Resultat och förlust för optioner är inte linjära. De formas av lösenpriset, premien och breakeven. Nedan följer tre snabba scenarier som visar hur strategivalet påverkar utfallet.
Maximal förlust
Det mesta du kan förlora på handeln.
Köpare: betald premie
Säljare: betydande eller obegränsad, beroende på strategi
Maximal vinst
Det mesta du kan tjäna på handeln.
Vissa strategier har ett tak
Andra är obegränsade
Jämt upp
Det pris där vinsten är noll vid förfall. Priset måste röra sig bortom denna nivå för att du ska gå med vinst.
Vid förfall: utfallet är fastställt. Optionen har antingen värde eller löper ut värdelös.
Före förfall: priset rör sig kontinuerligt med marknaden och resultatet fluktuerar i takt med det. En option kan fortfarande ha värde även när den ligger under breakeven, tack vare återstående tidsvärde.
Varför det spelar roll
Du behöver inte hålla en option till förfall. Du kan stänga positionen när som helst dessförinnan och på så sätt låsa in vinster eller begränsa förluster.
Syn: BTC-priset stiger kraftigt inom den närmaste tiden
Strategi: Köp call
Lösenpris: 40 000 USD
Förfall: 1 månad
Premie: 2 000 USD
Max förlust: 2 000 USD
Max vinst: Obegränsad
Breakeven: 42 000 USD
Utfall vid förfall
BTC stänger över 42 000 USD: vinst (ökar ju högre priset stiger)
BTC stänger mellan 40 000 och 42 000 USD: delvis förlust
BTC stänger på eller under 40 000 USD: full förlust av premien
Syn: BTC-priset stiger måttligt
Strategi: Bull call spread
Struktur: Köp call 40 000 USD / Sälj call 45 000 USD
Betald nettopremie: 2 000 USD
Max förlust: 2 000 USD
Max vinst: 3 000 USD (spread minus nettopremie)
Breakeven: 42 000 USD
Utfall vid förfall
BTC stänger på eller över 45 000 USD: max vinst uppnådd
BTC stänger mellan 42 000 och 45 000 USD: delvis vinst
BTC stänger mellan 40 000 och 42 000 USD: delvis förlust
BTC stänger på eller under 40 000 USD: full förlust av nettopremien
Syn: BTC-priset faller
Strategi: Köp put
Lösenpris: 40 000 USD
Premie: 1 500 USD
Max förlust: 1 500 USD
Max vinst: Ökar när priset sjunker
Breakeven: 38 500 USD
Utfall vid förfall
BTC stänger under 38 500 USD: vinst (ökar när priset sjunker)
BTC stänger mellan 38 500 och 40 000 USD: delvis förlust
BTC stänger på eller över 40 000 USD: full förlust av premien