Limites de taxa de negociação

Para muitos traders, conhecer os detalhes específicos dos algoritmos de limite de taxa de negociação não é necessário; é suficiente saber aproximadamente quantos eventos de ordem podem ocorrer dentro de um determinado período de tempo (essencialmente respondendo à pergunta "Quantas ordens posso colocar/cancelar por minuto?").

Como existem combinações potencialmente ilimitadas de eventos de ordem (colocação, execução, cancelamento) e tempos de vida de ordem (quanto tempo uma ordem permanece publicada no livro de ofertas), não é possível fornecer um único valor exato, mas o gráfico a seguir fornece exemplos para várias combinações típicas.

As colunas Intermediário e Pro indicam o nível de verificação da conta, juntamente com o número máximo de eventos de ordem que podem ocorrer por minuto de forma consistente sem atingir os limites de taxa de negociação.

Conforme mostrado acima, verificar uma conta para um nível superior, aumentar a taxa de preenchimento de ordens ou aumentar o tempo de vida da ordem diminuirá significativamente o uso do limite de taxa, permitindo assim um número sustentado maior de eventos de ordem por minuto.

Nossos limites de taxa de negociação são baseados em um contador que aumenta à medida que as ordens são colocadas e canceladas, e diminui ao longo do tempo a uma taxa de decaimento fixa. Os limites de taxa são atingidos sempre que este contador excede um valor máximo (que varia dependendo do nível de verificação da conta). Os valores máximos do contador (os valores de limite de taxa atingidos) para cada tipo de conta são os seguintes:

A taxa de decaimento (a taxa na qual o contador diminui) também é baseada no nível de verificação da conta. As seguintes são as taxas de decaimento para cada tipo de conta:

O contador de limite de taxa aumenta à medida que cada evento de ordem (colocação ou cancelamento) ocorre, com os cancelamentos de ordem causando o maior aumento. O gráfico a seguir mostra a quantidade de aumento do contador (conhecida como penalidade) para cada tipo de evento de ordem:

Observações:

A seguir, um exemplo de como o valor máximo do contador, o aumento do contador devido a eventos de ordem e a diminuição do contador devido à taxa de decaimento se combinam para implementar os limites de taxa de negociação para uma conta de nível Pro.

Colocar 20 ordens limitadas e cancelar cada ordem após 3 segundos incorreria em uma penalidade de 9 pontos por ordem, ou um total cumulativo de 180 pontos:

A penalidade de 180 pontos seria então reduzida em 3,75 pontos por segundo, portanto, levaria apenas 1 segundo antes que três novas ordens pudessem ser colocadas (já que cada nova ordem incorreria em 1 ponto de penalidade de colocação de ordem), mas levaria 48 segundos para que os limites de taxa fossem totalmente zerados (de volta a zero):

Os cálculos a seguir mostram como determinar o número máximo de eventos de ordem por minuto que podem ser sustentados sem atingir os limites de taxa:

Como exemplo para uma conta de nível profissional que coloca ordens limitadas, 60% das quais foram preenchidas após 3 segundos e 40% das quais foram canceladas após 8 segundos:

Como um exemplo real dos limites de taxa de negociação, a seguir está uma transcrição cronológica de como o contador de penalidades aumenta e diminui à medida que as ordens são colocadas/canceladas.

Neste exemplo, o tipo de conta é uma conta de nível profissional (portanto, um valor máximo de contador de 180 com uma taxa de decaimento de 3,75 por segundo), e a atividade de ordem é colocar 3 ordens (a uma taxa de 1 ordem a cada 0,5 segundos) e depois cancelar 3 ordens (usando um FIFO para que a ordem mais antiga seja cancelada primeiro).

Além dos exemplos mostrados acima, nossa calculadora de limite de taxa de negociação permite que o número máximo de eventos de ordem seja determinado para qualquer combinação de taxa de preenchimento de ordem e tempo de vida da ordem. Com apenas algumas variáveis (como o nível de verificação da conta), os eventos de ordem podem ser especificados como uma porcentagem ou como uma quantidade absoluta, e a calculadora indicará se a combinação desejada se encaixa nos limites de taxa de negociação ou não.