Lösenpriset styr avvägningen mellan kostnad, sannolikhet och utbetalning. Löptiden påverkar både kostnaden och hur precis din marknadssyn behöver vara.
En snabb påminnelse om moneyness: at the money (ATM) innebär att lösenpriset ligger vid eller nära underliggandets aktuella pris, medan out of the money (OTM) innebär att det ligger längre bort i ogynnsam riktning (över aktuellt pris för köpoptioner, under för säljoptioner).
Närmare aktuellt pris (ATM eller nära ATM) | Längre från aktuellt pris (OTM) | |
|---|---|---|
Premie | Högre | Lägre |
Vinstsannolikheten | Högre | Lägre |
Avkastning | Lägre procentuell avkastning | Högre potentiell avkastning |
Vad du egentligen väljer
Du betalar mer för högre sannolikhet eller mindre för högre vinstpotential. Det finns inget "bästa" lösenpris – bara det som passar din marknadssyn.
Varje option har ett break-even-pris som måste överskridas före förfallodagen för att positionen ska vara lönsam:
Break-even för köpoption = lösenpris + premie
Break-even för säljoption = lösenpris – premie
BTC handlas till 40 000 USD.
Köpoption 40 000 USD: högre kostnad, högre vinstsannolikhet
Köpoption 45 000 USD: lägre kostnad, kräver en större prisrörelse för att löna sig
Båda är bullish, men med mycket olika risk- och lönsamhetsprofiler.
Längre löptid | Kortare löptid | |
|---|---|---|
Premie | Högre | Lägre |
Tid för din marknadssyn | Mer tid för din marknadssyn att infria sig | Kräver snabbare prisrörelse |
Känslighet | Mindre känslig för kortsiktiga kursrörelser | Mer känslig för tajming |
Vad som påverkas av tid
Optioner minskar i värde med tiden (tidsvärdesförfall). Korta optioner förlorar värde snabbast, särskilt under de sista dagarna före förfallodagen.
Förväntar du dig en rörelse snart: välj en närliggande förfallodag
Förväntar du dig en långsammare trend: välj en längre förfallodag
Osäker på tajmingen: välj en längre löptid
För kort löptid: optionen löper ut innan den förväntade prisrörelsen
Betalar för mycket för tid: avkastningen överstiger inte premien
Ignorerar tidsvärdesförfall: optionens värde sjunker även om priset är oförändrat
Lösenpris
Om du... | Då... |
|---|---|
Förväntar dig en kraftig prisrörelse i det underliggande | Välj längre ut i OTM |
Förväntar dig en måttlig prisrörelse i det underliggande | Håll dig nära ATM |
Vill ha högre sannolikhet | Välj ett lösenpris närmare aktuellt pris |
Vill ha lägre kostnad | Välj ett lösenpris längre från aktuellt pris |
Utgångsdatum
Om du... | Då... |
|---|---|
Har stark övertygelse och en nära förestående katalysator | Välj en tidigare förfallodag |
Har lägre övertygelse eller förväntar dig en långsammare trend | Välj en senare förfallodag |
Vill ha lägre kostnad | Välj en tidigare förfallodag |
Vill ha större flexibilitet | Välj en senare förfallodag |