Marja pe contractele futures din SUA

Tranzacționarea de futures pe Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant (FCM) reglementat, înregistrat la Commodity Futures Trading Commission și la National Futures Association (NFA), necesită o înțelegere a marjei – fondurile necesare pentru a deschide și a menține o poziție. Marja ajută la facilitarea leverage-ului și la gestionarea expunerii la risc, dar nu elimină posibilitatea de lichidare din cauza volatilității pieței. Kraken Derivatives US utilizează mai multe tipuri de reguli de marjă, aliniate cu standardele bursiere și cu propriile noastre politici de compensare.

Notă importantă: Echipa de risc Kraken Derivatives US evaluează condițiile pieței în timp real și își rezervă dreptul de a ajusta marjele intraday în conformitate cu volatilitatea pieței. Dacă este necesar, modificări temporare ale sumei de marjă necesare pentru tranzacționare pot fi făcute fără notificare prealabilă.

Marja Intraday este soldul minim pe care contul tău trebuie să îl mențină pe contract în timpul unei tranzacții, în orele normale de tranzacționare din SUA. Ratele marjei intraday sunt valabile de la deschiderea produsului până cu 15 minute înainte de închiderea sesiunii, când este necesară marja inițială.

Marja intraday se aplică numai în timpul orelor de tranzacționare regulate din SUA, așa cum sunt definite de CME pentru fiecare produs. Acestea se desfășoară de obicei de la 9:30 AM la 4:00 PM ET. Odată ce sesiunea intraday se încheie, contractele revin la cerințele de marjă inițială până la începerea sesiunii următoare.

Marja Inițială este soldul necesar pentru a transfera un contract într-o nouă sesiune de tranzacționare. Marjele inițiale sunt stabilite de bursă și reprezintă suma necesară pentru a menține o poziție în următoarea sesiune de tranzacționare. 

O sesiune de tranzacționare se referă la orele de piață definite pentru un anumit produs futures, așa cum sunt stabilite de bursa sa (cum ar fi CME). Contractele futures pot fi tranzacționate aproape 24 de ore pe zi, dar sesiunile sunt împărțite de orele de decontare ale bursei. Menținerea unei poziții de la o sesiune la alta necesită o marjă inițială suficientă.

Marja de menținere este suma necesară pentru a menține aceeași poziție timp de mai multe zile.

Cerințele de marjă de menținere nu sunt listate pe pagina noastră de Marje. Pentru informații despre cerințele de marjă de menținere, vă rugăm să consultați site-ul bursei.

Marjele intraday pot fi setate la 4X sau mai mult din ratele noastre standard cu 15 minute înainte de publicarea anunțurilor cheie de știri economice. Kraken Derivatives US își rezervă dreptul de a modifica aceste niveluri în orice moment, în funcție de condițiile pieței. Cerințele temporare de marjă majorate vor rămâne în vigoare timp de aproximativ cinci minute după anunț, odată ce volatilitatea pieței este considerată a prezenta un risc gestionabil pentru traderii noștri. Cerințele de marjă pot fi, de asemenea, majorate la deschiderea unor cantități mari dintr-un singur contract. Vă rugăm să acordați o atenție deosebită înainte de a trimite o tranzacție și să rețineți că aceste rate de marjă majorate se aplică numai la intrarea într-o poziție nouă, ceea ce poate prezenta un risc semnificativ pentru cont.

Fiecare contract de pe platforma Kraken are o fereastră de Specificații ale Contractului care explică cerințele fiecărui contract. Făcând clic pe orice instrument se deschide o pagină detaliată a contractului, care arată:

Cunoașterea bursei pentru un produs este, de asemenea, utilă atunci când selectați abonamentele de date de piață de care aveți nevoie pentru a activa accesul la tranzacționare, deoarece fiecare contract poate necesita un acces diferit la datele de piață.

Kraken Derivatives US îți monitorizează pozițiile în timp real în raport cu pragurile de marjă intraday și inițială. Dacă soldul contului tău scade sub nivelurile de marjă necesare, pozițiile tale pot fi lichidate automat.

Lichidarea este declanșată atunci când capitalul propriu al contului tău nu mai poate susține marja de menținere sau marja intraday necesară pentru contractele tale deschise. Kraken Derivatives US execută lichidarea și determină care poziții sunt închise. Aceste evenimente se reflectă în platforma ta Kraken.

Chiar dacă o poziție este în prezent profitabilă, aceasta poate fi totuși lichidată dacă capitalul propriu al contului tău scade sub marja necesară. De exemplu, dacă ești long cu un contract care este în profit, dar deții și alte câteva poziții în pierdere, capitalul tău propriu total ar putea scădea sub nivelul necesar. În acest caz, poziția profitabilă poate fi lichidată mai întâi pentru a readuce contul în conformitate.

Exemplu:

Imaginează-ți că contul tău are 5.000 $ capital propriu. Deschidzi poziția A (long 1 contract) care generează +1.000 $ profit nerealizat.

În același timp, deschidzi poziția B (short 2 contracte) care pierde -2.800 $.

Chiar dacă Poziția A este profitabilă, capitalul propriu total al contului tău este acum:

5.000 $ + 1.000 $ - 2.800 $ = 3.200 $ capital propriu

Dacă marja necesară pentru contractele tale deschise este 3.500 $, contul tău este sub-marjat cu 300 $. În acest caz, poate avea loc lichidarea, iar Poziția A (tranzacția profitabilă) ar putea fi închisă prima pentru a readuce contul tău în conformitate.

Se aplică taxe de lichidare, după cum urmează:

Kraken Derivatives US oferă traderilor mai multe modalități de a-și monitoriza sănătatea portofoliului și utilizarea marjei:

Este responsabilitatea traderului să monitorizeze continuu nivelurile marjei. Nemenținerea unei marje adecvate poate duce la lichidare automată fără notificare, iar Kraken Derivatives US nu este răspunzător pentru pierderile rezultate din astfel de acțiuni.

Tranzacționarea de contracte futures implică un risc substanțial și nu este potrivită pentru toți investitorii. Produsele cu efect de levier amplifică atât câștigurile, cât și pierderile. Vă rugăm să consultați Declarația noastră de divulgare a riscurilor înainte de a tranzacționa.