O Unified Balance Manager (UBM) permite manter várias moedas na carteira de negociação e gerir automaticamente as conversões e os empréstimos quando necessário. Este artigo explica como funcionam as conversões cambiais, quando se aplicam encargos de juros e como estas funcionalidades o ajudam a negociar com mais eficiência.
O Unified Balance Manager é o sistema centralizado de monitorização de saldos da Kraken, que:
✓ Suporte multimoedas: Utilize qualquer ativo suportado como garantia
✓ Conversões automáticas: O sistema converte moedas sempre que necessário
✓ Juros transparentes: TAEs apresentadas de forma clara à partida
✓ Margem unificada: Use ativos à vista como garantia para posições de futuros
✓ Margem cruzada: Compensa posições em diferentes mercados
Quando efetua uma negociação ou necessita de garantia numa moeda que não detém, o sistema pode converter automaticamente os ativos disponíveis. Isto ocorre em vários cenários:
Acionadores de conversão automática
Conversões manuais
Também pode iniciar conversões cambiais manualmente através de:
Passo a passo:
Exemplo:
• Precisa de 1 000 USD mas só tem EUR na sua conta
• O seu saldo em EUR: 950 EUR
• Taxa EUR/USD atual: 1,10
• Spread de conversão: 0,25%
• Montante convertido: 950 EUR
• Montante recebido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1 042,38 USD
O sistema utiliza dois tipos de taxas de câmbio:
Taxas de referência (preferencial)
As taxas de referência são preços de qualidade institucional que oferecem a avaliação mais estável e justa:
As taxas de referência são utilizadas quando:
Taxas médias (alternativa)
As taxas médias são calculadas a partir dos nossos livros de ordens internos:
Taxa média = (Melhor compra + Melhor venda) / 2
Para proteger contra movimentos adversos de preço durante as conversões, aplica-se um pequeno spread:
Cálculo do spread
O spread de conversão varia consoante o par de moedas e as condições de mercado:
Conversões de Base para Moeda de Cotação:
Montante Convertido = Montante Original × Taxa de câmbio × (1 - Spread%)
Conversões de Moeda de Cotação para Base:
Montante Convertido = Montante Original × Taxa de câmbio / (1 + Spread%)
| Tipo de par de moedas | Spread típico |
|---|---|
| Principais pares fiat (USD/EUR) | 0,10% - 0,25% |
| Pares Cripto/USD | 0,25% - 0,50% |
| Pares Cripto/Cripto | 0,50% - 1,00% |
| Pares menos líquidos | 1,00% - 2,00% |
Observação: Os spreads reais podem variar consoante as condições de mercado, a liquidez e a volatilidade.
Estrutura de comissões de conversão
Conversões padrão:
Casos especiais:
O Unified Balance Manager suporta uma vasta gama de moedas para conversões:
Principais moedas fiat:
Stablecoins:
Criptomoedas:
Considerações regionais:
O sistema inclui uma funcionalidade inteligente de conversão automática para ajudar a prevenir liquidações:
Acionador de conversão automática
Quando o valor de garantia se aproxima de níveis críticos, o sistema pode converter automaticamente outros ativos para a moeda necessária:
Condição de acionamento = (Saldo USD + L/P não realizado) < Limite de acionamento
Acionamento predefinido: Tipicamente cerca de 120% dos requisitos de margem de manutenção
Ordem de prioridade de conversão
O sistema converte ativos pela seguinte ordem:
Definições de conversão automática
Moedas autorizadas: Apenas as moedas pré-aprovadas são convertidas automaticamente, para evitar a liquidação indesejada de posições específicas.
Montante de conversão: O sistema calcula o montante mínimo necessário acrescido de uma margem de segurança:
Montante de conversão = Défice necessário + Margem de segurança
No Unified Balance Manager, ocorrem perdas não cobertas quando:
Ao contrário do financiamento de margem tradicional, o UBM cobra juros sobre perdas não cobertas e não sobre empréstimos explícitos.
Pode incorrer em perdas não cobertas quando:
Cálculo de juros:
Os juros incidem apenas sobre o montante que excede o saldo em USD*
Fórmula:
Perda não coberta = -(Saldo USD + L/P não realizado)
Montante sujeito a juros = max(0, Perda não coberta)
Juros horários = Montante sujeito a juros × Taxa de juro horária
Taxa de juros
Acumulação e pagamento de juros
Calendário de processamento:
*Determinadas stablecoins são tratadas como USD para efeitos de cálculo de juros. Mais detalhes aqui.
Métodos de pagamento
Quando os juros horários são devidos, o sistema processa o pagamento da seguinte forma:
1. Conversão de garantia
2. Aumento da perda não coberta
3. Entrada no registo da conta
Ver a sua posição
Pode monitorizar o estado das suas perdas não cobertas através de:
Métricas principais apresentadas:
Reduzir ou eliminar perdas não cobertas
Estratégias para minimizar os encargos de juros:
Prevenção automática de perdas
Quando efetua depósitos ou encerra posições:
Carteiras de garantias múltiplas
Funcionalidades:
Ideal para:
Carteiras de garantia única
Funcionalidades:
Ideal para:
A margem unificada combina posições à vista e de futuros num único cálculo de margem:
Vantagens:
Conversões em carteiras unificadas:
Cenário:
Processo:
1. A negociação requer: 0,5 × 50 000 = 25 000 USD
2. Saldo em EUR: 2 500 EUR
3. Câmbio EUR/USD: 1,10 (taxa de referência)
4. Spread de conversão: 0,25%
5. EUR convertidos para USD: 2 500 × 1,10 × 0,9975 = 2 743,13 USD
Resultado:
Negociação executada com o USD disponível
Montante restante a financiar: 25 000 - 2 743,13 = 22 256,87 USD
Crédito concedido: 22 256,87 USD à TPA em vigor
Cenário:
Saldo USD: -45 000 $
L/P não realizado: -5 000 $
Perda não coberta total: 50 000 $
Taxa de juro horária: 0,01%
Cálculos:
Perda não coberta total: 50 000 $
Montante sujeito a juros: 50 000 $
Encargo de juro horário: 50 000 $ × 0,0001 = 5,00 $
Após 24 horas: 5,00 $ × 24 = 120,00 $
Após 7 dias: 120,00 $ × 7 = 840,00 $
Após 30 dias: 840,00 $ × 30 = 3 600,00 $
Cenário:
Saldo em USD: -40 000 $
L/P não realizado: 0 $
Perda não coberta: 40 000 $
Juros devidos (por hora): 4,00 $
Saldo em BTC: 0,5 BTC
Taxa BTC/USD: 50 000 USD
Processo:
1. Perda não coberta: 40 000 $
2. Montante sujeito a juros: 40 000 $
3. Juros por hora: 40 000 $ × 0,01% = 4,00 $
4. USD insuficiente para pagar os juros
5. O sistema converte BTC para cobrir os juros:
- USD necessário: 4,00 $
- Spread de conversão: 0,25%
- BTC necessário: 4,00 $ / (50 000 × 0,9975) = 0,00008020 BTC
- BTC deduzido: 0,00008020 BTC
6. Juros pagos: 4,00 USD
7. BTC restante: 0,5 - 0,00008020 = 0,49991980 BTC
Manter uma reserva em USD: Mantenha algum saldo em USD para absorver correções de mercado sem entrar em perda não coberta.
Recuperação rápida: Se tiver uma perda não coberta, priorize a sua redução imediata para limitar o período de acumulação de juros.
Dimensionamento estratégico de posições: Calibre o tamanho das posições para limitar o risco de perdas não cobertas significativas.
Fechar posições perdedoras sem demora: Não deixe as perdas não realizadas acumular-se.
Reforçar garantias preventivamente: Deposite USD ou ativos conversíveis antes de se formar uma perda não coberta, e não depois.
Definir alertas: Configure notificações para:
Formação de perda não coberta
Acumulação de juros
Conversões de valor elevado
Avisos de margem baixa
Variações significativas na perda não realizada
Monitorização regular: Verifique regularmente a sua conta:
Saldo atual em USD (atenção a saldos negativos)
L/P não realizado em posições em aberto
Perda não coberta total
Juros debitados recentemente (se aplicável)
Indicadores do estado da margem
Planeamento de emergência: Mantenha:
Fundos de reserva para chamadas de margem
Conhecimento dos limiares de liquidação
Acesso a métodos de depósito para financiamento urgente
Todas as conversões e pagamentos de juros ficam registados no livro-razão de transações, com informação detalhada:
Entradas de conversão:
Entradas de pagamento de juros:
Consulte o histórico de conversões e empréstimos por via programática:
Endpoints:
Relatórios disponíveis:
P: As conversões são obrigatórias?
A: As conversões ocorrem automaticamente quando necessário para negociar ou para manter a margem. Também pode iniciar conversões manualmente. Para evitar conversões automáticas, mantenha saldo suficiente na sua moeda de negociação principal.
P: Posso escolher quais os ativos a converter?
A: O sistema seleciona os ativos automaticamente com base na liquidez e na eficiência. Para conversões manuais, pode especificar as moedas e os montantes exatos.
P: E se não quiser que determinados ativos sejam convertidos?
A: Os ativos só são convertidos automaticamente se constarem da lista aprovada para o tipo de carteira. Contacte o apoio ao cliente se precisar de ajustar as permissões de conversão da sua conta.
P: Pago o spread em todas as conversões?
A: Sim, aplicam-se spreads de conversão para proteger contra movimentos de preços. O spread é geralmente reduzido (0,1% – 1%) e varia consoante o par de moedas e as condições de mercado.
P: Com que frequência são calculados os juros?
A: Os juros são calculados e cobrados de hora a hora sobre as perdas a descoberto.
P: As taxas de juro podem mudar?
A: Sim, a taxa de juro horária é um parâmetro configurável que pode ser ajustado pela gestão de riscos. As alterações aplicam-se apenas a cálculos futuros, sem efeito retroativo.
P: O que acontece se não conseguir pagar os juros?
A: Se não tiver garantia suficiente para conversão, o montante dos juros é adicionado à sua perda a descoberto, aumentando o valor sobre o qual poderão incidir juros futuros.
P: Pagam-se juros aos fins de semana e feriados?
A: Sim, os juros acumulam de hora a hora, 24/7/365, incluindo fins de semana e feriados, sobre qualquer perda a descoberto.
P: Como posso consultar a minha perda a descoberto atual e a taxa de juro?
A: O seu saldo atual em USD, o L/P não realizado e o montante da perda a descoberto são apresentados no Painel de negociação de futuros e estão disponíveis através de consultas à API.
P: Posso consultar o histórico de juros cobrados?
A: Sim, todos os pagamentos de juros ficam registados no livro-razão da sua Conta com o tipo INTEREST_PAYMENT, incluindo a data e hora, o montante e a perda a descoberto nesse momento.
P: Preciso de gerir isto manualmente?
R: O sistema acompanha tudo automaticamente. No entanto, recomenda-se monitorizar a sua posição e resolver prontamente as perdas a descoberto para evitar o aumento dos encargos com juros.
P: Como posso reduzir a minha perda a descoberto?
R: Pode depositar USD ou outra garantia, fechar posições com perdas ou reduzir a dimensão das posições. Um desempenho de negociação positivo também reduz naturalmente as perdas a descoberto.