Portföljhantering för EES-kunder

Den initiala marginalen och underhållsmarginalen som krävs för att öppna en position börjar från 2 %, vilket representerar en maximal hävstångsnivå på 10x. Marginkraven höjs när positionsstorleken ökar och det är viktigt att ha dessa värden i åtanke vid beräkningar.

Fullständiga detaljer om krav på initial marginal och underhållsmarginal finns i vårt Marginschema.

Portföljvärdet beräknas separat för varje marginalplånbok genom att lägga till kontosaldot till vinsten eller förlusten från öppna positioner som innehas i plånboken:

Portföljvärde = Saldovärde i USD + Vinst eller förlust från öppna positioner

Denna beräkning sker i realtid och du kan se detta på Saldopanelen när marknaden rör sig.

Vi beräknar vinsten eller förlusten från öppna positioner baserat på vår uppskattning av instrumentets aktuella pris:

För inversa derivat beräknas vinst eller förlust som:

Vinst eller förlust från öppna positioner = ( 1 / Ingångspris - 1 / Aktuellt pris ) * Positionsstorlek

För linjära derivat beräknas vinst eller förlust som:

Vinst eller förlust från öppna positioner = ( Aktuellt pris - Ingångspris ) * Positionsstorlek

Vi uppdaterar kontinuerligt våra uppskattningar av aktuella instrumentpriser baserat på aktuella spotpriser (enligt våra realtidsindex) och vår uppskattning av den aktuella terminspremien eller -rabatten:

Marknadspris = Indexpris + Aktuell terminspremie eller -rabatt

Vi beräknar den aktuella terminspremien eller -rabatten som den procentuella avvikelsen av instrumentets aktuella mittpris från spotpriset. Den maximalt tillåtna premien eller rabatten är begränsad till 1 % för derivat med 1 dag till löptid och 20 % för derivat med 210 dagar till löptid och interpoleras linjärt däremellan (eviga derivat, som inte förfaller, har ett premietak på 1 %).

Observera att vår uppskattning av aktuella instrumentpriser endast används för marginalhantering och påverkar inte din faktiska vinst eller förlust när en position stängs eller avvecklas.

Effektiv hävstång är multipeln av positionsvärdet jämfört med kontots portföljvärde, vilket inkluderar orealiserad vinst eller förlust.

Detta innebär att hävstångsbeloppet som visas för en öppen position kommer att ändras när priset ändras eftersom det representerar "effektiv hävstång".

Kraken Derivat säkerhetsmarginalhantering har tre distinkta alternativ:

Portföljvärdet i ovanstående beräkningar tar hänsyn till orealiserad vinst/förlust från öppna positioner. Portföljvärdet inkluderar även orealiserad vinst/förlust från finansieringsräntan som antingen krediteras eller debiteras under timmen vid handel med eviga kontrakt. Detta ändrar handelsplånbokens saldo vilket också kommer att ändra den effektiva hävstången.

Beräkningen av portföljvärdet använder indexpriset för att värdera varje tillgång.

Portföljvärde = Saldovärde i USD + Total orealiserad vinst/förlust i USD

Säkerhetsvärde avser USD-värdet av saldon på kontot som kan användas som marginal. För Multi-Collateral Derivat gäller haircuts för icke-USD säkerhet.

Säkerhetsvärde = (Saldovärde i USD * Haircut)

När priset rör sig till din fördel och din position är i vinst, kommer den effektiva hävstången att vara lägre eftersom portföljen nu har ett högre värde på grund av orealiserad vinst och därmed en lägre effektiv hävstångskvot. Motsatsen gäller också, när priset rör sig mot din position kommer den effektiva hävstången att vara högre eftersom det nu finns mindre säkerhet tillgänglig på grund av orealiserad förlust.

Dina position(er) kan nå en marginaltröskel som underhållsmarginal. I detta fall kan några eller alla dina öppna positioner likvideras.

Likvideringar skiljer sig åt per plånbokstyp, för detaljer, se marginalartiklarna nedan:

OBS: Att ta bort medel från en handelsplånbok som har öppna positioner kommer att höja den effektiva hävstångsnivån och kan leda till likvidering.

Kraken Derivat har flera plånböcker: