Pool de Liquidez para Derivativos

O pool de liquidez é um pool de fundos da Kraken reservado para apoiar nosso Processo de Proteção de Capital para aumentar as liquidações e atribuições de livros antes que ocorra um desenrolamento.

Financiamos o pool de liquidez usando uma parte da receita da Kraken. Reservamo-nos o direito de determinar, a nosso exclusivo critério, quando e o valor dos fundos utilizados para o benefício da experiência de negociação dos usuários e da estabilidade do mercado. Também podemos descontinuar o pool de liquidez a qualquer momento.

Embora mantenhamos discrição sobre quando aplicar os fundos do pool, nossa abordagem geralmente será a seguinte:

Atribuições - para adicionar mais estabilidade ao programa de atribuição, o pool de liquidez ajuda a manter a lucratividade mínima/máxima para preenchimentos de atribuição. A lucratividade mínima de um preenchimento de atribuição é de 0,5%, e a máxima será de 2,5%. Isso beneficia os provedores de liquidez do programa de atribuição.

Liquidações cobertas - Antes que ocorra um desenrolamento, o pool de liquidez pode ser usado para cobrir a diferença entre o preço de capital zero e a melhor oferta ou demanda no livro de ordens. Um preenchimento de liquidação coberta no livro de ordens que, de outra forma, estaria abaixo do preço de capital zero, será compensado por quaisquer fundos disponíveis no pool para que o saldo seja zerado. Isso beneficia a plataforma e a contraparte, evitando um desenrolamento.

Atribuição

O Cliente B tem uma posição de 20 ETH no contrato PF_ETHUSD que foi liquidada, e 5 ETH da posição não puderam ser liquidados no livro de ordens. Digamos que o preço de marca para PF_ETHUSD seja 2.000 e o preço de capital zero para a posição seja 1.995, o que significa que o lucro para a atribuição seria de 0,025%, abaixo da lucratividade mínima para a atribuição.

Para atingir a lucratividade mínima de 1% para o provedor de liquidez, o pool de liquidez seria usado para cobrir o déficit.

O Cliente C, que é um provedor de liquidez do programa de atribuição, veria o preço de preenchimento para sua atribuição de 5 ETH como 1.980, resultando em 1% de lucratividade. O pool seria debitado do valor do déficit da posição, que neste caso seria de 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Liquidações cobertas

Usando o exemplo anterior, digamos que o Programa de Atribuição só conseguiu preencher 4 das 5 posições de PF_ETHUSD e ainda restava 1. Vamos supor ainda que a melhor oferta no livro de ordens seja 1.970, o que significa que o Cliente B teria um saldo de -25 USD se preenchido a esse preço.

Em vez de desfazer a posição, o 1 ETH restante seria liquidado no livro de ordens com a melhor oferta de 1.970, e o pool seria debitado em 25 USD.

Atribuições - Se não houver fundos disponíveis no pool no momento da atribuição, o preço de preenchimento será o preço de capital zero por padrão.

Desenrolamentos - Se não houver fundos disponíveis no pool e nenhuma liquidez do programa de atribuição, a posição restante será desenrolada conforme documentado no Processo de Proteção de Capital.

Não, o pool de liquidez de derivativos não se destina a ser um benefício individual, mas a ser usado geralmente para beneficiar todos os traders, proporcionando uma melhor experiência de negociação e maior estabilidade de mercado. Pretendemos usar os fundos para apoiar nosso Processo de Proteção de Capital para negociações de derivativos lineares em USD.

Os fundos no pool de liquidez serão usados apenas para derivativos USD Linear (Multi-M); eles não serão usados para derivativos inversos. Consulte as especificações do contrato USD Linear para obter detalhes sobre os contratos disponíveis.