Фьючерсы в США: основы

Фьючерсы возникли на сырьевых рынках, помогая покупателям и продавцам хеджировать риски ценовых изменений. Например, покупатель зерна мог зафиксировать будущую цену на пшеницу, чтобы избежать скачков цен во время сбора урожая. Эта идея развилась в современные фьючерсы, которые охватывают сырьевые товары, индексы, процентные ставки и цифровые активы, такие как криптовалюты.

По сути, фьючерсный контракт позволяет вам зафиксировать рыночную цену сейчас для сделки, которая произойдет позже. Это выгодно обеим сторонам: покупатели фиксируют цену, а продавцы знают, сколько они заработают. На сегодняшних рынках фьючерсы в основном используются для спекуляций или хеджирования от ценовых колебаний. С предложением Kraken Derivative US вы торгуете высоколиквидными, регулируемыми фьючерсными продуктами CME в простом формате с расчетами наличными.

Торговля фьючерсами ведется почти 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Торговля начинается в воскресенье в 17:00 по центральному времени (CT) и заканчивается в пятницу в 16:00 по центральному времени (CT). Kraken Derivatives US устанавливает окончание «дневной торговой сессии» в 15:45 по центральному времени (CT), после чего любые открытые позиции должны соответствовать требованиям начальной маржи для удержания на ночь.

Такой широкий график обеспечивает гибкость и возможность реагировать на рыночные события практически в любое время. Торговые часы регулируются биржей контракта — в данном случае, CME Group для всех криптопродуктов на момент запуска.

Ордера являются основным механизмом для открытия и закрытия фьючерсных позиций. Понимание типов ордеров является основой для построения торговой стратегии:

Все эти типы ордеров будут доступны при запуске, чтобы помочь вам более эффективно управлять рисками и открывать или закрывать позиции.

Маржа в торговле фьючерсами относится к сумме капитала, которую трейдер должен внести брокеру для покрытия любого кредитного риска. Маржа во фьючерсах действует как гарантийное обеспечение — депозит, чтобы гарантировать, что трейдер сможет покрыть потенциальные убытки. Трейдер может покупать с использованием маржи, занимая деньги у брокера для покупки фьючерсного контракта. При торговле фьючерсами необходимо понимать различные типы маржи.

Там, где внутридневная маржа позволяет пользователям торговать с более высоким кредитным плечом, вероятность ликвидации также возрастает. Kraken Derivatives US предлагает переключатель, позволяющий трейдерам выбирать между использованием внутридневной маржи и начальной маржи для проверки формы ордера, что является способом снижения рисков на ранней стадии и обеспечения управляемости открытых позиций. Если используется начальная маржа, ликвидации менее вероятны, поскольку проверка не позволит трейдерам отправлять ордера, которые в противном случае могли бы привести к их ликвидации внутри дня или на ночь. Трейдеры все еще могут достичь пороговых значений ликвидации, если производительность их активов приведет их к высоким уровням маржи, и трейдер сам должен отслеживать свои позиции.

Кредитное плечо во фьючерсах позволяет трейдерам контролировать крупные номинальные стоимости с меньшими депозитами, увеличивая потенциальные прибыли и убытки. Например, с маржой в $1 000 вы можете контролировать контракт на $10 000 — это 10-кратное кредитное плечо.

В отличие от других инструментов с кредитным плечом, фьючерсы используют регулируемые, определенные биржей правила маржи, обеспечивая ясность в отношении вашей максимальной подверженности риску. Но с более высоким кредитным плечом приходит и более высокий риск: движения цен могут быстро повлиять на ваш доступный баланс, что приведет к ликвидации, если маржа не поддерживается.
 

Ликвидность представляет собой количество участников, в настоящее время задействованных на рынке. Во фьючерсах ликвидность относится к объему торгов и глубине стакана, что способствует эффективному входу и выходу по рыночным ценам. Ликвидные рынки имеют постоянно высокий уровень торговой активности, что приводит к эффективному ценообразованию и исполнению.

Ликвидность дает трейдерам возможность покупать или продавать на каждом ценовом уровне. Без нее никто не смог бы получить желаемые цены. Если спекулянт находится в «длинной» позиции, то он хочет, чтобы рынок вырос, чтобы продать по более высокой цене. Если спекулянт находится в «короткой» позиции, то он хочет, чтобы рынок упал, чтобы откупить по более низкой цене.

Фьючерсные контракты истекают ежемесячно или ежеквартально в зависимости от продукта. До истечения срока действия трейдеры либо закрывают свои позиции, либо вручную «переносят» их, открывая позицию в следующем активном контрактном месяце.

Kraken Derivatives US в настоящее время не предлагает автоматических переносов. Если ваш контракт все еще открыт на момент истечения срока действия, он будет урегулирован наличными. Вы увидите соответствующее дебетование или кредитование на вашем счете на основе окончательной цены расчетов. Вам следует отслеживать даты истечения срока действия контрактов, чтобы убедиться, что вы закрываете свой контракт до наступления срока погашения, если хотите иметь больший контроль над своими позициями. 

Все контракты рассчитываются наличными — вы никогда не получаете базовый актив.

PnL (прибыль и убыток) во фьючерсах рассчитывается с использованием методологии Mark-to-Market (MtM):

Ваш интерфейс Kraken отражает PnL в реальном времени для открытых и закрытых позиций, но полный учет, включая корректировки расчетов, будет доступен в ваших ежедневных и ежемесячных отчетах FCM.