Juros e Conversões (Carteira Unificada)

O Gerenciador de Saldo Unificado é o sistema centralizado de rastreamento de saldo da Kraken que:

• Consolida todos os seus ativos nos mercados à vista e de futuros em uma visão unificada
• Converte automaticamente moedas quando você precisa de garantia em uma moeda específica
• Gerencia empréstimos de margem de forma contínua em todo o seu portfólio
• Calcula juros sobre fundos emprestados de forma transparente
• Otimiza o uso de garantia considerando todos os seus ativos em conjunto

✓ Suporte a Múltiplas Moedas: Mantenha qualquer ativo suportado como garantia
✓ Conversões Automáticas: O sistema converte moedas quando necessário
✓ Juros Transparentes: Taxas APR claras exibidas antecipadamente
✓ Margem Unificada: Use ativos à vista como garantia para posições de futuros
✓ Margem Cruzada: Compense posições em diferentes mercados

Quando você negocia ou precisa de garantia em uma moeda que não possui atualmente, o sistema pode converter automaticamente seus ativos disponíveis. Isso acontece em vários cenários:

Gatilhos de conversão automática

1. Garantia Insuficiente: Quando seu saldo em USD (ou moeda principal) cai abaixo dos requisitos de margem
2. Execução de Negociação: Quando você não tem moeda suficiente para concluir uma negociação
3. Pagamentos de Juros: Quando você precisa pagar juros sobre empréstimos, mas não tem a moeda necessária
4. Prevenção de Liquidação: Para manter níveis de margem adequados e evitar a liquidação

Conversões manuais

Você também pode iniciar conversões de moeda manualmente através de:

• O endpoint da API de conversão
• Seu painel da conta
• Interface de negociação ao fazer pedidos

Passo a passo:

1. Verificação de Saldo: O sistema identifica as moedas disponíveis em sua carteira
2. Consulta de Taxa: Busca as taxas de câmbio atuais (taxas de referência ou médias)
3. Aplicação de Spread: Aplica o spread de conversão para proteger contra movimentos de preço
4. Execução da Conversão: Debita a moeda de origem, credita a moeda de destino
5. Registro Contábil: Registra a conversão em seu histórico de transações

Exemplo:

• Você precisa de 1.000 USD, mas só tem EUR em sua conta

• Seu Saldo em EUR: 950 EUR

• Taxa EUR/USD Atual: 1,10

• Spread de Conversão: 0,25%

• Valor Convertido: 950 EUR

• Valor Recebido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1.042,38 USD

O sistema usa dois tipos de taxas de câmbio:

Taxas de Referência (Preferencial)

As taxas de referência são preços de nível institucional que fornecem a avaliação mais estável e justa:

• Fonte: Agregadas de múltiplas exchanges de alta qualidade e formadores de mercado
• Frequência de Atualização: A cada poucos segundos
• Características: Ponderadas pelo tempo, resistentes à manipulação
• Disponibilidade: Usadas automaticamente para contas elegíveis

As taxas de referência são usadas quando:

• Sua conta está habilitada para acesso à taxa de referência
• Convertendo para avaliação de garantia
• Calculando requisitos de margem
• Processando conversões automáticas

Taxas Médias (Alternativa)

As taxas médias são calculadas a partir de nossos livros de ordens internos:

Taxa Média = (Melhor Preço de Compra + Melhor Preço de Venda) / 2

• Fonte: Livros de ordens ao vivo da Kraken
• Frequência de Atualização: Em tempo real a cada mudança de preço
• Uso: Contas padrão ou quando as taxas de referência não estão disponíveis

Para proteger contra movimentos adversos de preço durante as conversões, um pequeno spread é aplicado:

Cálculo do Spread

O spread de conversão varia de acordo com o par de moedas e as condições de mercado:

Conversões Base para Cotação:

Valor Convertido = Valor Original × Taxa de Câmbio × (1 - Spread%)

Conversões Cotação para Base:

Valor Convertido = Valor Original × Taxa de Câmbio / (1 + Spread%)

Observação: Os spreads reais podem variar com base nas condições de mercado, liquidez e volatilidade.

Estrutura de taxas de conversão

Conversões Padrão:

• Aplicado como uma porcentagem do valor da conversão
• Dedução do valor da moeda de destino
• Exibido em seu histórico de conversões

Casos Especiais:

1. Mesma Moeda: Nenhuma conversão necessária, nenhuma taxa
2. Crédito em USD: Nenhum spread aplicado ao converter para USD em certos contextos
3. Moedas na Lista Branca: Spread reduzido ou nenhum spread para ativos específicos aprovados

O Gerenciador de Saldo Unificado suporta uma ampla gama de moedas para conversões:

Principais Moedas Fiat:

• USD, EUR, GBP, CAD, AUD, CHF, JPY

Stablecoins:

• USDC, USDT, DAI (restrições regionais podem ser aplicadas)

Criptomoedas:

• BTC, ETH e centenas de outros criptoativos suportados

Considerações Regionais:

• Alguns ativos podem ser restritos em certas jurisdições (por exemplo, USDT em territórios do EEE)
• A disponibilidade de conversão depende da liquidez do ativo e da conformidade regulatória

O sistema inclui um recurso inteligente de conversão automática para ajudar a prevenir liquidações:

Gatilho de conversão automática

Quando o valor da sua garantia se aproxima de níveis críticos, o sistema pode converter automaticamente outros ativos para a moeda necessária:

Condição de Gatilho = (Saldo em USD + PnL Não Realizado) < Limite de Gatilho

Gatilho Padrão: Geralmente em torno de 120% dos requisitos de margem de manutenção

Ordem de prioridade de conversão

O sistema converte ativos na seguinte ordem:

1. Ativos mais líquidos primeiro (por exemplo, principais criptomoedas)
2. Ativos com menor haircut (para minimizar a perda de garantia)
3. Maiores saldos (para minimizar o número de conversões)
4. Moedas na lista branca (aprovadas para conversão automática)

Configurações de conversão automática

Moedas na Lista Branca: Apenas moedas pré-aprovadas são convertidas automaticamente para evitar a liquidação indesejada de ativos específicos.

Valor da Conversão: O sistema calcula o valor mínimo necessário mais um pequeno buffer:

Valor da Conversão = Déficit Necessário + Buffer

No Gerenciador de Saldo Unificado, perdas não cobertas ocorrem quando você tem:

• Saldo negativo em USD devido a perdas de negociação ou saques
• Perdas não realizadas em posições abertas
• Garantia insuficiente para cobrir esses valores negativos

Ao contrário do empréstimo de margem tradicional, o UBM cobra juros sobre perdas não cobertas, em vez de empréstimos explícitos.

Importante: A Kraken oferece um generoso limite isento de juros para perdas não cobertas:

✓ Primeiros 30.000 USD de perdas não cobertas: NENHUM juro cobrado
✓ Apenas valores acima de 30.000 USD: Sujeitos a cobranças de juros por hora

Exemplo:

Perda não coberta de 25.000 USD → 0 USD de juros (abaixo do limite)

Perda não coberta de 45.000 USD → Juros cobrados apenas sobre 15.000 USD

Perda não coberta de 100.000 USD → Juros cobrados apenas sobre 70.000 USD

Este limite efetivamente fornece 30.000 USD de crédito sem juros para lidar com perdas temporárias e volatilidade do mercado.

Você pode incorrer em perdas não cobertas quando:

• Perdas de negociação levam seu saldo em USD a ficar negativo
• O PnL não realizado de posições de futuros abertas é negativo
• Saca fundos enquanto mantém posições com perdas não realizadas
• Taxas e pagamentos de financiamento reduzem ainda mais seu saldo
• A garantia é insuficiente para cobrir os valores negativos

Cálculo de juros:

Os juros são cobrados apenas sobre o valor que excede seu saldo em USD*

Fórmula:

Perda Não Coberta = -(Saldo em USD + PnL Não Realizado)

Valor Sujeito a Juros = max(0, Perda Não Coberta)

Juros Horários = Valor Sujeito a Juros × Taxa de Juros Horária

Taxa de juros

• Expressa como uma porcentagem por hora
• Começa em 0,00025% por hora
• Projetada para incentivar a redução rápida de perdas não cobertas.

Acúmulo e pagamento de juros

Cronograma de Processamento:

• Frequência de Cálculo: A cada hora
• Cobrado Sobre: Valor acima do Saldo em USD*
• Método de Pagamento: Deduzido automaticamente da garantia disponível ou adicionado à perda não coberta

*Certas stablecoins são tratadas como USD para fins de cálculo de juros. Mais detalhes disponíveis aqui.

Métodos de pagamento

Quando os juros horários são devidos, o sistema processa o pagamento da seguinte forma:

1. Conversão de Garantia

• O sistema converte automaticamente a garantia disponível (BTC, ETH, etc.) para USD
• A conversão ocorre para cobrir o pagamento de juros
• Os spreads de conversão se aplicam conforme descrito na seção de conversão de moeda

2. Aumento da Perda Não Coberta

• Se a garantia disponível for insuficiente para conversão
• O valor dos juros é adicionado à sua perda não coberta
• Isso aumenta o valor base para cálculos futuros de juros

3. Entrada no Registro da Conta

• Todas as cobranças de juros registradas em seu histórico da conta
• Tipo: INTEREST_PAYMENT
• Mostra: carimbo de data/hora, valor, instantâneo da perda não coberta

Visualizando sua posição

Você pode monitorar o status de sua perda não coberta através de:

• Endpoints da API de saldo da conta
• Painel de negociação de futuros
• Histórico da conta e consultas de registro

Métricas Chave Exibidas:

• Saldo atual em USD
• PnL não realizado total de posições abertas
• Valor da perda não coberta (se negativo)
• Valor sujeito a juros (valor acima do saldo em USD)
• Cobranças de juros recentes

Reduzindo ou eliminando perdas não cobertas

Estratégias para minimizar as cobranças de juros:

1. Deposite USD ou Stablecoins: Reduz diretamente o saldo negativo
2. Feche Posições Perdedoras: Converte perdas não realizadas em realizadas, pode acionar a conversão automática
3. Adicione Garantia: Deposite outros ativos (BTC, ETH) que podem ser convertidos para cobrir perdas
4. Reduza os Tamanhos das Posições: Diminua a exposição para reduzir o potencial de aumento das perdas

Prevenção automática de perdas

Ao depositar fundos ou fechar posições:

• O PnL realizado positivo reduz automaticamente as perdas não cobertas
• Depósitos em USD ou garantia convertida reduzem o saldo negativo imediatamente
• O sistema prioriza levar a perda não coberta abaixo do limite para eliminar os juros

Carteiras Multi-Colateral

Recursos:

• Manter múltiplas moedas simultaneamente
• Todos os ativos avaliados em USD para cálculos de margem
• Haircuts aplicados para determinar o valor da garantia
• Conversões automáticas entre moedas
• Juros cobrados sobre valores emprestados

Melhor para:

• Portfólios diversificados
• Traders com múltiplos ativos
• Usuários que desejam flexibilidade na garantia

Carteiras de Colateral Único

Recursos:

• Manter apenas uma moeda (por exemplo, BTC ou USD)
• Nenhum haircut aplicado (0% de haircut)
• Sem conversões entre moedas
• Requisitos de margem na moeda nativa
• Juros cobrados apenas na moeda da carteira

Melhor para:

• Traders focados em um par de moedas
• Usuários que desejam evitar spreads de conversão
• Contabilidade e rastreamento simplificados

A margem unificada combina posições spot e de futuros em um único cálculo de margem:

Benefícios:

• Usar participações spot como garantia para futuros
• Compensar posições spot e de futuros
• Mais eficiente em termos de capital do que contas separadas
• Requisitos de margem reduzidos para posições protegidas (hedged)

Conversões em Carteiras Unificadas:

• Carteiras spot e de futuros agregadas
• Todos os ativos líquidos disponíveis para conversões
• As conversões priorizam a fonte mais eficiente
• Juros cobrados com base na fonte de empréstimo

Cenário:

• Você deseja comprar 0,5 BTC usando USD
• Você tem 2.500 EUR, mas não tem USD
• Preço do BTC: 50.000 USD

Processo:

1. A negociação requer: 0,5 × 50.000 = 25.000 USD

2. Seu saldo em EUR: 2.500 EUR

3. Taxa EUR/USD: 1,10 (taxa de referência)

4. Spread de conversão: 0,25%

5. EUR convertido para USD: 2.500 × 1,10 × 0,9975 = 2.743,13 USD

Resultado:

A negociação prossegue com o USD disponível

Necessidades restantes emprestadas: 25.000 - 2.743,13 = 22.256,87 USD

Empréstimo criado: 22.256,87 USD na APR atual

Cenário:

• Saldo em USD: -$45.000
• PnL Não Realizado: -$5.000
• Perda total não coberta: $50.000
• Taxa de juros horária: 0,01%

Cálculos:

Perda Total Não Coberta: $50.000

Limite Sem Juros: $30.000

Valor Sujeito a Juros: $50.000 - $30.000 = $20.000

Encargo de Juros Horário: $20.000 × 0,0001 = $2,00

Após 24 horas: $2,00 × 24 = $48,00

Após 7 dias: $48,00 × 7 = $336,00

Após 30 dias: $48,00 × 30 = $1.440,00

Ponto Chave:

Mesmo com $50 mil de perda não coberta, apenas os $20 mil acima do limite incorrem em juros.

Cenário:

• Saldo em USD: -$40.000
• PnL Não Realizado: $0
• Perda não coberta: $40.000
• Juros devidos (horário): $1,00
• Saldo em BTC: 0,5 BTC
• Taxa BTC/USD: 50.000 USD

Processo:

1. Perda não coberta: $40.000

2. Valor sujeito a juros: $40.000 - $30.000 = $10.000

3. Juros horários: $10.000 × 0,01% = $1,00

4. USD insuficiente para pagar juros

5. O sistema converte BTC para cobrir os juros:

   - USD necessário: $1,00

   - Spread de conversão: 0,25%

   - BTC necessário: $1,00 / (50.000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC

   - BTC deduzido: 0,00002005 BTC

6. Juros pagos: $1,00 USD

7. BTC restante: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC

Cenário:

• Saldo em USD: -$25.000
• PnL Não Realizado: $0
• Perda total não coberta: $25.000
• Taxa de juros horária: 0,01%

Resultado:

Perda Total Não Coberta: $25.000

Limite Sem Juros: $30.000

Valor Sujeito a Juros: $25.000 - $30.000 = -$5.000 (negativo)

Como a perda não coberta está abaixo de $30.000:

→ NENHUM JURO COBRADO

Você pode manter esta posição sem quaisquer encargos de juros

até que a perda não coberta exceda $30.000.

1. Manter Saldo na Moeda Principal: Mantenha USD (ou moeda principal) suficiente para evitar conversões frequentes
2. Conversões em Lotes: Converta valores maiores com menos frequência, em vez de muitas conversões pequenas
3. Monitorar Taxas: Converta durante condições de mercado favoráveis, quando os spreads são mais apertados
4. Planejar com Antecedência: Antecipe as necessidades de moeda antes de negociar para evitar conversões urgentes

1. Manter-se Abaixo do Limite de $30 mil: Monitore sua perda não coberta e tome medidas antes que ela exceda $30.000 para evitar juros completamente
2. Manter Buffer de USD: Mantenha algum saldo em USD para absorver quedas de mercado sem entrar no território de perda não coberta
3. Recuperação Rápida: Se a perda não coberta exceder $30 mil, priorize trazê-la de volta abaixo do limite rapidamente para minimizar a duração dos juros
4. Dimensionamento Estratégico da Posição: Dimensione as posições para garantir que as perdas potenciais não o empurrem significativamente além do limite de $30 mil
5. Fechar Posições Perdedoras Prontamente: Não deixe as perdas não realizadas acumularem se estiverem se aproximando do limite
6. Adicionar Garantia Preventivamente: Deposite USD ou ativos conversíveis antes de atingir o limite, em vez de depois

1. Diversificar com Sabedoria: Mantenha ativos com haircuts mais baixos para uma garantia mais eficiente
2. Monitorar Níveis de Margem: Mantenha-se bem acima da margem de manutenção para evitar conversões automáticas
3. Usar Auto-Conversão: Habilite a auto-conversão para prevenção de liquidação
4. Revisar Holdings: Avalie regularmente quais ativos são mais eficientes como garantia

1. Configurar Alertas: Configure notificações para:
   
   Perda não coberta se aproximando do limite de $30 mil
   
   Encargos de juros (quando a perda excede $30 mil)
   
   Grandes eventos de conversão
   
   Alertas de margem baixa
   
   Mudanças significativas na perda não realizada
    
2. Monitoramento Regular: Verifique sua conta regularmente para:
   
   Saldo atual em USD (observe saldos negativos)
   
   PnL não realizado em posições abertas
   
   Valor total da perda não coberta
   
   Encargos de juros recentes (se houver)
   
   Métricas de saúde da margem
    
3. Planejamento de Emergência: Mantenha:
   
   Fundos de backup para chamadas de margem
   
   Compreensão dos limites de liquidação
   
   Acesso a métodos de depósito para financiamento urgente

Todas as conversões e pagamentos de juros aparecem em seu livro-razão de transações com informações detalhadas:

Entradas de Conversão:

• Tipo: LT_Conversion ou LT_DerivativesFlexConversion
• Detalhes: Moeda de origem, moeda de destino, valores, taxas, tarifas
• Timestamp: Hora exata da conversão
• ID de Referência: Identificador único da transação

Entradas de Pagamento de Juros:

• Tipo: LT_Interest
• Detalhes: ID do empréstimo, valor dos juros, saldo pendente
• Status: Pendente (0) ou Confirmado (2)
• ID de Referência: Links para empréstimo específico

Recupere seu histórico de conversão e empréstimos programaticamente:

Endpoints:

• /GetLedgers: Histórico completo do livro-razão, incluindo conversões e juros
• /GetLoanHistory: Histórico detalhado de empréstimos e pagamentos de juros
• /GetBalances: Saldos atuais, incluindo valores de empréstimos
• /GetConversions: Histórico de conversões específico (se disponível)

Relatórios Disponíveis:

• Total de juros pagos por moeda por período
• Custos de conversão e spreads incorridos
• Tendências do saldo do empréstimo ao longo do tempo
• Taxas de empréstimo efetivas

P: As conversões são obrigatórias?

R: As conversões acontecem automaticamente quando necessário para negociação ou manutenção de margem. Você também pode iniciar conversões manuais. Para evitar conversões automáticas, mantenha saldo suficiente em sua moeda de negociação principal.

P: Posso escolher quais ativos serão convertidos?

R: O sistema seleciona automaticamente os ativos com base na liquidez e eficiência. Para conversões manuais, você pode especificar as moedas e os valores exatos.

P: E se eu não quiser que certos ativos sejam convertidos?

R: Os ativos são convertidos automaticamente apenas se estiverem na lista de permissões para o seu tipo de carteira. Entre em contato com o suporte se precisar ajustar as permissões de conversão para sua conta.

P: Eu pago o spread em cada conversão?

R: Sim, spreads de conversão se aplicam para proteger contra movimentos de preço. O spread é tipicamente pequeno (0,1% - 1%) e varia de acordo com o par de moedas e as condições de mercado.

P: Com que frequência os juros são calculados?

R: Os juros são calculados e cobrados a cada hora sobre as perdas não cobertas que excedem o limite de $30.000.

P: As taxas de juros podem mudar?

R: Sim, a taxa de juros horária é um parâmetro configurável que pode ser ajustado pelo gerenciamento de risco. As alterações se aplicam apenas a cálculos futuros, não retroativamente.

P: O que acontece se eu não conseguir pagar os juros?

R: Se você não tiver garantia suficiente para conversão, o valor dos juros é adicionado à sua perda não coberta, aumentando o valor que pode incorrer em futuros encargos de juros.

P: Eu pago juros nos fins de semana e feriados?

R: Sim, os juros são acumulados a cada hora, 24/7/365, incluindo fins de semana e feriados, sobre qualquer perda não coberta acima de $30.000.

P: Como posso ver minha perda não coberta atual e a taxa de juros?

R: Seu saldo atual em USD, PnL não realizado e valor da perda não coberta são exibidos em seu painel de negociação de futuros e estão disponíveis via consultas de API.

P: O limite de $30.000 é por conta ou por moeda?

R: O limite de $30.000 sem juros se aplica à sua perda total não coberta (saldo negativo em USD + perdas não realizadas) em sua carteira de futuros multi-colateral.

P: E se minha perda não coberta flutuar em torno de $30 mil?

R: Os juros são calculados a cada hora com base na sua perda não coberta naquele momento. Se sua perda cair abaixo de $30 mil, nenhum juro é cobrado por aquela hora. Se subir acima, os juros se aplicam apenas ao valor excedente.

P: Posso ver os encargos de juros históricos?

R: Sim, todos os pagamentos de juros são registrados em seu livro-razão da conta com o tipo INTEREST_PAYMENT e incluem o timestamp, o valor e sua perda não coberta naquele momento.

P: Preciso gerenciar isso manualmente?

R: O sistema rastreia tudo automaticamente. No entanto, é recomendável monitorar sua posição e tomar medidas ao se aproximar do limite de $30 mil para evitar encargos de juros.

P: Como reduzo minha perda não coberta?

R: Você pode depositar USD ou outra garantia, fechar posições perdedoras ou reduzir o tamanho das posições. Um desempenho de negociação positivo também reduz naturalmente as perdas não cobertas.

P: Posso evitar juros ficando abaixo de $30 mil?

R: Sim! Enquanto sua perda total não coberta (saldo negativo em USD + perdas não realizadas) permanecer abaixo de $30.000, você não será cobrado por nenhum juro.