การจัดการ Margin & การชำระบัญชีในการเทรด Coin-M

อัปเดตล่าสุด: 27 กุมภาพันธ์ 2569

ทำความเข้าใจว่ามาร์จิ้น มูลค่าพอร์ตโฟลิโอ และการชำระบัญชีทำงานอย่างไรบนอนุพันธ์ Coin-M — และวิธีจัดการความเสี่ยงของคุณอย่างมีประสิทธิภาพ

การทำงานของมาร์จิ้น Coin-M

สัญญา Coin-M ใช้ cross margin โดยเฉพาะ สินทรัพย์ที่รองรับทั้งสี่รายการมีกระเป๋าเงินแยกกัน และหลักประกันในกระเป๋าเงินนั้นรองรับทุกสถานะภายในกระเป๋าเงินนั้น

ประเด็นสำคัญ:

กระเป๋าเงิน Coin-M แยกออกจากกันโดยสมบูรณ์และแยกจากกระเป๋าเงิน Multi-M ของคุณ การชำระบัญชีในกระเป๋าเงิน BTC Coin-M ของคุณไม่มีผลกระทบต่อเงินทุนในกระเป๋าเงิน ETH, LTC, XRP หรือ Multi-M ของคุณ

สินทรัพย์

ดัชนี

ส่วนลดหลักประกัน

กระเป๋าเงินมาร์จิ้น

BTC

BRTI

ไม่สามารถใช้ได้

FI_BTCUSD

ETH

ETHUSD_RTI

ไม่สามารถใช้ได้

FI_ETHUSD

LTC

LTCUSD_RTI

ไม่สามารถใช้ได้

FI_LTCUSD

XRP

XRPUSD_RTI

ไม่สามารถใช้ได้

FI_XRPUSD

สัญญา Coin-M แบบ Inverse จะถูกคำนวณมาร์จิ้นตาม มูลค่า USD ของสกุลเงินหลัก ไม่มีการใช้ haircuts กับหลักประกัน Coin-M (ต่างจาก Multi-M ที่หลักประกันที่ไม่ใช่ USD อาจมีการใช้ haircuts)

 

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นตัวกำหนดว่าบัญชีของคุณมีหลักประกันเพียงพอหรือไม่ โดยคำนวณต่อกระเป๋าเงินดังนี้:

สูตร

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอ = มาร์จิ้นที่ใช้ได้ + กำไรขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ทั้งหมด (เป็น USD)

หากมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณมากกว่าหรือเท่ากับข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาสภาพสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ บัญชีของคุณจะมีหลักประกันเต็มจำนวน หากมูลค่าลดลงต่ำกว่านั้น อาจมีการชำระบัญชีเกิดขึ้น

Margin netting จะใช้เมื่อคุณถือสถานะทั้ง Long และ Short ที่มีวันครบกำหนดที่แตกต่างกันภายใน กระเป๋าเงิน Coin-M เดียวกัน เช่น สัญญา BTC Perpetual แบบ Long และสัญญา BTC Fixed แบบ Short

เมื่อใช้ Margin netting ข้อกำหนดมาร์จิ้นรวมคือ:

สูตร:

ข้อกำหนดมาร์จิ้นรวม = Max(มาร์จิ้นสำหรับสถานะ Long, มาร์จิ้นสำหรับสถานะ Short)

เฉพาะด้านที่ใหญ่กว่า (Long หรือ Short) เท่านั้นที่จะนับรวมในข้อกำหนดมาร์จิ้นของคุณ ซึ่งใช้ได้กับทั้ง initial margin และ maintenance margin

เหตุผลที่สำคัญ: Margin netting ทำให้การเทรดกลยุทธ์ Spread มีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่น หากคุณเชื่อว่าสัญญา Fixed มีราคาสูงเกินไปเมื่อเทียบกับ Perpetual คุณสามารถ Short สัญญา Fixed และ Long สัญญา Perpetual ได้ Margin netting ช่วยให้คุณไม่ต้องเสียมาร์จิ้นเต็มจำนวนสำหรับทั้งสองด้านแยกกัน

สำคัญ:

Margin netting ใช้ได้เฉพาะภายในกระเป๋าเงินเดียวกันเท่านั้น ไม่มีการ Netting ข้ามสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน สถานะ Long BTC และ Short ETH จะอยู่ในกระเป๋าเงินแยกกันและถูกคำนวณมาร์จิ้นแยกต่างหาก

การชำระบัญชี

การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาสภาพสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ทั้งหมดในกระเป๋าเงิน Coin-M

การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นเมื่อ:

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอ < มาร์จิ้นรักษาสภาพ

เมื่อการชำระบัญชีถูกเรียกใช้ สถานะของคุณในวอลเล็ตนั้นจะถูกปิดโดยระบบ เงินทุนในวอลเล็ตอื่น ๆ ของคุณ (Multi-M, Holding หรือวอลเล็ต Coin-M อื่น ๆ) จะไม่ได้รับผลกระทบ

สถานการณ์ต่าง ๆ ที่อาจทำให้เกิดการชำระบัญชี:

  • •

    ราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะของคุณ หากตลาดเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางตรงกันข้ามกับการเทรดของคุณ การขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จะลดมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณต่ำกว่าเกณฑ์ Maintenance Margin

  • •

    พรีเมียมหรือส่วนลดสูงสำหรับสัญญา Fixed สัญญา Fixed-maturity สามารถซื้อขายได้ในราคาพรีเมียมหรือส่วนลดจากราคาดัชนี การเปลี่ยนแปลงของพรีเมียมอย่างมากอาจทำให้มูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณต่ำกว่า Maintenance Margin แม้ว่าราคาดัชนีอ้างอิงจะไม่ได้เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงก็ตาม

  • •

    อัตรา Funding สำหรับสถานะข้ามวันครบกำหนด หากคุณถือสถานะทั้งในสัญญา Perpetual และ Fixed (โดยใช้ Margin Netting) การชำระเงินอัตรา Funding ของ Perpetual อาจค่อย ๆ ลดมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณ เมื่อรวมกับการเปลี่ยนแปลงพรีเมียมในส่วน Fixed สิ่งนี้อาจทำให้เกิดการชำระบัญชีได้

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชำระบัญชี โปรดดู คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการชำระบัญชี สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับการชำระบัญชี Multi-M โปรดดู การวาง Margin & การชำระบัญชี - ตราสารอนุพันธ์ Multi-M

  • •

    ตรวจสอบ Effective Leverage ของคุณ ยิ่งขนาดสถานะของคุณใกล้เคียงกับยอดคงเหลือในวอลเล็ตทั้งหมดของคุณมากเท่าไหร่ Leverage ของคุณก็จะยิ่งสูงขึ้น และคุณจะมีพื้นที่เหลือน้อยลงก่อนที่จะเกิดการชำระบัญชี ตรวจสอบ Effective Leverage ของคุณเป็นประจำในมุมมองรายละเอียดสถานะ

  • •

    เพิ่มหลักประกัน (Collateral) ไปยังวอลเล็ตของคุณ การโอนเงินทุนเพิ่มเติมไปยังวอลเล็ต Coin-M ที่เกี่ยวข้องจะเพิ่มมูลค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณและทำให้สถานะของคุณมีพื้นที่หายใจมากขึ้น

  • •

    ลดขนาดสถานะของคุณ การปิดสถานะบางส่วนจะลดข้อกำหนด Margin ของคุณ ซึ่งช่วยปรับปรุงอัตราส่วน Margin ของคุณ

  • •

    ใช้คำสั่ง Stop Loss การแนบ Stop Loss เมื่อคุณเปิดสถานะจะกำหนดจุดออกที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งจำกัดความเสี่ยงขาลงของคุณก่อนที่จะเกิดการชำระบัญชี

  • •

    เก็บเงินทุนไว้ในวอลเล็ตที่ถูกต้อง วอลเล็ต Coin-M เป็นวอลเล็ตเฉพาะสินทรัพย์ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าหลักประกันของคุณอยู่ในวอลเล็ตที่ถูกต้องสำหรับสัญญาที่คุณกำลังเทรด เงินทุนที่อยู่ในวอลเล็ต BTC ของคุณไม่สามารถปกป้องสถานะ ETH ของคุณได้

ต้องการความช่วยเหลือเพิ่มเติมหรือไม่