Likviditetspool för derivat

Likviditetspoolen är en pool av Krakens medel som avsatts för att stödja vår Equity Protection Process för att öka boklikvidationer och tilldelningar innan en avveckling sker.

Vi finansierar likviditetspoolen med en del av Krakens intäkter. Vi förbehåller oss rätten att efter eget gottfinnande bestämma när och hur mycket medel som används till förmån för användarnas handelsupplevelse och marknadsstabilitet. Vi kan också avbryta likviditetspoolen när som helst.

Även om vi behåller rätten att bestämma när medlen från poolen ska användas, kommer vår strategi generellt att vara följande:

Tilldelningar - för att öka stabiliteten i tilldelningsprogrammet hjälper likviditetspoolen till att upprätthålla den minsta/maximala lönsamheten för tilldelningsfyllningar. Den minsta lönsamheten för en tilldelningsfyllning är 0,5 % och den maximala kommer att vara 2,5 %. Detta gynnar likviditetsleverantörer för tilldelningsprogrammet.

Täckta likvidationer - Innan en avveckling sker kan likviditetspoolen användas för att täcka skillnaden mellan nollkapitalpriset och bästa köp- eller säljbud i orderboken. En täckt likvidationsfyllning i orderboken som annars skulle ligga under nollkapitalpriset kommer istället att kompenseras av tillgängliga medel i poolen för att få saldot till noll. Detta gynnar plattformen och motparten genom att förhindra en avveckling.

Tilldelning

Kund B har en position på 20 ETH i PF_ETHUSD-kontraktet som har likviderats, och 5 ETH av positionen kunde inte likvideras i orderboken. Låt oss säga att marknadspriset för PF_ETHUSD är 2 000 och nollkapitalpriset för positionen är 1 995, vilket innebär att vinsten för tilldelningen skulle vara 0,025 %, under den minsta lönsamheten för tilldelningen.

För att uppfylla den minsta lönsamheten på 1 % för likviditetsleverantören skulle likviditetspoolen användas för att täcka underskottet.

Kund C, som är en likviditetsleverantör för tilldelningsprogrammet, skulle se fyllnadspriset för sin tilldelningsfyllning på 5 ETH som 1 980, vilket resulterar i 1 % lönsamhet. Poolen skulle debiteras underskottsbeloppet för positionen, vilket i detta fall skulle vara 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Täckta likvidationer

Med hjälp av det föregående exemplet, låt oss säga att tilldelningsprogrammet endast kunde fylla 4 av de 5 PF_ETHUSD-positionerna och att 1 fortfarande återstod. Låt oss vidare anta att det bästa köpbudet i orderboken är 1 970, vilket innebär att kund B skulle ha ett saldo på -25 USD om det fylldes till det priset.

Istället för att avveckla positionen skulle den återstående 1 ETH likvideras i orderboken till det bästa köpbudet på 1 970, och poolen skulle debiteras 25 USD.

Tilldelningar - Om det inte finns några medel tillgängliga i poolen vid tidpunkten för tilldelningen, kommer fyllnadspriset att återgå till nollkapitalpriset.

Avvecklingar - Om det inte finns några medel tillgängliga i poolen och ingen likviditet för tilldelningsprogrammet, kommer den återstående positionen att avvecklas enligt dokumentationen i Equity Protection Process.

Nej, likviditetspoolen för derivat är inte avsedd att vara en individuell förmån, utan ska användas generellt för att gynna alla handlare genom att erbjuda en bättre handelsupplevelse och större marknadsstabilitet. Vi avser att använda medlen för att stödja vår Equity Protection Process för handel med USD linjära derivat.

Medlen i likviditetspoolen kommer endast att användas för USD Linear derivat (Multi-M); de kommer inte att användas för inversa derivat. Se specifikationerna för USD Linear-kontrakt för detaljer om tillgängliga kontrakt.