O Unified Balance Manager (UBM) permite manter várias moedas na carteira de negociação e gerir automaticamente conversões e empréstimos sempre que necessário. Este artigo explica como funcionam as conversões cambiais, quando se aplicam encargos de juros e de que forma estas funcionalidades tornam a negociação mais eficiente.
O Unified Balance Manager é o sistema centralizado de acompanhamento de saldos da Kraken, que:
✓ Suporte multimoedas: Utilize qualquer ativo suportado como garantia
✓ Conversões automáticas: O sistema converte moedas sempre que necessário
✓ Juros transparentes: TAEs apresentadas de forma clara à partida
✓ Margem unificada: Utilize ativos à vista como garantia para posições em futuros
✓ Margem cruzada: Compense posições em diferentes mercados
Quando negoceia ou necessita de garantia numa moeda que não detém, o sistema pode converter automaticamente os seus ativos disponíveis. Isto ocorre em vários cenários:
Acionadores de conversão automática
Conversões manuais
Também pode iniciar conversões cambiais manualmente através de:
Passo a passo:
Exemplo:
• Precisa de 1 000 USD mas só tem EUR na sua conta
• O seu saldo em EUR: 950 EUR
• Taxa EUR/USD atual: 1,10
• Spread de conversão: 0,25%
• Montante convertido: 950 EUR
• Montante recebido: 950 × 1,10 × (1 - 0,0025) = 1 042,38 USD
O sistema utiliza dois tipos de taxas de câmbio:
Taxas de referência (preferenciais)
As taxas de referência são preços de qualidade institucional que proporcionam a avaliação mais estável e justa:
As taxas de referência são utilizadas quando:
Taxas médias (alternativa de recurso)
As taxas médias são calculadas a partir dos nossos livros de ordens internos:
Taxa média = (Melhor preço de compra + Melhor preço de venda) / 2
Para proteger contra movimentos adversos de preço durante as conversões, é aplicado um pequeno spread:
Cálculo do spread
O spread de conversão varia consoante o par de moedas e as condições de mercado:
Conversões Base para Cotação:
Montante convertido = Montante original × Taxa de câmbio × (1 - Spread%)
Conversões Cotação para Base:
Montante convertido = Montante original × Taxa de câmbio / (1 + Spread%)
| Tipo de par de moedas | Spread típico |
|---|---|
| Pares fiat principais (USD/EUR) | 0,10% – 0,25% |
| Pares Cripto/USD | 0,25% – 0,50% |
| Pares Cripto/Cripto | 0,50% – 1,00% |
| Pares menos líquidos | 1,00% – 2,00% |
Observação: Os spreads reais podem variar consoante as condições de mercado, a liquidez e a volatilidade.
Estrutura de comissões de conversão
Conversões padrão:
Casos especiais:
O Unified Balance Manager suporta uma vasta gama de moedas para conversões:
Principais moedas fiat:
Stablecoins:
Criptomoedas:
Considerações regionais:
O sistema inclui uma funcionalidade inteligente de conversão automática para ajudar a evitar liquidações:
Acionador de conversão automática
Quando o valor de garantia se aproxima de níveis críticos, o sistema pode converter automaticamente outros ativos para a moeda necessária:
Condição de acionamento = (Saldo USD + L/P não realizado) < Limiar de acionamento
Acionador predefinido: Tipicamente cerca de 120% dos requisitos de margem de manutenção
Ordem de prioridade de conversão
O sistema converte ativos pela seguinte ordem:
Definições de conversão automática
Moedas autorizadas: Apenas as moedas pré-aprovadas são convertidas automaticamente, para evitar a liquidação indesejada de determinadas posições.
Montante de conversão: O sistema calcula o montante mínimo necessário acrescido de uma pequena margem de segurança:
Montante de conversão = Défice + Margem de segurança
No Unified Balance Manager, ocorrem perdas não cobertas nas seguintes situações:
Ao contrário do financiamento de margem tradicional, o UBM cobra juros sobre perdas não cobertas em vez de sobre empréstimos explícitos.
Pode incorrer em perdas não cobertas quando:
Cálculo de juros:
Os juros incidem apenas sobre o montante que excede o seu saldo em USD*
Fórmula:
Perda não coberta = -(Saldo em USD + L/P não realizado)
Montante sujeito a juros = max(0, Perda não coberta)
Juros horários = Montante sujeito a juros × Taxa de juro horária
Taxa de juros
Expressa em percentagem por hora
A partir de 0,0025% por hora
Concebida para incentivar a redução rápida das perdas não cobertas.
Acumulação e pagamento de juros
Calendário de processamento:
Frequência de cálculo: De hora em hora
Incide sobre: Montante acima do saldo em USD*
Método de pagamento: Deduzido automaticamente da garantia disponível ou acrescentado à perda não coberta
*Certas stablecoins são tratadas como USD para efeitos de cálculo de juros. Mais detalhes disponíveis aqui.
Métodos de pagamento
Quando há juros horários a pagar, o sistema processa o pagamento da seguinte forma:
1. Conversão de garantia
2. Aumento da perda não coberta
3. Registo na conta
Consultar a sua Posição
Pode monitorizar o estado da sua perda não coberta através de:
Métricas apresentadas:
Reduzir ou eliminar perdas não cobertas
Estratégias para minimizar os encargos com juros:
Prevenção automática de perdas
Ao depositar fundos ou fechar Posições:
Carteiras de garantias múltiplas
Funcionalidades:
Mais adequado para:
Carteiras de garantia única
Funcionalidades:
Mais adequado para:
A margem unificada agrega posições à vista e de futuros num único cálculo de margem:
Vantagens:
Conversões em carteiras unificadas:
Cenário:
Processo:
1. A ordem requer: 0,5 × 50 000 = 25 000 USD
2. O seu saldo em EUR: 2 500 EUR
3. Câmbio EUR/USD: 1,10 (taxa de referência)
4. Spread de conversão: 0,25%
5. EUR convertidos para USD: 2 500 × 1,10 × 0,9975 = 2 743,13 USD
Resultado:
A negociação avança com o USD disponível
Montante em falta (a financiar): 25 000 - 2 743,13 = 22 256,87 USD
Crédito criado: 22 256,87 USD à TPA atual
Cenário:
Saldo USD: -45 000 $
L/P não realizado: -5 000 $
Perda não coberta total: 50 000 $
Taxa de juro horária: 0,0025%
Cálculos:
Perda não coberta total: 50 000 $
Montante sujeito a juro: 50 000 $
Encargo de juro horário: 50 000 $ × 0,000025 = 1,25 $
Após 24 horas: 1,25 $ × 24 = 30,00 $
Após 7 dias: 30,00 $ × 7 = 210,00 $
Após 30 dias: 30,00 $ × 30 = 900,00 $
Cenário:
Saldo em USD: -40 000 $
L/P não realizado: 0 $
Perda não coberta: 40 000 $
Juro devido (por hora): 1,00 $
Saldo em BTC: 0,5 BTC
Câmbio BTC/USD: 50 000 USD
Processo:
1. Perda não coberta: 40 000 $
2. Montante sujeito a juros: 40 000 $
3. Juro por hora: 40 000 $ × 0,0025% = 1,00 $
4. Saldo em USD insuficiente para pagar o juro
5. O sistema converte BTC para cobrir o juro:
- USD necessário: 1,00 $
- Spread de conversão: 0,25%
- BTC necessário: 1,00 $ / (50 000 × 0,9975) = 0,00002005 BTC
- BTC deduzido: 0,00002005 BTC
6. Juro pago: 1,00 $
7. BTC restante: 0,5 - 0,00002005 = 0,49997995 BTC
Manter uma reserva em USD: Mantenha algum saldo em USD para absorver quedas de mercado sem entrar em território de perda não coberta.
Recuperação rápida: Se tiver uma perda não coberta, dê prioridade à sua redução para minimizar o período de acumulação de juros.
Dimensionamento estratégico de posições: Dimensione as posições de modo a limitar o potencial de perdas não cobertas elevadas.
Fechar posições perdedoras sem demora: Não deixe acumular perdas não realizadas.
Adicionar garantias de forma preventiva: Deposite USD ou ativos conversíveis antes de uma perda não coberta se formar, não depois.
Configurar alertas: Configure as notificações para:
Perda não coberta em formação
Acumulação de juros
Conversões de valor elevado
Avisos de margem baixa
Variações significativas no L/P não realizado
Monitorização regular: Verifique regularmente a sua conta:
Saldo USD atual (atenção a saldos negativos)
L/P não realizado em posições em aberto
Montante total de perda não coberta
Encargos com juros recentes (se aplicável)
Indicadores de saúde da margem
Planeamento de emergência: Mantenha:
Fundos de reserva para chamadas de margem
Conhecimento dos limiares de liquidação
Acesso a métodos de depósito para financiamento urgente
Todas as conversões e pagamentos de juros ficam registados no livro-razão de transações com informação detalhada:
Registos de conversão:
Registos de pagamento de juros:
Consulte o seu histórico de conversões e empréstimos por via programática:
Endpoints:
Relatórios disponíveis:
P: As conversões são obrigatórias?
A: As conversões ocorrem automaticamente quando necessário para a negociação ou manutenção da margem. Também pode iniciar conversões manualmente. Para evitar conversões automáticas, mantenha um saldo suficiente na sua moeda de negociação principal.
P: Posso escolher quais os ativos a converter?
A: O sistema seleciona automaticamente os ativos com base na liquidez e eficiência. Para conversões manuais, pode especificar as moedas e os montantes exatos.
P: E se não quiser que determinados ativos sejam convertidos?
A: Os ativos só são convertidos automaticamente se constarem da lista de permissões do seu tipo de Carteira. Contacte o Apoio se precisar de ajustar as permissões de conversão da sua Conta.
P: O spread aplica-se em todas as conversões?
A: Sim, os spreads de conversão aplicam-se para proteger contra movimentos de preço. O spread é geralmente reduzido (0,1% – 1%) e varia consoante o par de moedas e as condições de mercado.
P: Com que frequência são calculados os juros?
A: Os juros são calculados e cobrados de hora em hora sobre as perdas não cobertas.
P: As taxas de juro podem mudar?
A: Sim, a taxa de juro horária é um parâmetro configurável que pode ser ajustado pela gestão de riscos. As alterações aplicam-se apenas a cálculos futuros, sem efeito retroativo.
P: O que acontece se não conseguir pagar os juros?
A: Se não tiver garantia suficiente para conversão, o montante dos juros é adicionado à sua perda não coberta, aumentando o valor sujeito a encargos de juros futuros.
P: Pago juros aos fins de semana e feriados?
A: Sim, os juros acumulam de hora em hora, 24/7/365, incluindo fins de semana e feriados, sobre qualquer perda não coberta.
P: Como posso consultar a minha perda não coberta atual e a taxa de juro?
A: O seu saldo USD atual, o L/P não realizado e o montante da perda não coberta são apresentados no Painel de negociação de futuros e estão disponíveis via consultas à API.
P: Posso consultar o histórico de encargos de juros?
A: Sim, todos os pagamentos de juros ficam registados no livro-razão da sua conta com o tipo INTEREST_PAYMENT e incluem o carimbo temporal, o montante e a sua perda não coberta nesse momento.
P: Preciso de gerir isto manualmente?
R: O sistema monitoriza tudo automaticamente. No entanto, recomenda-se que acompanhe a sua posição e resolva prontamente as perdas não cobertas, para evitar o aumento dos encargos de juros.
P: Como posso reduzir a minha perda não coberta?
R: Pode depositar USD ou outra garantia, fechar posições com perda ou reduzir a dimensão das posições. Um desempenho de negociação positivo também reduz naturalmente as perdas não cobertas.