Marginal på amerikanska terminer

Att handla terminskontrakt på Kraken Derivatives US, en reglerad Futures Commission Merchant (FCM) som är registrerad hos Commodity Futures Trading Commission och hos National Futures Association (NFA), kräver en förståelse för marginal—de medel som behövs för att öppna och upprätthålla en position. Marginal underlättar användningen av hävstång och hantering av riskexponering, men det eliminerar inte risken för likvidation på grund av marknadsvolatilitet. Kraken Derivatives US använder flera typer av marginalregler som är anpassade efter börsstandarder och våra egna clearingpolicyer.

Viktig information: Riskteamet på Kraken Derivatives US utvärderar marknadsförhållanden i realtid och förbehåller sig rätten att justera intradagsmarginaler i enlighet med marknadsvolatiliteten. Vid behov kan tillfälliga ändringar av den marginal som krävs för handel göras utan föregående meddelande.

Intradagsmarginal är det minsta saldo som ditt konto måste upprätthålla per kontrakt under en pågående handel under normala amerikanska handelstider. Intradagsmarginaler gäller från produktens öppning fram till 15 minuter före sessionens stängning, då initial marginal krävs.

Intradagsmarginal gäller endast under ordinarie amerikanska handelstider enligt definitionen från CME för varje produkt. Dessa löper vanligtvis från 09:30 till 16:00 ET. När intradagssessionen är slut återgår kontrakten till krav på initial marginal tills nästa session börjar.

Initial marginal är det saldo som krävs för att inneha ett kontrakt under en ny handelssession. Initiala marginaler fastställs av börsen och representerar det belopp som krävs för att behålla en position in i nästa handelssession.

En handelssession avser de definierade marknadstiderna för en viss terminsprodukt, som fastställts av dess börs (såsom CME). Terminskontrakt kan handlas nästan 24 timmar om dygnet, men sessionerna delas upp efter börsens avräkningstider. Att bära en position över en session till nästa kräver tillräcklig initial marginal.

Underhållsmarginal är det belopp som krävs för att hålla samma position under flera dagar.

Krav på underhållsmarginal listas inte på vår Marginalsida. För information om krav på underhållsmarginal, vänligen hänvisa till börsens webbplats.

Intradagsmarginaler kan ställas in till 4X eller mer av våra standardnivåer 15 minuter före offentliggörandet av viktiga ekonomiska nyhetsmeddelanden. Kraken Derivatives US förbehåller sig rätten att ändra dessa nivåer när som helst baserat på marknadsförhållanden. De tillfälligt höjda marginalkraven kommer att förbli gällande i cirka fem minuter efter meddelandet när marknadsvolatiliteten bedöms utgöra en hanterbar risk för våra handlare. Marginalkrav kan också höjas vid öppnande av stora kvantiteter av ett enskilt kontrakt. Var mycket uppmärksam innan du lägger en handel och var medveten om att dessa höjda marginalnivåer endast gäller när du öppnar en ny position, vilket kan innebära betydande risk för kontot.

Varje kontrakt på Krakens plattform har ett fönster för kontraktspecifikationer som förklarar kraven för varje kontrakt. Om du klickar på ett instrument öppnas en detaljerad kontraktssida som visar:

Att känna till börsen för en produkt är också användbart när du väljer vilka marknadsdataabonnemang du behöver för att aktivera handelsåtkomst, eftersom varje kontrakt kan kräva olika marknadsdataåtkomst.

Kraken Derivatives US övervakar dina positioner i realtid mot både intradags- och initiala marginaltrösklar. Om ditt konto faller under de krävda marginalnivåerna kan dina positioner likvideras automatiskt.

Likvidation utlöses när ditt kontos eget kapital inte längre kan stödja den nödvändiga underhålls- eller intradagsmarginalen för dina öppna kontrakt. Kraken Derivatives US verkställer likvidationen och bestämmer vilka positioner som ska stängas. Dessa händelser återspeglas på din Kraken-plattform.

Även om en position för närvarande är lönsam kan den fortfarande likvideras om ditt kontos eget kapital faller under den krävda marginalen. Till exempel, om du är lång i ett kontrakt som går med vinst men även innehar flera andra förlustpositioner, kan ditt totala egna kapital sjunka under den krävda nivån. I detta fall kan den lönsamma positionen likvideras först för att få kontot tillbaka i överensstämmelse med kraven.

Exempel:

Föreställ dig att ditt konto har $5 000 i eget kapital. Du öppnar Position A (lång i 1 kontrakt) som ger +$1 000 i orealiserad vinst.

Samtidigt öppnar du Position B (kort i 2 kontrakt) som förlorar -$2 800.

Även om Position A är lönsam är ditt totala egna kapital nu:

$5 000 + $1 000 - $2 800 = $3 200 i eget kapital

Om den krävda marginalen för dina öppna kontrakt är $3 500, är ditt konto under-marginerat med $300. I detta fall kan likvidation ske, och Position A (den lönsamma affären) kan stängas först för att få ditt konto tillbaka i överensstämmelse med kraven.

Likvidationsavgifter tillämpas enligt följande:

Kraken Derivatives US erbjuder flera sätt för handlare att övervaka sin portföljhälsa och marginalanvändning:

Det är handlarens ansvar att kontinuerligt övervaka marginalnivåerna. Underlåtenhet att upprätthålla tillräcklig marginal kan leda till automatisk likvidation utan förvarning, och Kraken Derivatives US är inte ansvarigt för förluster som uppstår till följd av sådana åtgärder.

Handel med terminer innebär betydande risk och är inte lämpligt för alla investerare. Hävstångsprodukter förstärker både vinster och förluster. Vänligen granska vår Riskredovisning innan du handlar.