Börja med din marknadssyn och bygg sedan en strategi som matchar din risktolerans, kostnad och vinstpotential. Synen kommer först – strukturen följer.
Köpoption
Använd när du förväntar dig att priset på den underliggande tillgången stiger kraftigt.
Max förlust: Betald premie
Max vinst: Obegränsad
Varför välja den: Enkel riktningsexponering med definierad risk
Sälj säljoption
Använd när du förväntar dig att priset på den underliggande tillgången håller sig över en viss nivå eller stiger måttligt.
Max förlust: Betydande (om priset faller kraftigt)
Max vinst: Erhållen premie
Varför välja den: Ge uttryck för en optimistisk marknadssyn och ta emot en premie
Bull call spread
Använd när du förväntar dig att priset på den underliggande tillgången stiger måttligt.
Max förlust: Betald premie
Max vinst: Begränsad
Varför välja den: Lägre kostnad än en köpoption, med definierad risk och belöning
Bull put spread
Använd när du förväntar dig att priset på den underliggande tillgången håller sig över en viss nivå.
Max förlust: Begränsad
Max vinst: Erhållen premie
Varför välja den: Ta emot premie med begränsad nedsiderisk
Säljoption
Använd när du förväntar dig att den underliggande tillgångens pris faller kraftigt.
Max förlust: Betald premie
Maxvinst: Hög (när priset faller)
Varför välja den: Direkt nedsideexponering med definierad risk
Sälj köpoption
Använd när du förväntar dig att den underliggande tillgångens pris håller sig under en viss nivå eller faller något.
Maxförlust: Obegränsad
Max vinst: Erhållen premie
Varför välja den: Ta en neutral till pessimistisk position och inkassera premie
Bear put spread
Använd när du förväntar dig att den underliggande tillgångens pris faller måttligt.
Max förlust: Betald premie
Max vinst: Begränsad
Varför välja den: Lägre kostnad än en put-option, med definierad risk
Bear call spread
Använd när du förväntar dig att den underliggande tillgångens pris håller sig under en viss nivå.
Max förlust: Begränsad
Max vinst: Erhållen premie
Varför välja den: Inkassera premie med begränsad risk
Om du vill... | Då... |
|---|---|
Ta position på en kraftig uppgång | Köp en call-option |
Ta position på en kraftig nedgång | Köp en put-option |
Ta position på en måttlig rörelse | Använd en bull- eller bear-spread som matchar din marknadssyn |
Handla ett sidledsläge eller låg volatilitet | Sälj premie (put-optioner vid optimistisk syn, call-optioner vid pessimistisk syn) |
Sänk din kostnad | Använd spreads i stället för direktköp |
Definiera din risk | Undvik att sälja optioner utan säkring (kallas ohedgad eller "naken" försäljning) |
Använd den här tabellen för att snabbt jämföra vanliga optionsstrategier.
Strategi | Marknadsvy | Maximal förlust | Maximal vinst | Varför den passar |
|---|---|---|---|---|
Köpoption | Stark uppgång | Betald premie | Obegränsat | Enkel riktningsexponering med definierad risk |
Sälj säljoption | Håller sig över en nivå eller stiger måttligt | Betydande (om priset faller kraftigt) | Mottagen premie | Inta en optimistisk syn och inkassera premie |
Bull call spread | Måttlig uppgång | Betald premie | Begränsad | Lägre kostnad än en köpoption, med definierad risk och avkastning |
Bull put spread | Håller sig över en nivå | Begränsad | Mottagen premie | Inkassera premie med begränsad nedsiderisk |
Säljoption | Stark nedgång | Betald premie | Hög (när priset faller) | Direkt nedsideexponering med definierad risk |
Sälj köpoption | Håller sig under en nivå eller faller något | Obegränsat | Mottagen premie | Inta en neutral till pessimistisk syn och inkassera premie |
Bear put spread | Måttlig nedgång | Betald premie | Begränsad | Lägre kostnad än en säljoption, med definierad risk |
Bear call spread | Håller sig under en nivå | Begränsad | Mottagen premie | Inkassera premie med begränsad risk |
Använda tabellen
Börja med din marknadsvy
Jämför risken och den potentiella avkastningen
Välj den struktur som matchar din övertygelse och risktolerans