Часто задаваемые вопросы о Едином кошельке

Единый торговый кошелек (также известный как Единый менеджер баланса или UBM) — это централизованная система отслеживания баланса, которая объединяет спотовую и фьючерсную торговлю в одном кошельке. Он позволяет вам:

Единый кошелек:

Традиционные отдельные кошельки:

Функция единого кошелька включается на уровне аккаунта. 

Инструкции по включению единого кошелька можно найти здесь.

Переключение между режимами может потребовать закрытия всех позиций и вывода средств из затронутых кошельков.

Инструкции по возврату к неединому кошельку можно найти здесь.

Дисконты — это корректировки риска, которые уменьшают стоимость обеспечения ваших активов для учета:

• Волатильности рынка
• Риска ликвидности
• Риска контрагента
• Операционного риска

Формула: Стоимость обеспечения = Баланс актива × Рыночная цена × (1 - Ставка дисконта)

Активы уровня 1 (низкий риск):

• USD, EUR, GBP, основные фиатные валюты: дисконт 0%
• USDC: дисконт 1-2%
• BTC, ETH: дисконт 2-3%

Активы уровня 2 (средний риск):

• USDT: дисконт 2%
• Крупные криптовалюты: дисконт 10-15%
• Признанные альткоины: дисконт 15-20%

Активы уровня 3 (высокий риск):

• Меньшие альткоины: дисконт 25-50%
• Новые токены: дисконт 50-75%
• Высоковолатильные активы: до 90% дисконта

Нет, фьючерсные кошельки с одним обеспечением имеют дисконт 0%. Стоимость обеспечения равна стоимости баланса. Это связано с отсутствием риска конвертации между валютами.

Дисконты обновляются административно по мере необходимости в зависимости от рыночных условий. О крупных изменениях обычно объявляется, но незначительные корректировки могут происходить без предварительного уведомления.

Начальная маржа (IM):

• Минимальное обеспечение, необходимое для открытия новой позиции
• Самое высокое требование
• Предотвращает чрезмерное кредитное плечо

Поддерживающая маржа (MM):

• Минимальное обеспечение, необходимое для поддержания открытой позиции
• Обычно 80% от требований к спотовой марже
• Пороговое значение предупреждения перед ликвидацией

Маржа ликвидации:

• Критический порог, при котором запускается ликвидация
• Обычно 40% от требований к спотовой марже
• Счет ликвидируется в случае нарушения

Ликвидация запускается, когда:

Для Единых кошельков:

• Доступная маржа ликвидации ≤ 0
• Доступная поддерживающая маржа ≤ 0 (при активном событии ликвидации)

Для Деривативных кошельков:

• Доступная маржа + Общий нереализованный PnL < Поддерживающая маржа

Формула:
Доступная маржа ликвидации = Капитал для ликвидации + PnL деривативов - (Спотовая маржа × 0.4) - Маржа ликвидации деривативов

Кросс-маржа:

• Все позиции используют общее обеспечение
• Нереализованный PnL от одной позиции может поддерживать другую
• Более эффективное использование капитала
• Более высокий системный риск
• Если одна позиция ликвидируется, могут быть затронуты все позиции

Изолированная маржа:

• Каждая позиция имеет выделенное обеспечение
• Позиции не влияют друг на друга
• Менее эффективное использование капитала
• Ограниченное подверженность риску
• Ликвидируется только конкретная позиция, если порог нарушен

Уровень маржи = (Стоимость обеспечения + Нереализованный PnL) / Маржинальные требования × 100%

Интерпретация:

• > 200%: Здоровый счет
• 100-200%: Приближение к маржин-коллу
• < 100%: Риск ликвидации

Пошаговая инструкция:

1. Мониторинг: Система постоянно проверяет уровни маржи
2. Предупреждение: Когда доступная поддерживающая маржа приближается к нулю
3. Сигнал ликвидации: Генерируется, когда ликвидационная маржа исчерпана
4. Приоритет исполнения:
   
   1. Ликвидация спота без ECP (наивысший приоритет
   2. Ликвидация деривативов
   3. Унифицированная спотовая ликвидация
5. Закрытие позиций: Позиции закрываются по рыночной цене
6. Завершение: Ликвидация продолжается до восстановления маржи

Да! Несколько способов:

1. Добавьте обеспечение: Внесите USD или другие активы
2. Закройте позиции: Уменьшите риск до порога ликвидации
3. Уменьшите размер позиции: Снизьте маржинальные требования
4. Мониторинг уровня маржи: Установите оповещения о маржинальных предупреждениях

Автоматическая конвертация автоматически конвертирует подходящее обеспечение (BTC, ETH и т. д.) в USD при обнаружении дефицита маржи.

Триггер: Когда баланс USD + нереализованный PnL < порогового значения триггера

Процесс:

1. Система обнаруживает дефицит USD
2. Оценивает доступное обеспечение для конвертации
3. Конвертирует активы, не включенные в белый список, в USD
4. Стремится привести баланс к целевому порогу

Ликвидация по всему счету — это наиболее серьезный тип:

• Все позиции в затронутом кошельке ликвидируются
• Продолжается до восстановления маржинальных требований
• Затрагивает весь портфель, а не только одну позицию
• Срабатывает, когда общая доступная маржа недостаточна

Когда вам нужна валюта, которой у вас нет, система может автоматически конвертировать доступные активы:

Процесс конвертации:

1. Проверка баланса: Определяет доступные валюты
2. Поиск курса: Получает обменные курсы
3. Применение спреда: Применяет спред конвертации
4. Исполнение конвертации: Списывает с источника, зачисляет на цель
5. Запись в реестр: Записывает в историю транзакций

Два типа:

Справочные курсы (предпочтительно):

• Индексные цены институционального уровня
• Обновляются каждую секунду

Средние курсы (резервные):

• Средний курс = (Лучшая цена покупки + Лучшая цена продажи) / 2
• В режиме реального времени из книг ордеров

Спреды конвертации защищают от неблагоприятных ценовых движений во время конвертаций.

Типичные спреды:

• Основные фиатные пары (USD/EUR): 0%
• Пары крипто/USD: 0,25% - 0,50%
• Пары крипто/крипто: 0,50% - 1,00%

Расчет:

BaseToQuote: Конвертированная сумма = Исходная × Курс × (1 - Спред%)

QuoteToBase: Конвертированная сумма = Исходная × Курс / (1 + Спред%)

Триггеры автоматической конвертации:

1. Недостаточное обеспечение для маржинальных требований
2. Исполнение сделки без необходимой валюты
3. Процентные платежи по непокрытым убыткам

Да, спреды конвертации применяются ко всем конвертациям. Спред обычно составляет 0,0% - 0,25% в зависимости от валютной пары и рыночных условий. Это отличается от торговых комиссий.

Рекомендации:

1. Поддерживайте баланс USD, чтобы избежать частых конвертаций
2. Конвертируйте большие суммы реже
3. Конвертируйте при благоприятных рыночных условиях
4. Планируйте потребности в валюте перед торговлей
5. Используйте активы с более узкими спредами, когда это возможно

Непокрытые убытки возникают, когда у вас есть:

• Отрицательный баланс USD из-за торговых убытков
• Нереализованные убытки по открытым позициям
• Недостаточное обеспечение для покрытия этих отрицательных сумм

Формула: Непокрытый убыток = -(Баланс USD + Нереализованный PnL)

Да! Kraken предоставляет беспороговый лимит в $30 000:

✓ Первые $30 000 непокрытого убытка: проценты НЕ взимаются
✓ Только суммы свыше $30 000: подлежат почасовым процентам

Примеры:

• $25 000 непокрытого убытка → $0 процентов
• $45 000 непокрытого убытка → Проценты только на $15 000
• $100 000 непокрытого убытка → Проценты только на $70 000

Формула: Сумма, на которую начисляются проценты = max(0, Непокрытый убыток - $30 000)

Почасовые проценты = Сумма, на которую начисляются проценты × Почасовая процентная ставка

Типичная ставка: 0,01% в час (~87,6% годовых при сохранении)

Примечание: Высокая ставка побуждает пользователей быстро устранять непокрытые убытки, а не поддерживать их в долгосрочной перспективе.

Проценты рассчитываются и взимаются каждый час по непокрытым убыткам, превышающим порог в $30 000.

Если у вас недостаточно обеспечения для конвертации для оплаты процентов:

1. Система пытается конвертировать доступное обеспечение в USD
2. Если конвертации недостаточно, проценты добавляются к вашему непокрытому убытку
3. Это увеличивает базовую сумму для будущих расчетов процентов
4. Создает эффект начисления сложных процентов, если не устранить

Да! Держите ваш общий непокрытый убыток (отрицательный баланс USD + нереализованные убытки) ниже $30 000, и вы не будете платить проценты.

Стратегии:

1. Внесите USD
2. Закройте убыточные позиции
3. Уменьшите размеры позиций

Да, почасовая процентная ставка является настраиваемым параметром, который может быть скорректирован управлением рисками. Изменения применяются только к будущим расчетам, а не ретроактивно.

Ставка (приблизительно 87,6% годовых) намеренно высока, чтобы:

• Побудить к быстрым действиям по непокрытым убыткам
• Предотвратить использование непокрытых убытков в качестве долгосрочного финансирования
• Стимулировать надлежащее управление рисками
• Защитить платформу от чрезмерного риска

Беспроцентный порог в $30 000 применяется к вашей общей непокрытой потере на вашем счете/кошельке, а не к каждой валюте или позиции.

Референтные ставки — это институциональные средневзвешенные по времени цены из нескольких высококачественных источников:

• Крупные централизованные биржи
• Профессиональные маркет-мейкеры
• Институциональные торговые площадки
• Перекрестно проверенные ценовые потоки

Обновляется: каждые несколько секунд
Используется для: оценки обеспечения, расчета маржи, конвертаций

Средние ставки рассчитываются на основе внутренних книг ордеров Kraken:
Средняя ставка = (Лучшая цена покупки + Лучшая цена продажи) / 2
Обновляется: в режиме реального времени при каждом изменении цены
Используется для:  резервного варианта, когда референтные ставки недоступны

Защита от устаревания данных:

• Цены, превышающие пороговые значения, вызывают предупреждения
• Автоматический переход на альтернативные источники цен
• Консервативные оценки во время перебоев в подаче данных
• Экстренное использование последней известной корректной цены

Основной кошелек (унифицированный):

• Объединяет спотовые и фьючерсные балансы
• Общее обеспечение на всех рынках
• Включено кросс-маржирование
• Наиболее эффективное использование капитала

Мультиобеспечение для деривативов:

• Несколько валют в качестве обеспечения
• Только торговля фьючерсами
• Применяются дисконты
• Маржа в долларах США

Единое обеспечение для деривативов:

• Одна валюта в качестве обеспечения
• Только торговля фьючерсами
• Без дисконтов (0%)
• Маржа в нативной валюте

Кошелек для хранения деривативов:

• Специальный кошелек для хранения
• Без торговли
• Тип кошелька для перевода

Переводы между кошельками можно осуществлять через:

• Интерфейс перевода на панели управления портфелем
• Конечные точки API для перевода

Примечание: Некоторые переводы могут вызывать конвертации или иметь ограничения.

Основной кошелек (также называемый спотовым кошельком) — это ваш основной спотовый торговый кошелек в унифицированной конфигурации. Его можно использовать для спотовой торговли и в качестве обеспечения для фьючерсных позиций, когда унифицированный кошелек включен.

Ключевые показатели для отслеживания:

• Текущий процент уровня маржи
• Доступная начальная маржа
• Доступная поддерживающая маржа
• Доступная ликвидационная маржа
• Нереализованный PnL
• Стоимость обеспечения

Рекомендуемые уровни:

• Здоровый: > 300% уровня маржи
• Приемлемый: 200-300%
• Предупреждение: 150-200%
• Опасность: 100-150%
• Критический: < 100% (неизбежная ликвидация)

Рекомендации:

1. Поддерживайте буфер: держите уровень маржи значительно выше 200%
2. Размер позиции: не используйте чрезмерное кредитное плечо
3. Внимательно отслеживайте: проверяйте в периоды волатильности
4. Настройте оповещения: настройте предупреждения о марже
5. Добавьте обеспечение: внесите депозит до ликвидации
6. Диверсифицируйте: используйте несколько активов уровня 1
7. Используйте стоп-лоссы: ограничьте потенциальные потери
8. Оставайтесь ниже $30 тыс.: избегайте процентных начислений

Немедленные действия:

1. Оцените ситуацию: проверьте уровень маржи и доступное обеспечение
2. Добавьте обеспечение: внесите USD или одобренные активы
3. Закройте позиции: уменьшите риски
4. Уменьшите размер: сократите размеры позиций
5. Отмените ордера: освободите заблокированное обеспечение
6. Конвертируйте активы: вручную конвертируйте в нужную валюту
7. Мониторинг: внимательно следите за уровнем маржи

Дельта портфеля измеряет чувствительность вашего портфеля к изменениям цен:

Дельта портфеля = Σ (Размер позиции × Дельта на единицу)

Почему это важно:

• Помогает понять направленную подверженность риску
• Полезно для стратегий хеджирования
• Важно для оценки рисков
• Влияет на маржинальные требования

Формула: Максимальный размер позиции = Доступная начальная маржа / (Стоимость позиции × Ставка начальной маржи)

Учитывайте:

• Текущую стоимость обеспечения (с дисконтами)
• Существующие позиции и использованную маржу
• Потенциальные движения рынка
• Желаемый буфер безопасности

VaR оценивает максимальные потери за определенный период времени при заданном уровне доверия:

VaR = Стоимость портфеля × Волатильность × Коэффициент доверия × √Период времени

Упрощенное понимание:

• 95% VaR в $10 000 = 95% уверенности, что вы не потеряете более $10 тыс.
• Более высокий VaR = более высокий риск
• Используется для оценки рисков и определения размера позиции

Пошагово:

1. Получите баланс актива: текущие активы по каждому активу
2. Получите рыночную цену: референтная ставка или средняя ставка
3. Примените дисконт: умножьте на (1 - ставку дисконта)
4. Конвертируйте в USD: если еще не в USD
5. Суммируйте: сложите все стоимости обеспечения активов

Формула: Стоимость обеспечения = Σ(Баланс актива × Рыночная цена × (1 - Ставка дисконта))

Без открытых ордеров: Доступная маржа = Капитал + Нереализованный PnL по деривативам - Требования к начальной марже

С открытыми ордерами: Доступная маржа = Капитал + PnL по деривативам - Спотовая маржа - Заблокировано - Начальная маржа - Маржа по деривативам (с ордерами)

Стоимость баланса:

• Номинальная стоимость всех активов
• Без корректировок на риск
• Стоимость баланса = Σ(Баланс актива × Рыночная цена)

Стоимость обеспечения:

• После применения дисконтов
• Используется для расчета маржи
• Стоимость обеспечения = Σ(Баланс актива × Цена × (1 - Дисконт))

Капитал:

• Стоимость обеспечения плюс нереализованный PnL
• Фактическая стоимость вашего счета
• Капитал = Стоимость обеспечения + Нереализованный PnL

Ставка поддерживающей маржи = 0,8 (80% от требований к спотовой марже)

Доступная поддерживающая маржа = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (маржа × 0,8)  - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Ставка ликвидационной маржи = 0,4 (40% от требований к спотовой марже)

Доступная ликвидационная маржа = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (маржа × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Настройки точности:

• Высокая точность для внутренних расчетов
• Десятичные знаки для конкретных активов (BTC: 8, USD: 2)
• Масштаб процентов: -4 (для точности 0,01%)
• Округление: Банковское округление (Half-even)

Для длинных позиций:

Цена ликвидации = Цена входа × (1 - (Обеспечение / Стоимость позиции - Ставка MM))

Для коротких позиций:

Цена ликвидации = Цена входа × (1 + (Обеспечение / Стоимость позиции - Ставка MM))

Пример:

• Длинная позиция 2 BTC по $50 000
• Обеспечение: $20 000
• Ставка MM: 5%
• Цена ликв. ≈ $50 000 × (1 - ($20 000/$100 000 - 0,05)) = $42 500

KFEE (Kraken Fee Token) имеет особые правила конвертации:

• Фиксированная ставка: 100 KFEE = 1 USD
• Используется только для оплаты комиссий
• Исключается из стандартных расчетов обеспечения
• Предоставляет скидки на комиссии при использовании

Порядок оплаты комиссий:

1. Токены KFEE (со скидкой)
2. Валюта нативной пары (например, BTC для BTC/USD)
3. Эквивалент в USD
4. Другие доступные активы (с конвертацией и спредами)

Распространенные причины:

1. Примененные дисконты: Проверьте ставки дисконта для ваших активов
2. Источник цены: Справочные ставки могут отличаться от отображаемых цен
3. Устаревшие цены: Потоки цен могут быть задержаны
4. Актив не подходит: Некоторые активы могут быть не одобрены в качестве обеспечения

Проверьте:

• Ваши активы и ставки дисконта
• Текущие справочные ставки по сравнению с отображаемыми ценами
• Панель управления аккаунтом для подробной информации

Распространенные причины:

1. Быстрое движение цены: Внезапная волатильность рынка
2. Нереализованные убытки: Открытые позиции двинулись против вас
3. Изменения дисконтов: Увеличение дисконтов во время волатильности
4. Сбой автоконвертации: Недостаточно конвертируемого обеспечения
5. Не отслеживали: Уровень маржи упал без уведомления
6. Ожидающие депозиты: Обеспечение еще не зачислено

Предотвращение:

• Установите оповещения о марже
• Отслеживайте ситуацию в периоды волатильности
• Поддерживайте больший запас прочности
• Используйте стоп-лоссы
• Держите ликвидное обеспечение доступным

Спреды конвертации защищают от:

• Проскальзывания цены во время конвертации
• Влияния на рынок крупных конвертаций
• Неблагоприятного выбора
• Операционных издержек

Это стандартная практика для автоматических конвертаций, которая защищает как вас, так и платформу от быстрых изменений цен.

Возможные причины:

1. Превышен порог в $30 000: Ваш непокрытый убыток превысил $30 000
2. Несколько часов: Проценты начисляются ежечасно, накапливаясь со временем
3. Высокая ставка: 0,01%/час (~87,6% годовых) намеренно высока
4. Начисление сложных процентов: Невыплаченные проценты добавляются к непокрытому убытку
5. Большой непокрытый убыток: Чем больше убыток сверх $30 000, тем больше процентов

Решения:

• Сократите непокрытый убыток до менее $30 000
• Своевременно добавьте обеспечение
• Закройте убыточные позиции
• Отслеживайте ежечасно для быстрого реагирования

Распространенные причины:

1. Недостаточная доступная маржа: Требуется больше начальной маржи
2. Достигнут лимит позиций: Превышено максимальное количество позиций
3. Низкий доступный баланс: Недостаточно свободного обеспечения
4. Региональные ограничения: Актив или тип торговли ограничен
5. Статус аккаунта: Аккаунт может иметь ограничения
6. Открытые ордера: Слишком много обеспечения удержано

Проверьте:

• Доступную начальную маржу
• Отмените ненужные ордера
• Добавьте обеспечение
• Просмотрите лимиты позиций
• Проверьте статус аккаунта

Доступ к истории транзакций через:

• Панель управления аккаунтом → Журнал/История
• API-конечные точки (GetLedgers, GetTrades)
• Функции экспорта для CSV/PDF

Типы записей в журнале:

• LT_Trade: Торговая активность
• LT_Conversion: Конвертации валют
• LT_Interest: Процентные платежи (если есть)
• LT_Deposit/Withdrawal: Пополнение/Вывод средств
• Различные типы деривативов

Через панель управления:

• Обзор аккаунта → Раздел «Маржа»
• Детали позиции → Индивидуальные требования
• Разбивка обеспечения → Примененные дисконты

Через API:

• Конечная точка GetTradeBalance
• Конечная точка GetOpenPositions
• Конечные точки запроса аккаунта

Причины:

1. Взвешенные по времени: Справочные ставки представляют собой средние значения за определенный период
2. Множественные источники: Агрегированы со многих бирж
3. Устойчивость к манипуляциям: Разработаны для сопротивления краткосрочным манипуляциям
4. Частота обновления: Обновляются каждые несколько секунд, не в реальном времени
5. Разное назначение: Предназначены для оценки обеспечения, а не для торговли

Примечание: Это нормально и преднамеренно. Справочные ставки обеспечивают стабильное и справедливое ценообразование для расчетов маржи.