O que são os xStocks Vaults (SPYx, QQQx, NVDAx) na Kraken

Os xStocks Vaults da Kraken permitem-lhe ganhar recompensas sobre ações tokenizadas e ETFs que detém, diretamente a partir da sua Conta Kraken. O seu SPYx, QQQx ou NVDAx é alocado a mercados de crédito na blockchain através de uma carteira incorporada não custodial, e as recompensas acumulam-se automaticamente. Pode levantar a qualquer momento, com um período de espera de três dias.

Tal como os outros cofres, os seus ativos são mantidos numa carteira incorporada autocustodial e alocados a protocolos descentralizados. A diferença fundamental é que os xStocks Vaults foram desenvolvidos especificamente para ações tokenizadas: as recompensas são pagas no mesmo xStock que alocou e a sua exposição ao preço do índice subjacente mantém-se intacta.

Como funcionam os xStocks Vaults

Quando aloca SPYx, QQQx ou NVDAx a um cofre, os ativos são enviados para a sua carteira incorporada na rede Ink, encapsulados na versão wrapped dos xStocks para efeitos de contabilidade do cofre, e depositados num cofre Veda gerido pela Sentora, gestora de risco do cofre.

De seguida, os seus xStocks são fornecidos como garantia a um protocolo de crédito, contra a qual são contraídos empréstimos em stablecoins. Esses stablecoins são aplicados em estratégias DeFi geradoras de recompensas. As recompensas são convertidas de volta no seu xStock e reinvestidas, autocapitalizando o saldo.

Quando desaloca, o seu xStock é desencapsulado e devolvido ao seu saldo Kraken.

Tudo isto acontece em segundo plano, sem que precise de se preocupar com a complexidade da blockchain. Na interface da Kraken, vê simplesmente o seu saldo a crescer.

Informações adicionais

As recompensas acumulam-se de forma contínua e são autocapitalizadas no saldo do seu cofre. Não é necessário reclamá-las manualmente. As recompensas são pagas no mesmo xStock que alocou. As recompensas do cofre não são garantidas e podem variar até desalocar.

Pode acompanhar os seus ganhos acumulados na secção «Lifetime Earnings» da página Earn.

As taxas de rendimento são variáveis e dependem da procura de crédito nos mercados de empréstimo subjacentes. A APY apresentada corresponde à média dos últimos sete dias e pode mudar ao longo do tempo.

Observação: Durante o período inicial de lançamento dos cofres xStock, a APY apresentada é uma estimativa fixa de 2,0% líquida de comissões para SPYx e QQQx, e de 1,8% para NVDAx.

Aplica-se uma comissão de desempenho de 25% sobre os ganhos do cofre, ao nível do protocolo. Não existem comissões de alocação ou desalocação, nem comissões de gás em depósitos ou levantamentos na rede Ink. A APY apresentada já é líquida de comissões.

Os xStocks Vaults utilizam protocolos e infraestrutura bem estabelecidos, amplamente testados no mercado. No entanto, como em qualquer estratégia na blockchain, existem riscos importantes a considerar.

  • Risco de contrato inteligente: O Cofre baseia-se em contratos inteligentes auditados e amplamente utilizados. Como em qualquer sistema na blockchain, existe a possibilidade de erros ou exploits que possam afetar os fundos.

  • Risco de liquidez: Em períodos de procura elevada ou tensão no mercado, os levantamentos podem sofrer atrasos se a liquidez não estiver imediatamente disponível. Os fundos permanecem geralmente no Cofre e continuam a gerar recompensas até que a liquidez seja restabelecida.

  • Risco de incumprimento e de mercado: As estratégias assentam em empréstimos com garantia excessiva. Em condições de mercado extremas, movimentos bruscos de preço podem originar perdas que reduzam o saldo do seu Cofre, incluindo o depósito inicial. Quaisquer perdas resultantes são partilhadas proporcionalmente entre os clientes do Cofre.

  • Risco de liquidação: Os xStocks Vaults recorrem ao empréstimo de stablecoins usando xStocks como garantia. Se o valor da garantia em xStocks diminuir significativamente ou a procura de levantamentos aumentar de forma acentuada, as posições poderão ter de ser encerradas rapidamente. Quaisquer perdas resultantes são partilhadas proporcionalmente entre os clientes do Cofre.

  • Risco de execução intercadeias: O Cofre movimenta ativos entre blockchains. Atrasos ou problemas nestas transferências podem retardar levantamentos ou ajustes de posições, aumentando potencialmente a exposição a condições de mercado em mudança.

  • Risco de alavancagem: O Cofre recorre à alavancagem, pedindo emprestado contra a garantia em xStocks para aumentar a exposição. Embora isto possa potenciar os retornos, aumenta também a sensibilidade aos movimentos do mercado, pelo que as perdas podem ser amplificadas em períodos de volatilidade.

  • Exposição a ativos a jusante: A estratégia do Cofre pode envolver ativos para além dos que deposita, incluindo tokens encapsulados ou sintéticos e stablecoins. Estes apresentam riscos próprios, como a perda de paridade ou a falência do depositário.

As recompensas que receber podem variar ao longo do tempo e existe a possibilidade de perder parte ou a totalidade do seu depósito. Os Cofres não fazem parte de nenhum programa governamental ou bancário de proteção, pelo que não oferecem as mesmas garantias que as contas poupança tradicionais.

Ao utilizar os xStocks Vaults, assume risco de mercado e de protocolo — o valor dos ativos ou dos sistemas envolvidos pode variar ou falhar.

Perguntas Frequentes

Deter xStocks acompanha o índice sem gerar rendimentos. Alocar num Cofre mantém a mesma exposição enquanto o saldo acumula recompensas.

Não. O Kraken cria automaticamente uma carteira incorporada não custodial na sua primeira alocação em DeFi Earn. Não é necessário gerir frases de recuperação nem utilizar ferramentas externas.

Sim. Todas as recompensas são pagas no mesmo xStock que alocou e autocapitalizadas no saldo do Cofre.

A mesma carteira incorporada é utilizada para todas as alocações em Cofres. Cada posição é monitorizada de forma independente e pode ser gerida separadamente.

O Cofre é gerido pela Sentora na qualidade de gestora de risco e administrado pela Veda. O Kraken disponibiliza acesso ao Cofre, mas não controla a estratégia nem os protocolos subjacentes.

Sim. Pode exportar a chave privada da sua carteira incorporada a qualquer momento através das Definições do Earn. Esta ação é permanente e irreversível.

Não. Trata-se de dois tipos de detenção distintos, incluindo para efeitos fiscais.

No lançamento, os Cofres xStocks estão disponíveis no Espaço Económico Europeu (EEE) e no resto do mundo, excluindo os Emiratos Árabes Unidos. Não estão disponíveis no Reino Unido, nos EUA, no Canadá, na Austrália nem em países sancionados.