“Nivån för marginalsäkerhetskrav” är marginalnivån vid vilken du riskerar att få några av dina positioner tvångsavslutade (eller ”likviderade”). Nivån för marginalsäkerhetskrav är ungefär 80 %, även om det exakta tröskelvärdet varierar i enlighet med prisvolatiliteten på tillämpliga marknader.
När din marginalnivå når marginalsäkerhetskravet kan du få en avisering som uppmanar dig att antingen stänga några av dina positioner eller sätta in mer säkerhetskapital. Aviseringar om marginalsäkerhetskrav skickas vanligtvis via e-post. Men aviseringar om marginalsäkerhetskrav är inte garanterade.
Det är viktigt att aktivt övervaka din marginalnivå. Om din marginalnivå sjunker under tröskeln för marginalsäkerhetskrav ger du oss behörighet att likvidera antingen alla dina öppna positioner, eller tillräckligt många för att höja din marginalnivå över 100 %, enligt vårt rimliga gottfinnande.
Positioner likvideras i ordningen Först in, först ut (FIFO) oavsett valutapar eller om positionen är vinstgivande. Ordningen för utförandet kan variera beroende på aktuella marknadsförhållanden.
När din tillgängliga marginal når likvidationspunkten (för spotmarginal är detta 40 % marginalhälsa) likvideras dina positioner tills din marginalhälsa är återställd, antingen genom att positionerna stängs eller genom att marginalhälsan återgår till över 100 %.
Likvidationsprocessen sker enligt Krakens bedömning i syfte att hantera risken vid stängning av positioner utifrån rådande marknadsförhållanden. För att minska glidning vid likvidationer och förbättra latensen kring stängning av positioner kan Kraken automatiskt likvidera positioner till marknadens aktuella indexpris, vilket omedelbart stänger positionen och realiserar eventuella förluster.
Processen inkluderar en likvidationsavgift på 2 % för att hantera risken på den aktuella marknaden och förhindra ytterligare förluster till följd av glidning. Eftersom dessa order inte går via orderboken debiteras ingen standard handelsavgift.
Alternativt läggs likvidationer in som marknadsorder i orderboken och utförs till bästa tillgängliga pris vid den tidpunkten. Precis som alla andra marknadsorder betalas en taker-avgift motsvarande din nuvarande avgiftsnivå.
Likvidationsprocessen som initieras när din marginalnivå faller under nivån för likvidering är automatiserad, vilket innebär att när processen har startat går den inte att stoppa.
För en ”lång” position kan du använda en serie linjära ekvationer för att uppskatta hur mycket priset på en tillgång skulle behöva falla för att din marginalnivå ska sjunka till 80 % (”priset för marginalsäkerhetskrav”).
Exempel:
Du har precis öppnat en "lång" BTC-spotposition på marginal genom att köpa 1 BTC med 5:1 hävstång till kursen 20 000 USD. Du kan på följande sätt uppskatta det ungefärliga priset för marginalsäkerhetskrav för BTC som du köpt. Anta att, efter att ha köpt 1 BTC, har ditt Kraken-konto följande värden:
Vi börjar med att beräkna vad ditt kapital skulle behöva vara för att din marginalnivå ska falla till 80 %:
Med det beräknade kapitalbeloppet (i detta exempel 3 200 USD), kan vi uppskatta det sammanlagda beloppet för BTC som du köpte skulle behöva minska i värde för att utlösa ett marginalsäkerhetskrav.
Med det beräknade orealiserade resultatet (i det här exemplet –6 800 USD) kan vi uppskatta en "aktuell värdering" för din spotposition på marginal. Tänk på att denna beräkning endast fungerar om du ligger ”långt” i en given tillgång.
För en ”lång” spotposition med marginal, beräkna:
Så (förutsatt att dina säkerhetssaldon är 100 % sammansatta av USD), för att din marginalsäkerhet ska falla till 80 %, skulle priset på BTC behöva falla till cirka 13 200 USD. Du kan även använda beräkningarna ovan för att uppskatta vad priset på BTC skulle behöva vara för att din marginalsäkerhet ska falla till nivån för likvidering på 40 %.
Du kan därtill använda följande ekvation för att beräkna ditt pris för marginalsäkerhetskrav för en lång position:
Pris för marginalsäkerhetskrav | Pris för marginalsäkerhetskrav = Teckningspris - ((Kapital - (Använd marginal x 0,8)) / Öppen volym*) |
|---|---|
Likvidationspris | Likvidationspris = Teckningspris - ((Kapital - (Använd marginal x 0,4)) / Öppen volym*) |
*Öppen volym är mängden av tillgången som köpts om du inte stängde någon del av positionen. Det är den öppna volymen minus den stängda volymen.
Varför är formlerna olika för långa och korta positioner?
Vid en lång position används marginal från motvalutan.
När till exempel en lång position öppnas på BTC/USD-marknaden (där den motvalutan är USD), är valutan som används för den använda marginalen USD.
Därför förändras USD-värdet av den använda marginalen inte när marknadspriset för BTC/USD förändras.
Vid en kort position används marginal från basvalutan.
När till exempel en kort position öppnas på BTC/USD-marknaden (där basvalutan är BTC), är valutan som används för den använda marginalen BTC.
Därför förändras USD-värdet av den använda marginalen när marknadspriset för BTC/USD förändras.
Formlerna skiljer sig åt eftersom den använda marginalen förändras vid en kort position i motsats till en lång position.
Beräkning av priset för marginalsäkerhetskrav för korta positioner
Pris för marginalsäkerhetskrav | Pris för marginalsäkerhetskrav = Hävstång x (handelssaldo + (teckningspris x öppen volym)) / (öppen volym x (0,8 + hävstång)) |
|---|---|
Likvidationspris | Likvidationspris = hävstång x (handelssaldo + (teckningspris x öppen volym)) / (öppen volym x (0,4 + hävstång)) |
Hur beräknar man priset för marginalsäkerhetskrav?
Obs: Om du använder ovanstående ekvationer för att beräkna ett pris för marginalsäkerhetskrav bör du komma ihåg att de utgår från att dina säkerhetssaldon är 100 % sammansatta av USD. Om du använder digitala tillgångar (t.ex. BTC eller ETH) som säkerhet, skulle USD-värdet av din säkerhet minska när priset på den digitala tillgången sjunker, vilket gör att priset för marginalsäkerhetskrav faktiskt skulle vara högre än vad ovanstående beräkningar skulle föreslå.
För en mer exakt uppskattning av pris för marginalsäkerhetskrav skulle du behöva beräkna priset vid separata tidpunkter. Enligt samma logik, om priset på din säkerhetsvaluta ökar, kan priset för marginalsäkerhetskrav minska, eftersom värdet av säkerheten skulle vara högre.
Decimal- och tusentalsavskiljare som visas i denna artikel kan skilja sig från de format som visas på våra handelsplattformar. Läs mer om hur vi använder punkter och kommatecken i vår hjälpartikel.