Vad är derivat? (Vanliga frågor för kunder inom EES)

Att handla Derivatives kan vara fördelaktigt på flera sätt jämfört med att handla den underliggande tillgången direkt:

Att handla Derivatives, derivat och andra instrument med hävstång innebär dock en risk. Värdet på Derivatives du ingår kan både falla och stiga, och du kan få tillbaka mindre än din ursprungliga säkerhet, och i vissa fall kan du förlora hela ditt säkerhetsbelopp.

Derivatives har en evig, månatlig, kvartalsvis och halvårsvis* förfallotid och kan använda Multi-Collateral-plånböcker med isolerad eller cross margin. Vi erbjuder linjära kontrakt.

För detaljerad information om listade kontrakt, se:

*Halvårskontrakt endast för FI_BTCUSD och FI_ETHUSD

Obs: Symbolen XBT används för Bitcoin för loggnedladdning och Derivatives API

Linjära Derivatives har en utbetalning med en linjär funktion, vilket innebär att prisrörelsen för den underliggande tillgången har en direkt korrelation med det noterade värdet på Derivatives-kontraktet.

Till exempel, med ett Bitcoin-Dollar linjärt derivatkontrakt är vinsten eller förlusten från en prisökning eller -minskning direkt lika med dollarökningen eller -minskningen av själva kontraktet. Om du har en lång position och priset ökar med 10 % blir din vinst 10 %, om du har en kort position och priset sjunker med 10 % blir din vinst 10 %.

Multi-Collateral derivatives möjliggör handel med ett bredare utbud av handelspar med flera tillgångar som säkerhet. I likhet med marginalhandel på Krakens spotbörs kan dina positioner stödjas av kontanter.

Exempel på linjära Derivatives:

Du tror att priset på Solana kommer att öka mot USD och köper 1 000 Solana-Dollar (PF_SOLUSD) Derivatives till 85 SOL per USD. Multi-collateral linjära Derivatives har en kontraktsstorlek på 1 basenhet, i detta fall 1 SOL. Priset på Solana ökar faktiskt och du kan sälja Derivatives till 105. Din PnL beräknas som:

( Utgångspris - Ingångspris ) * Positionsstorlek (105 - 85) * 1 000 = 20 000 USD

Det beror på ditt handelsmål. Våra perpetual Derivatives kan användas för att hålla långsiktiga positioner öppna, utan att behöva rulla din position, och dessa kontrakt tenderar att ha den största likviditeten. Det finns en finansieringsränta kopplad till dessa kontrakt, som kan vara positiv eller negativ. Dessa kontrakt är tillgängliga för multi-collateral derivat. De fasta förfallotiderna (månad, kvartal, halvår*) kan bättre passa dina behov för säkringsändamål.

Din position kommer att avvecklas kontant till en kurs som representerar den underliggande spotmarknaden.

På mogna finansmarknader bestäms denna prisskillnad av tekniska faktorer som räntedifferenser, utdelningar eller lagringskostnader. När det gäller Bitcoin och andra digitala tillgångar drivs prisskillnaden främst av obalanser mellan utbud och efterfrågan. Till exempel har Bitcoin-derivat ofta handlats med en premie jämfört med spotpriset tidigare. Detta indikerar att det finns en hög efterfrågan på att köpa Bitcoin med hävstång.

Om du erbjuder att handla ett instrument på plattformen matchas detta erbjudande av handelssystemet med en annan klients erbjudande om att ta den andra sidan av den handeln. Detta innebär att Kraken Derivatives inte agerar som handelspart.

De respektive platser där kontrakten är listade har befogenhet att avgöra om ett erbjudande om att köpa eller sälja accepteras, matchas eller utförs framgångsrikt, och de kan efter eget gottfinnande välja att neka en order, och ett sådant avslag meddelas dig. Detta för att säkerställa att affärer inte leder till marknadsmanipulation eller andra orättvisa omständigheter.

Nej. Men om det finns öppna limitorder(s) på ditt konto som skulle stänga positionen om de utfördes, då ses det som den enda stängningsordern/stängningsordrarna, därför kommer alla andra order i samma kontrakt att ses av handelsmotorn som en ny position, vilket kräver marginal när ordern skickas in. Se ordertyper för detaljer.

Nej. Även om det är möjligt att ha en lång och en kort position öppen samtidigt i olika förfallotider, är det inte fallet för en lång och en kort position i samma förfallotid. Till exempel skulle en lång och kort position i PI_BTCUSD inte vara möjlig samtidigt, men en lång position i det månatliga kontraktet och en kort position i det perpetual kontraktet skulle vara möjlig. Om en handlare hade en lång position på 20 000 kontrakt i PI_BTCUSD och försökte ingå en kort position av samma storlek genom att utföra en säljorder på 20 000 kontrakt, skulle den långa positionen stängas vid utförandet av säljordern.

Öppna positioner kan avslutas före förfall genom att skicka in en köp- eller säljorder som stänger positionen (dvs. om du har en lång position säljer du, om du har en kort position köper du tillbaka). Den part med vilken du gör exit-handeln kommer då att ta över dina skyldigheter i förhållande till din ursprungliga motpart.

Inte på samma sätt som andra kryptoderivatbörser. Vår Equity Protection Process och Position Assignment System säkerställer att likvidationer aldrig leder till negativa saldon utan att kräva en försäkringsfond eller claw-backs. Om du köper matchar vi dig med en säljare och om du säljer matchar vi dig med en köpare. Om du gör en vinst kommer denna vinst från andra handlares förluster på plattformen. Som en neutral börs hanterar vi motparternas marginal i realtid och överför eventuell vinst och förlust. Om en likvidation inte kan fyllas, går den igenom en ordnad avvecklingsprocess som först försöker tilldela den till en market maker och sedan avsluta för att undvika systemförluster som en sista utväg. Därmed är riskhanteringssystemet utformat för att inte drabbas av förluster som skulle kräva system som "claw-back".