Förstå hur marginal, portföljvärde och likvidation fungerar på Coin-M-derivat — och hur du hanterar din risk effektivt.
Coin-M-kontrakt använder korsmarginal uteslutande. Var och en av de fyra tillgångarna som stöds har sin egen separata plånbok, och säkerheten i den plånboken säkrar alla positioner inom den.
Coin-M-plånböcker är helt isolerade från varandra och från din Multi-M-plånbok. En likvidation i din BTC Coin-M-plånbok påverkar inte medel i dina ETH-, LTC-, XRP- eller Multi-M-plånböcker.
Tillgång | Index | Haircut | Marginalplånbok |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | Ingen uppgift | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | Ingen uppgift | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | Ingen uppgift | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | Ingen uppgift | FI_XRPUSD |
Coin-M-inverskontrakt marginaliseras i USD-värdet av basvalutan. Inga haircuts tillämpas på Coin-M-säkerhet (till skillnad från Multi-M, där icke-USD-säkerhet är föremål för haircuts).
Ditt portföljvärde avgör om ditt konto är tillräckligt säkerställt. Det beräknas per plånbok som:
Portföljvärde = Tillgänglig marginal + Total orealiserad vinst och förlust (i USD)
Om ditt portföljvärde är större än eller lika med kravet på underhållsmarginal för dina öppna positioner, är ditt konto fullt säkerställt. Om det faller under kan likvidation utlösas.
Marginalnetting tillämpas när du innehar både långa och korta positioner över olika löptider inom samma Coin-M-plånbok, till exempel en lång BTC Perpetual och ett kort BTC Fixed-kontrakt.
När marginalnetting tillämpas är det totala marginalkravet:
Totalt marginalkrav = Max(Marginal för långa positioner, Marginal för korta positioner)
Endast den större sidan (lång eller kort) räknas mot ditt marginalkrav. Detta gäller både initial marginal och underhållsmarginal.
Varför detta är viktigt: Marginalnetting gör det effektivt att handla spreadstrategier. Till exempel, om du tror att ett Fixed-kontrakt är överprissatt i förhållande till Perpetual, kan du sälja Fixed kort och köpa Perpetual lång. Marginalnetting säkerställer att du inte debiteras full marginal för båda sidor oberoende.
Marginalnetting fungerar endast inom samma plånbok. Det finns ingen netting över olika tillgångar; en lång BTC och en kort ETH finns i separata plånböcker och marginaliseras oberoende.
En likvidation inträffar när ditt portföljvärde sjunker under kravet för underhållsmarginal för alla öppna positioner i en Coin-M-plånbok.
Portföljvärde < Underhållsmarginal
När en likvidation utlöses stängs dina positioner i den plånboken av systemet. Medel i dina andra plånböcker (Multi-M, Holding eller andra Coin-M-plånböcker) påverkas inte.
Olika scenarier kan orsaka likvidationer:
Priset rör sig mot din position. Om marknaden rör sig betydligt i motsatt riktning mot din handel, minskar den orealiserade förlusten ditt portföljvärde under tröskeln för underhållsmarginal.
Hög premie eller rabatt på Fixed-kontrakt. Fixed-kontrakt med fast löptid kan handlas med en premie eller rabatt jämfört med indexpriset. En stor svängning i premien kan pressa ditt portföljvärde under underhållsmarginalen, även om det underliggande indexpriset inte har rört sig dramatiskt.
Finansieringsränta på positioner med korsad löptid. Om du innehar positioner i både ett Perpetual- och ett Fixed-kontrakt (med marginalnetting), kan Perpetual-finansieringsräntans betalningar gradvis urholka ditt portföljvärde. I kombination med premieförändringar på Fixed-delen kan detta utlösa likvidation.
För mer information om likvidationer, se FAQ om likvidation. För information om Multi-M-likvidationer, se Marginalhantering & Likvidationer – Multi-M Derivat.
Övervaka din effektiva hävstång. Ju närmare din positionsstorlek är ditt totala plånbokssaldo, desto högre är din hävstång, och desto mindre utrymme har du innan likvidation. Kontrollera din effektiva hävstång regelbundet i vyn Positionsdetaljer.
Lägg till säkerhet i din plånbok. Att överföra ytterligare medel till den relevanta Coin-M-plånboken ökar ditt portföljvärde och ger din position mer utrymme.
Minska din positionsstorlek. Att delvis stänga en position sänker ditt marginalkrav, vilket förbättrar din marginalkvot.
Använd Stop Loss-order. Att bifoga en Stop Loss när du öppnar en position sätter en fördefinierad utgångspunkt, vilket begränsar din nedsida innan likvidation uppnås.
Håll medel i rätt plånbok. Coin-M-plånböcker är tillgångsspecifika. Se till att din säkerhet finns i rätt plånbok för de kontrakt du handlar med. Medel i din BTC-plånbok skyddar inte dina ETH-positioner.