Futuros dos EUA 101

Os futuros tiveram origem nos mercados de commodities, ajudando compradores e vendedores a se protegerem contra mudanças de preços. Por exemplo, um comprador de grãos poderia fixar um preço futuro para o trigo para evitar picos durante a época da colheita. Essa ideia evoluiu para os futuros modernos, que cobrem commodities, índices, taxas de juros e ativos digitais como cripto.

Em essência, um contrato futuro permite que você fixe um preço de mercado agora para uma transação que ocorrerá mais tarde. Isso beneficia ambas as partes: os compradores garantem um preço e os vendedores sabem o que ganharão. Nos mercados atuais, os futuros são usados principalmente para especulação ou proteção contra oscilações de preços. Com a oferta da Kraken Derivative US, você está negociando produtos futuros CME altamente líquidos e regulamentados em um formato simples e com liquidação em dinheiro.

Os futuros são negociados quase 24 horas por dia, cinco dias por semana. As negociações começam no domingo às 17h CT e terminam na sexta-feira às 16h CT. A Kraken Derivatives US reconhece um corte de "sessão de day-trade" às 15h45 CT, após o qual quaisquer posições abertas devem atender aos requisitos de margem inicial para serem mantidas durante a noite.

Este amplo cronograma oferece flexibilidade e a capacidade de responder a eventos de mercado a quase qualquer hora. Os horários de negociação são regidos pela bolsa do contrato — neste caso, o CME Group para todos os produtos cripto no lançamento.

As ordens são o principal mecanismo para entrar e sair de posições futuras. Compreender os tipos de ordem é fundamental para construir uma estratégia de negociação:

Todos esses tipos de ordem estarão disponíveis no lançamento para ajudá-lo a gerenciar riscos e entrar ou sair de posições de forma mais eficaz.

Margem na negociação de futuros refere-se ao valor de capital que um trader deve depositar com um corretor para cobrir qualquer risco de crédito. A margem em futuros atua como uma garantia de desempenho — um depósito para garantir que um trader possa cobrir perdas potenciais. Um trader pode comprar com margem, pegando dinheiro emprestado de um corretor para comprar um contrato futuro. Ao negociar futuros, existem diferentes tipos de margem que se deve entender.

Onde a margem intradiária permite que os usuários negociem com alavancagens mais altas, a probabilidade de liquidação também aumenta. A Kraken Derivatives US oferece uma opção para permitir que os traders selecionem entre usar margem intradiária ou margem inicial para validação de formulário de ordem, como forma de mitigar riscos precocemente e garantir que as posições abertas sejam gerenciáveis. Se a margem inicial for usada, as liquidações são menos prováveis, pois a validação impedirá que os traders enviem ordens que poderiam liquidá-los intradiariamente ou durante a noite. Os traders ainda podem atingir os limites de liquidação se o desempenho de seus ativos os levar a altos níveis de margem, e cabe ao trader monitorar suas posições.

A alavancagem em futuros permite que os traders controlem grandes valores nocionais com depósitos menores, amplificando ganhos e perdas potenciais. Por exemplo, com US$ 1.000 de margem, você pode controlar um contrato de US$ 10.000—isso é 10x de alavancagem.

Ao contrário de outros instrumentos alavancados, os futuros usam regras de margem regulamentadas e definidas pela bolsa, proporcionando clareza sobre sua exposição máxima. Mas com maior alavancagem, vem maior risco: os movimentos de preços podem impactar rapidamente seu saldo disponível, levando à liquidação se as margens não forem mantidas.
 

Liquidez representa o número de participantes atualmente engajados em um mercado. Em futuros, liquidez refere-se ao volume de negociação e à profundidade do livro de ofertas, facilitando a entrada e saída eficientes dos preços de mercado. Mercados líquidos têm níveis consistentemente altos de atividade de negociação, o que resulta em precificação e execução eficientes.

A liquidez oferece aos traders oportunidades de comprar ou vender em todos os níveis de preço. Sem ela, ninguém conseguiria os preços que desejava. Se um especulador está “comprado”, ele quer que o mercado suba para vender a um preço mais alto. Se um especulador está “vendido”, ele quer que o mercado caia para recomprar a um preço mais baixo.

Os contratos futuros expiram mensalmente ou trimestralmente, dependendo do produto. Antes do vencimento, os traders fecham suas posições ou as "rolam" manualmente, abrindo uma posição no próximo mês de contrato ativo.

A Kraken Derivatives US não oferece atualmente rolagem automática. Se o seu contrato ainda estiver aberto no vencimento, ele será liquidado em dinheiro. Você verá um débito ou crédito correspondente em sua conta com base no preço de liquidação final. Você deve monitorar as datas de vencimento de seus contratos para garantir que os feche antes do vencimento, caso queira ter mais controle sobre suas posições. 

Todos os contratos são liquidados em dinheiro—você nunca recebe o ativo subjacente.

O PnL (Lucro e Prejuízo) em futuros é calculado usando a metodologia de Marcação a Mercado (MtM):

Sua interface Kraken reflete o PnL em tempo real para posições abertas e fechadas, mas a contabilidade completa, incluindo ajustes de liquidação, estará disponível em seus relatórios diários e mensais do FCM.