Vanliga frågor om företagshändelser på eviga terminer för xStocks

Företagshändelser (CA) är händelser kopplade till den underliggande aktien som påverkar dess ekonomiska värde eller aktiestruktur, till exempel kontantutdelningar, split och omvänd split. För xStocks eviga terminer delas CA in i två kategorier:

• Kassaflödeshändelser (t.ex. kontantutdelningar), som betalar ut ekonomiskt värde utan att förändra positionsstorleken. Vi realiserar detta ekonomiska värde via en separat finansieringsbetalning.
• Strukturhändelser (t.ex. split och omvänd split), som förändrar antalet aktier varje kontrakt representerar. Vi genomför justeringen av positioner och order i realtid.

Varje kategori tillämpas automatiskt, så positioner och order fortsätter att följa den underliggande aktien utan att kunder behöver göra något.

Ex-datumet är den tidpunkt då en företagshändelse träder i kraft. Det är den tidpunkt från vilken CA:s effekt börjar gälla (t.ex. en finansieringsbetalning för kassaflödeshändelser eller en omskalning av position/order för strukturhändelser).

För att fånga det ekonomiska värdet av kassaflödeshändelsen (kontantutdelning, bonus) realiseras den som en separat finansieringsbetalning – det vill säga en betalning från innehavare av korta positioner till innehavare av långa positioner vid kassaflödeshändelsens ex-datum. Den orealiserade finansieringen vid kassaflödeshändelsen påverkas inte och realiseras i normal takt i början av varje timme, eller när positionen uppdateras – beroende på vad som inträffar först. Positionsstorleken justeras inte vid kassaflödeshändelser.

Kassaflödeshändelserna regleras via en separat finansieringsbetalning från innehavaren av den korta positionen.

Ja. Även om sannolikheten är lägre kan en kassaflödeshändelse utlösa en likvidation. Positionsinnehavare bör se till att deras positioner har tillräckliga säkerheter.

Vid en strukturell händelse, till exempel en split eller omvänd split, övergår den berörda marknaden till post-only-läge en sekund före ex-datumet – därefter kan varken likvidationer eller orderutföranden ske. Positioner justeras med multiplikatorvärdet, inklusive storlek och genomsnittligt inträdespris. Vilande order och triggerorder justeras med multiplikatorn, inklusive storlek och pris. När positioner och order har justerats och det uppdaterade index- och marknadsvärdet är tillgängligt, avaktiveras post-only och handeln återupptas.

Nej. Order som läggs under post-only-perioden avvisas – endast order som lades innan marknaden gick in i post-only justeras. Kön av vilande order som fanns före ex-datumet bevaras i det skick de hade före post-only-perioden.

Målet med en strukturell händelse är att ändra storleken på positioner och order utan att det ekonomiska värdet påverkas. Om storleksändringen av positioner och order av någon anledning misslyckas, förblir marknaden i post-only-läge tills problemet är löst. Marknaden öppnar igen för handel först när alla positioner har räknats om i enlighet med splitten. I ett extremt scenario där en split misslyckas förbehåller sig Kraken Derivatives rätten att avräkna och åternotera ett kontrakt.

För säkerheter, se Företagshändelser med xStocks på Kraken.