Limite de rată de tranzacționare

Pentru mulți traderi, cunoașterea detaliilor specifice ale algoritmilor limitelor de rată de tranzacționare nu este necesară; este suficient să știe aproximativ câte evenimente de ordin pot avea loc într-un anumit interval de timp (răspunzând, în esență, la întrebarea „Câte ordine pot plasa/anula pe minut?”).

Deoarece există combinații potențial nelimitate de evenimente de ordin (plasare, execuție, anulare) și durate de viață ale ordinelor (cât timp un ordin rămâne postat în cartea de ordine), nu este posibil să se ofere o singură valoare exactă, dar graficul următor oferă exemple pentru mai multe combinații tipice.

Coloanele Intermediate și Pro indică nivelul de verificare a contului, împreună cu numărul maxim de evenimente de ordin care pot avea loc pe minut în mod constant, fără a atinge limitele de rată de tranzacționare.

Așa cum se arată mai sus, verificarea unui cont la un nivel superior, creșterea ratei de execuție a ordinelor sau creșterea duratei de viață a ordinelor vor reduce semnificativ utilizarea limitelor de rată, permițând astfel un număr susținut mai mare de evenimente de ordin pe minut.

Limitele noastre de rată de tranzacționare se bazează pe un contor care crește pe măsură ce ordinele sunt plasate și anulate și scade în timp la o rată fixă de descompunere. Limitele de rată sunt atinse ori de câte ori acest contor depășește o valoare maximă (care variază în funcție de nivelul de verificare a contului). Valorile maxime ale contorului (valorile atinse ale limitei de rată) pentru fiecare tip de cont sunt următoarele:

Rata de descompunere (rata la care contorul scade) se bazează, de asemenea, pe nivelul de verificare a contului. Următoarele sunt ratele de descompunere pentru fiecare tip de cont:

Contorul limitei de rată crește pe măsură ce are loc fiecare eveniment de ordin (plasare sau anulare), anulările de ordine cauzând cea mai mare creștere. Graficul următor arată valoarea creșterii contorului (cunoscută sub denumirea de penalitate) pentru fiecare tip de eveniment de ordin:

Note:

Următorul este un exemplu despre cum valoarea maximă a contorului, creșterea contorului datorită evenimentelor de ordin și scăderea contorului datorită ratei de descompunere se combină pentru a implementa limitele de rată de tranzacționare pentru un cont de nivel Pro.

Plasarea a 20 de ordine limită și anularea fiecărui ordin după 3 secunde ar implica o penalitate de 9 puncte per ordin, sau un total cumulativ de 180 de puncte:

Penalitatea de 180 de puncte ar fi apoi redusă cu 3,75 puncte pe secundă, prin urmare ar dura doar 1 secundă înainte ca trei noi ordine să poată fi plasate (deoarece fiecare nou ordin ar implica o penalitate de 1 punct pentru plasarea ordinului), dar ar dura 48 de secunde pentru ca limitele de rată să fie șterse complet (înapoi la zero):

Următoarele calcule arată cum se determină numărul maxim de evenimente de ordin pe minut care pot fi susținute fără a atinge limitele de rată:

Ca exemplu pentru un cont de nivel Pro care plasează ordine limită, dintre care 60% au fost executate după 3 secunde și 40% au fost anulate după 8 secunde:

Ca exemplu real al limitelor de rată de tranzacționare, următoarea este o transcriere cronologică a modului în care contorul de penalitate crește și scade pe măsură ce ordinele sunt plasate/anulate.

În acest exemplu, tipul de cont este un cont de nivel Pro (prin urmare, o valoare maximă a contorului de 180 cu o rată de descompunere de 3,75 pe secundă), iar activitatea de ordin constă în plasarea a 3 ordine (la o rată de 1 ordin la fiecare 0,5 secunde) și apoi anularea a 3 ordine (folosind un FIFO, astfel încât cel mai vechi ordin să fie anulat primul).

Pe lângă exemplele prezentate mai sus, calculatorul nostru de limite de rată de tranzacționare permite determinarea numărului maxim de evenimente de ordin pentru orice combinație de rată de execuție a ordinelor și durată de viață a ordinelor. Cu doar câteva variabile (cum ar fi nivelul de verificare a contului), evenimentele de ordin pot fi specificate ca procent sau ca o cantitate absolută, iar calculatorul va indica dacă combinația dorită se încadrează în limitele de rată de tranzacționare sau nu.