Marja pe contractele futures din SUA

Tranzacționarea de futures pe Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant (FCM) reglementat, înregistrat la Commodity Futures Trading Commission și la National Futures Association (NFA), necesită o înțelegere a marjei – fondurile necesare pentru a deschide și a menține o poziție. Marja ajută la facilitarea leverage-ului și la gestionarea expunerii la risc, dar nu elimină posibilitatea de lichidare din cauza volatilității pieței. Kraken Derivatives US utilizează mai multe tipuri de reguli de marjă, aliniate cu standardele bursiere și cu propriile noastre politici de compensare.

Notă importantă: Echipa de risc Kraken Derivatives US evaluează condițiile pieței în timp real și își rezervă dreptul de a ajusta marjele intraday în conformitate cu volatilitatea pieței. Dacă este necesar, modificări temporare ale sumei de marjă necesare pentru tranzacționare pot fi făcute fără notificare prealabilă.

Marja Intraday este soldul minim pe care trebuie să-l mențină contul tău per contract în timpul unei tranzacții în orele normale de tranzacționare din SUA. Ratele marjei intraday sunt efective de la deschiderea produsului până la 15 minute înainte de închiderea sesiunii, când este necesară marja inițială.

Marja intraday se aplică în timpul orelor active de tranzacționare, care variază în funcție de produs și bursă. Pentru contractele listate pe CME, acestea se desfășoară de obicei de la 9:30 AM până la 4:00 PM ET. Pentru contractele futures perpetue listate pe Bitnomial, marja intraday se aplică continuu cât timp piața este deschisă.

Marja Inițială este soldul necesar pentru a transfera un contract într-o nouă sesiune de tranzacționare. Marjele inițiale sunt stabilite de bursă și reprezintă suma necesară pentru a menține o poziție în următoarea sesiune de tranzacționare.

Pentru contractele listate pe CME, o sesiune de tranzacționare se referă la orele de piață definite pentru un produs, așa cum sunt stabilite de bursa sa. Contractele futures CME se tranzacționează aproape 24 de ore pe zi, dar sunt împărțite după orele de decontare ale bursei. Menținerea unei poziții dintr-o sesiune în alta necesită o marjă inițială suficientă. Marja inițială este necesară în jurul orei 3:45 PM CT pentru a menține o poziție până a doua zi.

Pentru contractele listate pe Bitnomial (adică contracte futures perpetue), contractele futures perpetue se tranzacționează 24/7 și nu au sesiuni de tranzacționare definite. Marja intraday (cerințe de marjă reduse) se aplică continuu cât timp piața este deschisă, dar marja inițială este totuși necesară începând cu ora 3:45 PM CT

Marja de menținere este suma necesară pentru a menține aceeași poziție pentru mai multe zile.

Pentru informații privind cerințele de marjă de menținere, te rugăm să consulți site-ul bursei.

Marjele intraday pot fi setate la 4X sau mai mult din ratele noastre standard cu 15 minute înainte de publicarea anunțurilor cheie de știri economice. Kraken Derivatives US își rezervă dreptul de a modifica aceste niveluri în orice moment, în funcție de condițiile pieței. Cerințele temporare de marjă majorate vor rămâne în vigoare timp de aproximativ cinci minute după anunț, odată ce volatilitatea pieței este considerată a prezenta un risc gestionabil pentru traderii noștri. Cerințele de marjă pot fi, de asemenea, majorate la deschiderea unor cantități mari dintr-un singur contract. Vă rugăm să acordați o atenție deosebită înainte de a trimite o tranzacție și să rețineți că aceste rate de marjă majorate se aplică numai la intrarea într-o poziție nouă, ceea ce poate prezenta un risc semnificativ pentru cont.

Fiecare contract de pe platforma Kraken are o fereastră Specificații Contract care explică cerințele fiecărui contract. Făcând clic pe orice instrument se deschide o pagină detaliată a contractului care arată:

Cunoașterea bursei pentru un produs este utilă atunci când iei în considerare accesul la datele de piață. Contractele listate pe CME pot necesita un abonament la datele de piață în funcție de statutul tău de Profesionist sau Ne-profesionist. Datele de piață pentru contractele futures perpetue listate pe Bitnomial sunt gratuite pentru toți clienții — nu este necesar un abonament.

Kraken Derivatives US îți monitorizează pozițiile în timp real în raport cu pragurile de marjă intraday și inițială. Dacă soldul contului tău scade sub nivelurile de marjă cerute, pozițiile tale pot fi lichidate automat.

Lichidarea este declanșată atunci când capitalul propriu al contului tău nu mai poate susține marja de menținere sau intraday necesară pentru contractele tale deschise. Kraken Derivatives US execută lichidarea și determină ce poziții sunt închise. Aceste evenimente sunt reflectate în platforma ta Kraken.

Chiar dacă o poziție este în prezent profitabilă, aceasta poate fi totuși lichidată dacă capitalul propriu al contului tău scade sub marja cerută. De exemplu, dacă ai un contract lung care este în profit, dar deții și alte câteva poziții în pierdere, capitalul tău propriu total ar putea scădea sub nivelul cerut. În acest caz, poziția profitabilă poate fi lichidată mai întâi pentru a readuce contul la conformitate.

Exemplu:

Imaginează-ți că contul tău are 5.000 $ capital propriu. Deschizi poziția A (1 contract lung) care generează un câștig de +1.000 $ profit nerealizat.

În același timp, deschizi Poziția B (2 contracte scurte) care pierde -2.800 $.

Chiar dacă Poziția A este profitabilă, capitalul tău propriu total al contului este acum:

5.000 $ + 1.000 $ - 2.800 $ = 3.200 $ capital propriu

Dacă marja necesară pentru contractele tale deschise este de 3.500 $, contul tău este cu marjă insuficientă de 300 $. În acest caz, poate avea loc lichidarea, iar Poziția A (tranzacția profitabilă) ar putea fi închisă mai întâi pentru a readuce contul la conformitate.

Comisioanele de lichidare depind de produsele din contul tău:

Kraken Derivatives US oferă traderilor mai multe modalități de a-și monitoriza sănătatea portofoliului și utilizarea marjei:

Este responsabilitatea traderului să monitorizeze continuu nivelurile marjei. Nemenținerea unei marje adecvate poate duce la lichidare automată fără notificare, iar Kraken Derivatives US nu este răspunzător pentru pierderile rezultate din astfel de acțiuni.

Tranzacționarea contractelor futures implică riscuri substanțiale și nu este potrivită pentru toți investitorii. Produsele cu efect de levier amplifică atât câștigurile, cât și pierderile. Te rugăm să consulți Declarația noastră de divulgare a riscurilor înainte de a tranzacționa.