Glosar de termeni de tranzacționare a derivatelor

Capital propriu marjă cont (Derivate Multi-M):

Ce este: Capitalul propriu marjă al contului dumneavoastră pentru Multi-M, incluzând P&L nerealizat care se ia în considerare la marjă.
De ce este important: Acesta este un indicator de nivel superior care arată „cât de sănătos este contul meu de marjă?”.
Formulă: Capital propriu marjă cont = Valoare Garanție + Nerealizat ca Marjă
Legat de: Valoare Garanție, Capital propriu marjă, Nerealizat ca Marjă

Ofertă de vânzare:

Ce este: Un ordin de vânzare aflat în registrul de ordine (prețul la care cineva este dispus să vândă).
De ce este important: Cea mai bună ofertă de vânzare este cel mai mic preț de vânzare disponibil.
Exemplu: Dacă cea mai bună ofertă de vânzare pentru BTC este de 50.010 $ și plasați un ordin de cumpărare la piață, ați cumpăra BTC la acest preț. (Presupunând că ordinul de vânzare are suficient volum pentru a acoperi ordinul dumneavoastră de cumpărare.)

Atribuire:

Ce este: Atunci când o poziție este transferată unui furnizor de lichiditate după ce o lichidare nu poate fi executată integral pe piață.
De ce este important: Descrie ce se întâmplă atunci când platforma are nevoie de un alt mecanism pentru a închide riscul pe care registrul de ordine nu l-a absorbit.
Vezi și: Sistem de Atribuire a Pozițiilor.

Marjă disponibilă:

Ce este: Marjă pe care o puteți utiliza în continuare pentru a plasa ordine noi.
De ce este important: Dacă aceasta se apropie de zero, ordinele noi pot fi respinse și riscul de lichidare crește.
Formulă: Marjă disponibilă = Capital propriu marjă − Marjă inițială totală
Legat de: Capital propriu marjă, Marjă inițială, Marjă inițială totală

Bază: 

Ce este: Prima monedă dintr-o pereche de tranzacționare.
Exemplu: În BTC/USD, BTC este moneda de bază, iar USD este moneda cotată.
Legat de: Cotație

Backwardation:

Ce este: Atunci când prețurile derivatelor se tranzacționează sub prețul spot (sau indice) pentru același activ suport.
De ce este important: Adesea asociat cu o cerere puternică pe termen scurt pentru activ în raport cu livrarea viitoare.
Legat de: Premium

Valoare Sold:

Ce este: Valoarea în USD a soldurilor de garanție înainte de aplicarea haircut-urilor.
De ce este important: Aceasta este o evaluare „brută”; poate fi mai mare decât valoarea utilizabilă pentru marjă dacă se aplică haircut-uri.
Legat de: Valoare Garanție, Haircut, Valoare Sold Portofel

Ofertă de cumpărare:

Ce este: Un ordin de cumpărare aflat în registrul de ordine (prețul la care cineva este dispus să cumpere).
De ce este important: Cea mai bună ofertă de cumpărare este cel mai mare preț de cumpărare disponibil.

Exemplu: Dacă cea mai bună ofertă de cumpărare pentru BTC este de 50.010 $ și plasați un ordin de vânzare la piață, ați vinde BTC la acest preț. (Presupunând că ordinul de cumpărare are suficient volum pentru a acoperi ordinul dumneavoastră de vânzare.)

Cash & Carry:

Ce este: O strategie care vizează capturarea diferenței de preț dintre spot și derivate prin deținerea de poziții compensatorii. Dacă prețul unui contract perpetuu este ridicat și finanțarea este pozitivă, un trader ar putea să vândă în lipsă contractul perpetuu și să dețină o poziție long spot (sau o altă expunere long compensatorie). Dacă un contract cu scadență fixă se tranzacționează la un premium mare, un trader ar putea să vândă în lipsă contractul futures și să dețină o poziție long spot.

De ce este important: Este adesea utilizată pentru a viza randamentul din finanțare/bază, mai degrabă decât mișcările direcționale ale prețului.
Legat de: Premium, Rată de finanțare

Coin-M: 

Ce este: Un tip de portofel și contract în care pozițiile sunt susținute de un singur activ de garanție (garanție unică).
Notă: Portofelele Coin-M sunt izolate per activ (nu per scadență).
Legat de: Multi-M, Contract invers, Portofel de tranzacționare

Valoare Garanție (Derivate Multi-M):

Ce este: Valoarea în USD a soldurilor care sunt utilizabile ca marjă după aplicarea haircut-urilor.
De ce este important: Aceasta este mai aproape de „câtă putere de marjă am de fapt?” decât Valoarea Soldului.
Formulă: Valoare Garanție = Valoare Sold × (1 − Haircut)
Legat de: Valoare Sold, Haircut, Capital propriu marjă

Contract:

Ce este: Un instrument derivat care reprezintă un acord legat de un activ suport.
În practică: Pe Kraken Derivatives, „contract” înseamnă o piață tranzacționabilă specifică (pereche + tip), cum ar fi un contract perpetuu.
Legat de: Contracte perpetue, Scadențe fixe, Liniar, Invers

Conversie:

Ce este: O conversie automată între fonduri non-USD și USD în scopuri de garanție sau P&L (atunci când este cerut de regulile sistemului).
De ce este important: Conversiile pot afecta soldurile afișate și pot implica comisioane sau efecte de haircut.
Vezi și: Monede de Garanție pentru Derivate.

Contango:

Ce este: Atunci când prețurile derivatelor se tranzacționează peste prețul spot (sau indice) pentru același activ suport.
De ce este important: Adesea asociat cu piețele care includ în preț costurile de deținere sau așteptările de prețuri viitoare mai mari.
Legat de: Backwardation, Premium

Marjă încrucișată:

Ce este: Un mod de marjă în care toate garanțiile din portofel susțin una sau mai multe poziții.
De ce este important: Marja încrucișată poate reduce riscul de lichidare pentru o singură poziție prin partajarea garanțiilor, dar înseamnă și că pierderile dintr-o poziție pot amenința întregul portofel.
Legat de: Marjă izolată, Capital propriu marjă încrucișată

Capital propriu marjă încrucișată (Derivate Multi-M):

Ce este: Porțiunea de capital propriu disponibilă pentru a susține pozițiile cu marjă încrucișată după luarea în considerare a marjei inițiale izolate.
Formulă: Capital propriu marjă încrucișată = Valoare Garanție + Nerealizat încrucișat ca Marjă − Marjă inițială izolată
Legat de: Valoare Garanție, Marjă inițială izolată, Nerealizat ca Marjă

Levier efectiv:

Ce este: O măsură a expunerii relative la valoarea totală a contului dumneavoastră (incluzând P&L nerealizat).
De ce este important: Vă spune „cât de mult levier am de fapt?” chiar și pe măsură ce P&L se modifică.
Vezi și: Gestionarea Portofoliului

Scadențe fixe:

Ce este: Contracte derivate care expiră/se decontează la o dată viitoare specifică.
De ce este important: Nu se bazează pe finanțare precum contractele perpetue, dar au un proces de expirare și decontare.
Legat de: Decontare, Contracte perpetue, Contract

Comision de lichidare integrală:

Ce este: Perceput pentru lichidările integrale, calculat ca 50% din marja minimă de menținere a contractului.
Legat de: Comision de lichidare parțială, Lichidare

Rată de finanțare:

Ce este: O plată de la utilizator la utilizator pentru contractele perpetue, concepută pentru a menține prețul contractului aproape de prețul indicelui.

Dacă contractul se tranzacționează peste indice, pozițiile long plătesc pozițiile short.

Dacă contractul se tranzacționează sub indice, pozițiile short plătesc pozițiile long.

De ce este important: Finanțarea poate afecta semnificativ randamentele pentru perioadele de deținere mai lungi.

Pentru mai multe informații, consultați specificațiile noastre pentru contractele liniare și specificațiile pentru contractele inverse.

Good 'Til Cancel:

Ce este: O setare de ordin în care un ordin limită rămâne în registrul de ordine până când este executat sau îl anulați.
De ce este important: Setarea implicită pentru mulți traderi care plasează ordine limită.
Legat de: Immediate or cancel, Ordin

Haircut:

Ce este: O reducere aplicată valorii marjei unui activ de garanție (reduce cât de mult este considerat garanție utilizabilă).
Exemplu: Un haircut de 2% pentru EUR înseamnă că 100 € valorează 98 € ca garanție (înainte de orice conversie/afișare FX).
De ce este important: Haircut-urile reduc capacitatea de levier și afectează buffer-ele de lichidare.
Legat de: Valoare Garanție, Valoare Sold

Portofel de deținere:

Ce este: Un portofel utilizat pentru a păstra fondurile separate de riscul de tranzacționare. Fondurile de aici nu sunt utilizate ca garanție pentru poziții.
De ce este important: Este o „sasă” de siguranță între stocare și tranzacționare. Pentru a tranzacționa cu aceste fonduri, trebuie să le transferați într-un portofel de tranzacționare.
Legat de: Portofel de tranzacționare

Immediate or cancel:

Ce este: Un ordin care se execută imediat împotriva lichidității disponibile; orice rest neexecutat este anulat și nu rămâne în registrul de ordine.
Caz limită: Dacă nu există cantitate disponibilă la nivelul de preț ales, ordinul este respins/anulat imediat.
Vezi și: Tipuri de ordine.

Preț mediu de impact:

Ce este: O măsură a prețului mediu bazată pe prețul mediu de execuție pe care l-ați obține prin cumpărarea și vânzarea unei sume noționale specificate, apoi luând media celor două valori.
De ce este important: Este menită să reflecte un punct de mijloc mai „tranzacționabil” decât media simplă a celei mai bune oferte de cumpărare/vânzare, mai ales în registrele de ordine mai puțin lichide.
Notă: Suma noțională („valoarea x a contractelor”) este specifică contractului.
 

Marjă inițială:

Ce este: Suma de garanție necesară pentru a deschide (și a menține la deschidere) o poziție sau pentru a plasa ordine care cresc expunerea.
De ce este important: Acesta este „depozitul” care susține asumarea riscului.
Legat de: Marjă de menținere, Marjă inițială totală

Contract invers:

Ce este: Un contract decontat în moneda de bază a perechii de tranzacționare.
Exemplu: Pentru BTC/USD, decontarea se face în BTC (bază).
Legat de: Contract liniar, Coin-M

Marjă inițială izolată (Derivate Multi-M): 

Ce este: Marja inițială alocată în prezent ordinelor deschise și pozițiilor care sunt în modul izolat.
De ce este important: Această porțiune este păstrată separat și nu susține pozițiile încrucișate.
Legat de: Marjă izolată, Capital propriu marjă încrucișată

Marjă izolată:

Ce este: Un mod de marjă în care o sumă specifică de garanție este alocată unei singure poziții.
De ce este important: Pierderile sunt limitate la garanția izolată alocată (restul portofelului nu este consumat direct de pierderile acelei poziții).
Legat de: Marjă încrucișată

Contract liniar:

Ce este: Un contract decontat în moneda cotată a perechii de tranzacționare.
Exemplu: Pentru BTC/USD, decontarea se face în USD (cotație).
Legat de: Contract invers, Multi-M

Lichidare:

Ce este: Închiderea/decontarea forțată a unei poziții atunci când cerințele de marjă nu sunt îndeplinite.

Cum se întâmplă: Prețul contractului se mișcă împotriva dumneavoastră și capitalul propriu scade sub marja de menținere. Sau, valoarea portofoliului dumneavoastră scade din cauza pierderilor sau a modificărilor valorii garanției.

Legat de: Marjă de menținere, Atribuire, Desfacere

Consultați aici pentru mai multe informații despre lichidări.

Marjă de lichidare:

Ce este: Procentul din Cerința de Marjă de Menținere pentru Poziția(ile) deținute în acel Cont de Marjă la care Procesul de Lichidare Parțială încetează să se aplice și se declanșează Procesul de Lichidare Integrală.

Cum se întâmplă: Valoarea implicită este 0,7, ceea ce înseamnă că, dacă cerința de marjă de menținere este de 1.000 $, pragul marjei de lichidare este de 700 $.

Legat de: Lichidare, Marjă de menținere

Marjă de menținere:

Ce este: Marja minimă necesară pentru a menține o poziție deschisă. Scăderea sub această valoare poate declanșa procese de lichidare.
Legat de: Marjă inițială, Lichidare

Ordin Maker:

Ce este: Un ordin limită care nu se potrivește imediat cu un ordin existent și, în schimb, rămâne în registrul de ordine, adăugând lichiditate.
De ce este important: Makerii furnizează de obicei lichiditate; grilele de comisioane tratează adesea makerii diferit de takerii. (Comisioane mai mici)
Legat de: Ordin Taker, Ordin

Capital propriu marjă: 

Ce este: Valoarea capitalului propriu relevant pentru marjă: valoarea garanției utilizabile plus P&L nerealizat luat în considerare la marjă.
De ce este important: Multe limite și verificări de risc se bazează pe capitalul propriu marjă.
Formulă: Capital propriu marjă = (Valoare Sold în USD × (1 − Haircut)) + (P&L nerealizat total ca Marjă în USD)
Legat de: Valoare Sold, Valoare Garanție, Nerealizat ca Marjă

Preț de marcare:

Ce este: Prețul utilizat pentru a calcula P&L nerealizat și verificările de lichidare (mai degrabă decât ultimul preț tranzacționat).
Notă: Calculat ca Preț Index + o EMA de 30 de secunde a bazei derivatelor.
De ce este important: Ajută la reducerea declanșatorilor de lichidare din acțiuni extreme de preț de scurtă durată.
Vezi și: Specificațiile contractului (Multi-M liniar / Coin-M invers)

Preț mediu:

Ce este: Punctul de mijloc între cea mai bună ofertă de cumpărare și cea mai bună ofertă de vânzare.
Formulă: Mediu = (Cea mai bună ofertă de cumpărare + Cea mai bună ofertă de vânzare) / 2
De ce este important: O referință rapidă de preț, dar poate fi înșelătoare în registrele de ordine mai puțin lichide.
Legat de: Spread, Preț mediu de impact

Multi-M:

Ce este: Un tip de portofel și contract în care pozițiile pot fi susținute de mai multe tipuri de garanții (garanție multiplă).
De ce este important: Oferă flexibilitate în gestionarea garanțiilor, dar introduce haircut-uri/conversii și contabilitate a riscului în stil portofoliu.
Legat de: Coin-M, Valoare Garanție, Haircut

Open Interest:

Ce este: Dimensiunea totală a contractelor restante deschise în prezent pe piață.
Nuanță importantă: Fiecare contract deschis are o poziție long și una short, astfel că OI reflectă totalul contractelor deschise, nu o poziție netă.
Exemplu: Dacă OI este de 1 BTC (în termeni contractuali), aceasta implică faptul că 1 BTC de poziții long și 1 BTC de poziții short sunt deschise una împotriva celeilalte.
Legat de: Tranzacție, Poziție(i) deschisă(e)

Poziție(i) deschisă(e):

Ce este: Contracte pe care le dețineți în prezent și care nu au fost închise, decontate sau lichidate.
Cum se închide: Plasați un ordin în direcția opusă pentru suma pe care doriți să o reduceți/închideți.
Exemplu: O poziție long de 10 contracte poate fi redusă prin vânzarea a până la 10 contracte.
Vezi și: Tipuri de ordine, Reduce only

Ordin:

Ce este: Instrucțiuni de cumpărare sau vânzare a unui contract derivat (inclusiv tipul, dimensiunea, prețul și valabilitatea).
De ce este important: Tipul de ordin și parametrii afectează calitatea execuției, comisioanele și riscul.
Vezi și: Tipuri de ordine

Comision de lichidare parțială

Ce este: Perceput la lichidările parțiale, diferența absolută dintre:

(A) cel mai mic dintre prețul de execuție și Mark Price, în cazul unui ordin de vânzare, sau cel mai mare dintre prețul de execuție și Mark Price, în cazul unui ordin de cumpărare; și

(B) Zero Equity Price, înmulțit cu cantitatea ordinului executat

Legat de: Lichidare, Comision de lichidare completă

Contracte perpetue:

Ce este: Contracte fără dată de expirare (pot fi deținute pe termen nelimitat).
Mecanism cheie: Utilizează funding pentru a menține prețul aproape de indice.
Legat de: Rată de funding, Scadențe fixe

Valoarea portofoliului:

Ce este: Valoarea totală a portofoliului în USD, incluzând P&L nerealizat.
Formulă: Valoarea portofoliului = Valoarea soldului + Profit/Pierdere totală nerealizată
Legat de: Total nerealizat, Valoarea soldului, Efect de levier efectiv

Primă:

Ce este: Cât de mult se tranzacționează un contract peste sau sub prețul indicelui, exprimat ca procent.
Interpretare: Primă pozitivă = contract peste indice; primă negativă = sub indice.
Legat de: Contango, Backwardation, Mark price

Monedă cotată: 

Ce este: A doua monedă dintr-o pereche de tranzacționare.
Exemplu: În BTC/USD, USD este moneda cotată.
Legat de: Bază, Contract liniar

Reduce only:

Ce este: Un indicator de ordin care împiedică un ordin să vă mărească dimensiunea poziției. Poate doar reduce (sau închide) o poziție existentă.
De ce este important: Util pentru ieșiri și controale de risc, în special în timpul volatilității.
Vezi și: Tipuri de ordine

Randament al capitalului propriu (ROE):

Ce este: Profitul sau pierderea în raport cu marja inițială utilizată pentru a deschide poziția.
Formulă: ROE = Suma P&L / Suma marjei inițiale (adesea afișată ca %)
De ce este important: O metrică de performanță conștientă de efectul de levier.
Legat de: Marjă inițială, P&L

Decontare:

Ce este: Procesul de închidere a obligațiilor unui contract la momentul decontării sale.
Notă: Contractele cu scadență fixă se decontează la data de expirare prestabilită; interfața de utilizare (UI) poate afișa „Zile până la scadență” ca o numărătoare inversă.
Legat de: Scadențe fixe, Contract

Spread:

Ce este: Diferența dintre cel mai bun preț de cerere (ask) și cel mai bun preț de ofertă (bid) (uneori exprimată ca %).
De ce este important: O măsură cheie a lichidității și a costului tranzacției.
Legat de: Bid, Ask, Preț mediu

Ordin Taker:

Ce este: Un ordin care se potrivește imediat cu ordinele existente pe partea opusă a registrului de ordine. (ordinele de piață sunt întotdeauna taker; ordinele limit agresive pot fi, de asemenea, taker)
De ce este important: Takerii elimină lichiditatea; grilele de comisioane diferă adesea de comisioanele maker. (Comisioane mai mari)
Legat de: Ordin Maker

Tranzacție:

Ce este: O potrivire executată între un ordin de cumpărare și unul de vânzare (integral sau parțial).
Legat de: Ordin, Open Interest

Portofel de tranzacționare:

Ce este: Un portofel ale cărui solduri sunt utilizate ca garanție pentru pozițiile deschise.
Notă: Diferitele portofele de tranzacționare sunt izolate unele de altele; portofelele Coin-M sunt izolate unele de altele și de portofelul Multi-M.
Legat de: Portofel de deținere, Multi-M, Coin-M

Capital propriu total:

Ce este: Capitalul propriu al marjei la nivel de cont, ajustat pentru P&L nerealizat, afișat în USD.
De ce este important: Adesea utilizat ca o valoare de „cont sub regulile de marjă” la nivel superior.
Legat de: Capital propriu al marjei contului, Capital propriu al marjei

Marjă inițială totală (Derivate Multi-M):

Ce este: Marja inițială totală utilizată de toate ordinele și pozițiile deschise în modurile izolate și cross.
De ce este important: O marjă inițială totală mai mare înseamnă, în general, o marjă disponibilă mai mică.
Legat de: Marjă disponibilă, Marjă inițială

Marjă de menținere totală (Derivate Multi-M):

Ce este: Marja de menținere totală necesară la nivel de cont pentru a evita procesele de lichidare.
De ce este important: Gândiți-vă la ea ca la linia minimă de siguranță pe care nu doriți să o depășiți.
Legat de: Marjă de menținere, Lichidare

Total nerealizat:

Ce este: P&L nerealizat combinat din poziții plus P&L de funding nerealizat, afișat în USD.
Formulă: Total nerealizat = (P&L poziție nerealizat + P&L funding nerealizat) × rata USD
Legat de: Rată de funding, Nerealizat ca marjă

Nerealizat ca marjă (Derivate Multi-M):

Ce este: Porțiunea de P&L nerealizat (inclusiv funding nerealizat) care poate fi utilizată pentru a susține cerințele de marjă.
De ce este important: Dacă câștigurile nerealizate contează ca marjă, ele vă pot crește marja disponibilă; dacă pierderile nerealizate contează, ele o reduc.
Legat de: Capital propriu al marjei, Total nerealizat, Conversie, Haircut

Unwind: 

Ce este: Un proces care poate apărea atunci când o lichidare nu poate fi atribuită; valoarea portofoliului rămasă a poziției este transferată între contrapartide conform mecanismului de protecție al platformei.
De ce este important: Descrie „ce se întâmplă în continuare” atunci când căile normale de lichidare/atribuire nu se finalizează.
Vezi și:  Procesul de protecție a capitalului propriu.

Valoarea soldului portofelului:

Ce este: Soldurile totale ale portofelului convertite în USD utilizând prețul indicelui (înainte de orice logică de haircut, în funcție de modul în care UI-ul dvs. o definește).
Formulă: Valoarea soldului portofelului = Solduri × rata USD
Legat de: Valoarea soldului, Valoarea garanției