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Futuros dos EUA 101
Última atualização: 3 de novembro de 2025
O que são Futuros?
Futuros são contratos financeiros para comprar ou vender um ativo em uma data futura definida por um preço fixo. A negociação de Futuros beneficia os investidores, permitindo-lhes compensar ou assumir o risco de uma mudança de preço de um ativo ao longo do tempo.
Contratos de Futuros estão disponíveis para uma variedade de mercados, incluindo commodities, índices de ações, moedas e muito mais. Contratos de diferentes tamanhos permitem que os traders participem desses mercados com um compromisso financeiro reduzido.
Os produtos de Futuros da Kraken Derivatives US agora incluem Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) e Micro Solana (MSL). Agora oferecemos 75 novos contratos de Crypto e TradFi nas bolsas CME, CBOT, NYMEX e COMEX: Índices: S&P 500 e NASDAQ 100; Commodities: Ouro e petróleo; FX: EUR, GBP, AUD; e muito mais: Arroz, madeira, gado, o que você quiser.
Os Futuros surgiram nos mercados de commodities, ajudando compradores e vendedores a se protegerem contra mudanças de preços. Por exemplo, um comprador de grãos poderia fixar um preço futuro para o trigo para evitar picos durante a época da colheita. Essa ideia evoluiu para os Futuros modernos, que cobrem commodities, índices, taxas de juros e ativos digitais como cripto.
Em essência, um contrato de Futuros permite que você fixe um preço de mercado agora para uma transação que ocorrerá mais tarde. Isso beneficia ambas as partes: os compradores garantem um preço e os vendedores sabem o que ganharão. Nos mercados atuais, os Futuros são usados principalmente para especulação ou proteção contra flutuações de preços. Com a oferta da Kraken Derivative US, você está negociando produtos de Futuros CME altamente líquidos e regulamentados em um formato simples e com liquidação em dinheiro.
Os Futuros são negociados quase 24 horas por dia, cinco dias por semana. A negociação começa no domingo às 17:00 CT e termina na sexta-feira às 16:00 CT. A Kraken Derivatives US reconhece um corte de "sessão de day trading" às 15:45 CT, após o qual quaisquer posições abertas devem atender aos requisitos de margem inicial para serem mantidas durante a noite.
Este amplo cronograma oferece flexibilidade e a capacidade de responder a eventos de mercado a quase qualquer hora. O horário de negociação é regido pela bolsa do contrato — neste caso, o CME Group para todos os produtos cripto no lançamento.
As ordens são o principal mecanismo para entrar e sair de posições de Futuros. Compreender os tipos de ordem é fundamental para construir uma estratégia de negociação:
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Ordem a Mercado – Uma ordem a mercado é um tipo de ordem básica que instrui o corretor a comprar ou vender ao melhor preço disponível. As ordens a mercado são consideradas a forma mais imediata de entrar ou sair de uma negociação e são frequentemente executadas instantaneamente.
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Ordem Limite – Uma ordem limite é um tipo de ordem que insere uma ordem para comprar ou vender um contrato de Futuros a um preço específico ou melhor. As ordens limite não garantem um preenchimento, mas permitem que o trader especifique um preço para evitar slippage negativo.
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Ordem Stop a Mercado – Uma ordem stop a mercado é um tipo de ordem que emite uma ordem a mercado assim que um preço especificado é atingido, conhecido como preço stop. Uma vez que o preço stop tenha sido tocado ou ultrapassado, a ordem stop a mercado se torna uma ordem a mercado e será executada ao melhor preço possível.
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Ordem Stop Limite – Uma ordem stop limite é semelhante a uma ordem stop a mercado, exceto que, quando o preço stop é tocado ou ultrapassado, uma ordem limite é emitida. Isso lhe dá mais controle sobre onde a ordem será executada, mas, por outro lado, não garante um preenchimento.
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Ordem Stop Móvel – Uma ordem stop móvel permite que o preço stop siga ou "acompanhe" o mercado a uma distância especificada. Se o mercado se mover a seu favor, o preço stop se ajusta; se ele se mover contra você pelo valor móvel, a ordem se torna uma ordem a mercado.
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Ordem Stop Limite Móvel – Isso funciona de forma semelhante a uma ordem stop móvel, mas em vez de se tornar uma ordem a mercado, ela aciona uma ordem limite quando o limite móvel é atingido. Isso lhe dá mais controle sobre o preço, mas não garante a execução em mercados de movimento rápido.
Todos esses tipos de ordem estarão disponíveis no lançamento para ajudá-lo a gerenciar riscos e entrar ou sair de posições de forma mais eficaz.
Margem na negociação de Futuros refere-se ao valor de capital que um trader deve depositar em uma corretora para cobrir qualquer risco de crédito. A margem em Futuros atua como uma garantia de desempenho – um depósito para garantir que um trader possa cobrir perdas potenciais. Um trader pode comprar com margem, pegando dinheiro emprestado de uma corretora para adquirir um contrato de Futuros. Ao negociar Futuros, existem diferentes tipos de margem que se deve entender.
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Margem Intraday: A margem intraday é o saldo mínimo que sua conta deve manter por contrato enquanto estiver em uma negociação durante o horário normal de negociação dos EUA. As taxas de margem intraday são efetivas desde a abertura do produto até 15 minutos antes do fechamento da sessão, quando a margem inicial é exigida.
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Margem Inicial: A margem inicial é definida pela bolsa e é uma porcentagem que um trader deve depositar para manter uma posição na próxima sessão de negociação. A margem inicial pode mudar frequentemente e pode flutuar com base na volatilidade. Elas são aplicáveis apenas quando o mercado está fechado.
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Margem de Manutenção: Este é o valor mínimo de capital que um trader deve ter em sua conta a qualquer momento para manter posições por várias sessões. Se os fundos caírem abaixo deste valor, você poderá receber uma chamada de margem exigindo que você receba fundos imediatamente para trazer a conta de volta ao nível da margem inicial. Se você não fizer isso, pode resultar em uma liquidação total ou parcial.
Onde a margem intraday permite que os usuários negociem com alavancagens mais altas, a probabilidade de liquidação também aumenta. A Kraken Derivatives US oferece um botão para permitir que os traders selecionem entre usar margem intraday ou margem inicial para validação do formulário de ordem como uma forma de mitigar riscos precocemente e garantir que as posições abertas sejam gerenciáveis. Se a margem inicial for usada, as liquidações são menos prováveis, pois a validação impedirá que os traders enviem ordens que poderiam liquidá-los intraday ou durante a noite. Os traders ainda podem atingir os limites de liquidação se o desempenho de seus ativos os levar a altos níveis de margem e cabe ao trader monitorar suas posições.
A alavancagem em Futuros permite que os traders controlem grandes valores nocionais com depósitos menores, amplificando ganhos e perdas potenciais. Por exemplo, com US$ 1.000 de margem, você pode controlar um contrato de US$ 10.000 — isso é 10x de alavancagem.
Ao contrário de outros instrumentos alavancados, os Futuros usam regras de margem regulamentadas e definidas pela bolsa, proporcionando clareza sobre sua exposição máxima. Mas com maior alavancagem vem maior risco: os movimentos de preços podem impactar rapidamente seu saldo disponível, levando à liquidação se as margens não forem mantidas.
Liquidez representa o número de participantes atualmente engajados em um mercado. Em Futuros, liquidez refere-se ao volume de negociação e à profundidade do livro de ordens, facilitando preços de entrada e saída eficientes no mercado. Mercados líquidos têm níveis consistentemente altos de atividade de negociação, o que resulta em precificação e execução eficientes.
A liquidez oferece aos traders oportunidades de comprar ou vender em todos os níveis de preço. Sem ela, ninguém conseguiria os preços que desejava. Se um especulador está "long", então ele quer que o mercado suba para vender a um preço mais alto. Se um especulador está "short", então ele quer que o mercado caia para comprar de volta a um preço mais baixo.
Os contratos de Futuros expiram mensalmente ou trimestralmente, dependendo do produto. Antes do vencimento, os traders fecham suas posições ou as "rolam" manualmente, abrindo uma posição no próximo mês de contrato ativo.
A Kraken Derivatives US atualmente não oferece rolagem automática. Se seu contrato ainda estiver aberto no vencimento, ele será liquidado em dinheiro. Você verá um débito ou crédito correspondente em sua conta com base no preço de liquidação final. Você deve monitorar as datas de vencimento de seus contratos para garantir que os fechem antes do vencimento, se desejarem mais controle sobre suas posições.
Todos os contratos são liquidados em dinheiro — você nunca recebe o ativo subjacente.
O PnL (Lucro e Prejuízo) em Futuros é calculado usando a metodologia Mark-to-Market (MtM):
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PnL Não Realizado: Baseado no preço atual vs. preço de entrada. Visível na sua interface de usuário Kraken.
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PnL Realizado: Capturado quando uma posição é fechada. Ajustado para quaisquer taxas.
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PnL de Liquidação: Contabilização final Mark-to-Market no final de cada dia de negociação, mostrada em seu extrato FCM.
Sua interface Kraken reflete o PnL em tempo real para posições abertas e fechadas, mas a contabilidade completa, incluindo ajustes de liquidação, estará disponível em seus relatórios diários e mensais da FCM.
Os serviços de corretagem são fornecidos pela NinjaTrader Clearing, LLC fazendo negócios como Kraken Derivatives EUA, um Comerciante de Comissão de Futuros registrado na Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e membro da Associação Nacional de Futuros (NFA ID #0309379).