าพอร์ตโฟลิโอยังรวมถึงกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก Funding Rate ที่ถูกเครดิตหรือเดบิตตลอดชั่วโมงเมื่อทำการซื้อขาย perpetual contracts ซึ่งจะเปลี่ยนยอดคงเหลือใน trading wallet ซึ่งจะเปลี่ยน effective leverage ด้วย

การคำนวณ Portfolio Value ใช้ราคาดัชนีในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์แต่ละรายการ

Portfolio Value = Balance Value ใน USD + Total Unrealised Profit/Loss ใน USD

Collateral Value หมายถึงมูลค่า USD ของยอดคงเหลือในบัญชีที่สามารถใช้เป็น margin ได้ สำหรับ Multi-Collateral Derivatives, haircuts ใช้กับหลักประกันที่ไม่ใช่ USD

Collateral Value = (Balance Value ใน USD * Haircut)

เมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณได้เปรียบและสถานะของคุณมีกำไร effective leverage จะลดลง เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอมีมูลค่าสูงขึ้นจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง จึงทำให้ effective leverage ratio ต่ำลง ในทางกลับกัน เมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะของคุณ effective leverage จะสูงขึ้น เนื่องจากมีหลักประกันเหลือน้อยลงจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

สถานะของคุณอาจถึงเกณฑ์ margin เช่น maintenance margin ในกรณีนี้ สถานะที่เปิดอยู่บางส่วนหรือทั้งหมดของคุณอาจถูกชำระบัญชี

การชำระบัญชีแตกต่างกันไปตามประเภท wallet สำหรับรายละเอียด โปรดดูบทความเกี่ยวกับการวาง margin ด้านล่าง:

หมายเหตุ: การถอนเงินออกจาก trading wallet ที่มีสถานะที่เปิดอยู่จะเพิ่มระดับ effective leverage และอาจนำไปสู่การชำระบัญชี

Kraken Derivatives มี wallets หลายประเภท: