การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

Initial Margin และ Maintenance Margin ที่จำเป็นในการเปิดสถานะเริ่มต้นที่ 2% ซึ่งแสดงถึงระดับ Leverage สูงสุดที่ 50x ข้อกำหนด Margin จะเพิ่มขึ้นเมื่อขนาดสถานะเพิ่มขึ้น และสิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงค่าเหล่านี้เมื่อทำการคำนวณ

รายละเอียดทั้งหมดเกี่ยวกับข้อกำหนด Initial Margin และ Maintenance Margin สามารถดูได้ใน Margin Schedule ของเรา

Portfolio Value คำนวณแยกกันสำหรับ Margin Wallet แต่ละรายการ โดยการเพิ่มยอดคงเหลือในบัญชีเข้ากับกำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่ภายใน Wallet:

Portfolio Value = มูลค่าคงเหลือใน USD + กำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่

การคำนวณนี้เกิดขึ้นแบบเรียลไทม์ และคุณสามารถดูได้ที่แผง Balances เมื่อตลาดเคลื่อนไหว

เราคำนวณกำไรหรือขาดทุนจากสถานะที่เปิดอยู่ตามการประมาณราคาปัจจุบันของเครื่องมือ:

สำหรับ Inverse Derivatives กำไรหรือขาดทุนคำนวณดังนี้:

Profit or Loss from Open Positions = ( 1 / Entry Price - 1 / Current Price ) * Position Size

สำหรับ Linear Derivatives กำไรหรือขาดทุนคำนวณดังนี้:

Profit or Loss from Open Positions = ( Current Price - Entry Price ) * Position Size

เราอัปเดตการประมาณราคาเครื่องมือปัจจุบันอย่างต่อเนื่องตามราคา Spot ปัจจุบัน (ตามที่ระบุโดยดัชนีเรียลไทม์ของเรา) และการประมาณ Forward Premium หรือ Discount ปัจจุบันของเรา:

Mark Price = Index Price + Current Forward Premium or Discount

เราคำนวณ Current Forward Premium หรือ Discount เป็นการเบี่ยงเบนเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา Mid ปัจจุบันของเครื่องมือจากราคา Spot Premium หรือ Discount สูงสุดที่อนุญาตจะถูกจำกัดที่ 1% สำหรับ Derivatives ที่มีอายุ 1 วัน และ 20% สำหรับ Derivatives ที่มีอายุ 210 วัน และจะถูกประมาณค่าเชิงเส้นระหว่างนั้น (Perpetual Derivatives ซึ่งไม่มีวันหมดอายุ มี Premium Cap ที่ 1%)

โปรดทราบว่าการประมาณราคาเครื่องมือปัจจุบันของเราใช้สำหรับการจัดการ Margin เท่านั้น และไม่มีผลต่อกำไรหรือขาดทุนที่แท้จริงของคุณเมื่อสถานะถูกปิดหรือชำระบัญชี

Effective Leverage คือผลคูณของมูลค่าสถานะเมื่อเทียบกับ Portfolio Value ของบัญชี ซึ่งรวมถึงกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ซึ่งหมายความว่าจำนวน Leverage ที่แสดงสำหรับสถานะที่เปิดอยู่จะเปลี่ยนแปลงไปตามการเปลี่ยนแปลงของราคา เนื่องจากเป็น "Effective Leverage"

การวางหลักประกัน Margin ของ Kraken Derivatives มีสามตัวเลือกที่แตกต่างกัน:

Cross Margin ใช้ยอดคงเหลือทั้งหมดของ Trading Wallet เป็นหลักประกันสำหรับสถานะ ซึ่งแตกต่างจาก Isolated Margin ที่สถานะเป็นอิสระและมีเพียงหลักประกันที่ใช้ในการเปิดสถานะเท่านั้นที่มีความเสี่ยง

Effective Leverage คำนวณโดยการหารมูลค่าของสถานะที่เปิดอยู่ด้วย Equity ทั้งหมดที่มีอยู่ในบัญชี กล่าวอีกนัยหนึ่ง Effective Leverage คือจำนวนเงินทุนที่ใช้เมื่อเทียบกับจำนวนเงินใน Futures Trading Wallet

คุณสามารถคำนวณ Effective Leverage สำหรับสถานะได้ด้วยสูตรต่อไปนี้:

Coin-M Cross Margin:

(Position Size * มูลค่าของ 1 สัญญา) / (Portfolio Value ใน Base * Mark Price)

Multi-M Cross Margin:

ผลรวมของมูลค่าสถานะทั้งหมด ณ ราคาเข้า / (USD Collateral Value - Isolated Initial Margin + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง* Isolated & Cross)

Multi-M Isolated Margin:

(Position Value ณ ราคาเข้าใน USD) / (Isolated Margin ใน USD +/- กำไรหรือขาดทุนของสถานะ Isolated*)

โปรดทราบว่าเมื่อเปิดสถานะมากกว่าหนึ่งรายการในคู่ที่แตกต่างกันด้วย Multi-M Cross Margin หลักประกันของคุณจะถูกแบ่งปันระหว่างสถานะเหล่านั้น และระดับ Effective Leverage จะสูงขึ้นสำหรับทั้งสองสถานะ

สำหรับส่วน “Position Size in USD” ของการคำนวณ คุณสามารถรวมมูลค่าของสถานะสองรายการขึ้นไปเข้าด้วยกันเพื่อคำนวณผลลัพธ์สุทธิของ Effective Leverage ที่สถานะหลายรายการมีต่อบัญชีของคุณ

* สำหรับสัญญา Multi-M Haircut ใช้กับกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงที่ไม่ใช่ USD

Portfolio Value ในการคำนวณข้างต้นจะพิจารณา กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ของสถานะที่เปิดอยู่ Portfolio Value ยังรวมถึงกำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจาก Funding Rate ที่ถูกเครดิตหรือเดบิตตลอดทั้งชั่วโมงเมื่อทำการซื้อขายสัญญา Perpetual ซึ่งจะเปลี่ยนยอดคงเหลือใน Trading Wallet ซึ่งจะเปลี่ยน Effective Leverage ด้วย

การคำนวณ Portfolio Value ใช้ Index Price ในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์แต่ละรายการ

Portfolio Value = มูลค่าคงเหลือใน USD + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงทั้งหมดใน USD

Collateral Value หมายถึงมูลค่า USD ของยอดคงเหลือในบัญชีที่สามารถใช้เป็น Margin ได้ สำหรับ Multi-Collateral Derivatives จะมีการใช้ Haircut กับหลักประกันที่ไม่ใช่ USD

Collateral Value = (มูลค่าคงเหลือใน USD * Haircut)

เมื่อราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณได้เปรียบและสถานะของคุณมีกำไร Effective Leverage จะต่ำลง เนื่องจาก Portfolio มีมูลค่าสูงขึ้นจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง จึงทำให้ Effective Leverage Ratio ต่ำลง ในทางกลับกัน เมื่อราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะของคุณ Effective Leverage จะสูงขึ้น เนื่องจากมีหลักประกันเหลือน้อยลงจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

สถานะของคุณอาจถึงเกณฑ์ Margin เช่น Maintenance Margin ในกรณีนี้ สถานะที่เปิดอยู่บางส่วนหรือทั้งหมดของคุณอาจถูกชำระบัญชี

การชำระบัญชีแตกต่างกันไปตามประเภท Wallet สำหรับรายละเอียด โปรดดูบทความเกี่ยวกับการวาง Margin ด้านล่าง:

ดูเพิ่มเติมที่ คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการชำระบัญชี

หมายเหตุ: การถอนเงินออกจาก Trading Wallet ที่มีสถานะที่เปิดอยู่จะเพิ่มระดับ Effective Leverage และอาจนำไปสู่การชำระบัญชี

Kraken Derivatives มี Wallet หลายประเภท:

สำหรับคำแนะนำในการโอนเงินระหว่าง Wallet โปรดดู: การเติมเงินเข้าบัญชี Derivatives ของคุณ

คุณเปิดสถานะ Long 10,000 สัญญาใน BTCUSD ที่ 9000 USD คุณไม่มีสถานะอื่นที่เปิดอยู่ ราคาตลาดปัจจุบันคือ 8000 USD และ Mark Price คือ 7995 USD ปริมาณ BTC ใน BTCUSD Trading Wallet ของคุณคือ 0.25 BTC

Effective Leverage = (Position Size * มูลค่าของ 1 สัญญา) / (Portfolio Value ใน Base * Mark Price)

ดังนั้น Effective Leverage = (10000 * 1 USD) / (0.1103 * 7995) = 11.34x

คุณเปิดสถานะ Long 1 BTC ใน BTCUSD ที่ 40000 USD คุณไม่มีสถานะอื่นที่เปิดอยู่ ราคาตลาดปัจจุบันคือ 40400 USD และ Mark Price คือ 40402 USD ปริมาณ BTC ใน Multi-Collateral Trading Wallet ของคุณคือ 0.5 BTC และ 1 ETH ราคาตลาด ETH คือ 3000 USD BTC มี Collateral Haircut 4% และ ETH มี Collateral Haircut 6%

Effective Leverage = Position Value ณ ราคาเข้า / (Collateral Value - Isolated Initial Margin + กำไร/ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง Isolated & Cross)

ดังนั้น เลเวอเรจที่มีผล = (40402) / (22614) = 1.786592376403998 ซึ่งอินเทอร์เฟซจะปัดเศษเหลือเลเวอเรจ 1.78x