Regras de Negociação: Processo de Liquidação (Carteira Unificada)

• Margem Inicial: Garantia mínima para abrir uma posição.
• Margem de Manutenção: Garantia mínima para manter uma posição.
• Margem de Liquidação: Limite que aciona a liquidação.

• Margem Cruzada: As posições compartilham garantias, permitindo a compensação de lucros e perdas (PnL).
• Margem Isolada: Cada posição tem garantia dedicada.

A liquidação é iniciada automaticamente quando:

• a Margem de Liquidação é esgotada (Margem de Liquidação Disponível ≤ 0).
• a Margem de Manutenção é violada durante a liquidação ativa (Margem de Manutenção Disponível ≤ 0).

A Liquidação Não-ECP ocorre após o período de carência (elegibilidade específica do usuário).

Quando múltiplos cenários de liquidação se aplicam, a prioridade é:

1. Liquidação à Vista Não-ECP
2. Liquidação de Derivativos
   (Acionada quando o requisito de margem de derivativos ≥ requisito à vista ou se existe margem apenas para derivativos)
3. Liquidação à Vista Unificada
   (Se a margem de liquidação for esgotada e a margem à vista for utilizada)

Para procedimentos de liquidação específicos de derivativos, consulte o .

1. Liquidação de Margem Cruzada

• Gatilho: Margem Disponível + PnL Líquido Não Realizado de Margem Cruzada - Margem Inicial Isolada < Margem de Manutenção Cruzada
• Ação: Identifica todas as posições de margem cruzada e liquida com base no déficit líquido de garantia.

2. Liquidação de Margem Isolada

• Gatilho: Garantia específica da posição insuficiente em relação à margem de manutenção.
• Ação: Liquida apenas a posição isolada afetada, sem impacto em outras posições.

3. Liquidação em Toda a Conta

• Gatilho: Garantia total da conta insuficiente (Margem Disponível + PnL Total Não Realizado < Margem de Manutenção).

Ação: Todas as posições dentro da carteira são liquidadas até que os requisitos de margem sejam restaurados.

• Margem Inicial Disponível:
  Patrimônio + PnL de Derivativos - Requisitos de Margem à Vista - Retenções à Vista - Margem Inicial de Derivativos - Margem de Ordem à Vista
• Margem de Manutenção Disponível:
  Patrimônio de Liquidação + PnL de Derivativos - (Margem à Vista × 0.8) - Margem de Manutenção de Derivativos

Margem de Liquidação Disponível:
Patrimônio de Liquidação + PnL de Derivativos - (Margem à Vista × 0.4) - Margem de Liquidação de Derivativos

• Monitore regularmente os níveis de margem.
• Escolha modos de margem (Cruzada/Isolada) alinhados com seu apetite de risco.
• Dimensione as posições de forma apropriada, considerando a volatilidade do mercado.
• Revise frequentemente as posições, especialmente durante condições de mercado voláteis.
• Compreenda claramente os limites de liquidação para gerenciar proativamente o risco.