Os xStocks são representações tokenizadas de ações e ETFs do mundo real. Cada xStock é garantido 1:1 pelo capital subjacente e emitido como um token SPL na cadeia de blocos.
Os xStocks não conferem direitos de acionista, como voto ou dividendos. Oferecem exposição ao preço do ativo subjacente, mas não possuem os mesmos direitos que o próprio título real.
Ao contrário dos modelos de corretagem tradicionais, os xStocks eliminam atritos, taxas dispendiosas, horários de mercado limitados e processos de integração complexos, oferecendo liquidação instantânea, investimentos fracionados, acesso ao mercado 24 horas por dia, 7 dias por semana* e autocustódia. As ações são construídas com tecnologia blockchain e usam contratos inteligentes para transparência, automação e eficiência de custos.
| Funcionalidade | Ações Tradicionais | xStocks |
|---|---|---|
| Horário de Negociação | Limitado ao horário de mercado | 24/7* na Kraken; 24/7 na cadeia de blocos |
| Tempo de Liquidação | 1 dia útil | Instantâneo ou quase instantâneo via contratos inteligentes |
| Acessibilidade | Limitado por geografia e intermediários | Os investidores podem levantar xStocks para uma carteira compatível na cadeia de blocos para controlo total. |
| Transparência | Depende de terceiros | Registos imutáveis na cadeia de blocos |
* Negociação 24/7 disponível para xStocks selecionados na web Kraken Pro, a disponibilidade da aplicação Kraken Pro chega a 27 de novembro.
Os xStocks estão disponíveis apenas para clientes de retalho não-americanos em países selecionados. Não são acessíveis nos EUA (ou a Pessoas dos EUA), Canadá, Reino Unido ou Austrália.
Os xStocks podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana*, proporcionando acesso fora do horário de mercado tradicional. A disponibilidade de negociação ao fim de semana está em desenvolvimento. Quando levantados para uma carteira auto-hospedada, os xStocks podem ser negociados 24 horas por dia, 7 dias por semana, na cadeia.
* Negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, disponível para xStocks selecionados na web Kraken Pro; a disponibilidade da aplicação Kraken Pro chega a 27 de novembro.
Sim, a autocustódia é suportada. Pode levantar os seus xStocks para uma carteira Ethereum ou Solana compatível para controlo total.
Não. Deter xStocks não é o mesmo que comprar uma ação da empresa subjacente. Os xStocks fornecem exposição sintética ao valor da ação. Os detentores de xStocks não têm direitos de voto, nem reivindicações legais sobre as ações da empresa subjacente ou quaisquer ativos residuais em caso de liquidação da empresa subjacente. Um investimento em xStocks não confere aos detentores o direito de receber qualquer informação do respetivo emissor ou patrocinador das ações ou participações subjacentes.
Pode comprar xStocks usando moeda fiduciária, cripto ou stablecoins (como USDC ou USDG). A Kraken trata da conversão durante a negociação.
Os xStocks permitem que os clientes comprem ações fracionadas dos ativos subjacentes com um investimento mínimo de 1 USD.
Na Kraken:
Não há taxas de negociação ao comprar xStocks com USDG ou USD na Kraken. As taxas de negociação padrão de Compra Instantânea aplicam-se ao comprar xStocks usando outros ativos. Para fixar um preço, um spread pode ser incluído no preço do ativo para cada transação.
Na Kraken Pro:
As taxas de negociação para xStocks na Kraken Pro podem ser encontradas aqui.
Conversões:
A conversão de xStocks na Kraken Pro incorrerá numa taxa de negociação fixa de 1%.
Os preços dos xStocks estão vinculados ao preço de execução do capital subjacente. A Kraken atualiza os preços com base no preço em tempo real ao comprar ou vender tokens.
Os pagamentos de dividendos serão automaticamente reinvestidos em mais do mesmo token. Em vez de receber um dividendo em dinheiro, o seu saldo de xStocks aumentará para refletir o dividendo.
O multiplicador determina a proporção entre um xStock e o seu token onchain subjacente. Os emissores de tokens atualizam o multiplicador quando ocorrem ações corporativas como dividendos ou desdobramentos de ações.
Por exemplo, quando uma empresa paga um dividendo, o emissor do token reinveste-o adquirindo mais do ativo subjacente. Em seguida, atualizam o multiplicador para que as suas participações em xStock reflitam o aumento do capital próprio.
Isto significa que o seu saldo de xStock pode aumentar enquanto a quantidade de tokens onchain permanece a mesma. Como resultado, a quantidade e o preço onchain podem diferir ligeiramente do que vê na aplicação, mas o valor total permanece o mesmo.
Exemplo:
Compra 1 AAPLx com um multiplicador de 1.0 → equivale a 1 token onchain.
É pago um dividendo equivalente a 0.1 ações, pelo que o multiplicador é atualizado para 1.1.
O seu saldo de AAPLx mostra agora 1.1 ações, mas se levantar, receberá 1 token onchain, que agora vale 1.1 AAPLx.
A quantidade da sua ordem xStock executada pode diferir da quantidade que encomendou por duas razões:
O multiplicador mudou enquanto a sua ordem estava aberta
Para manter a mesma quantidade onchain, o valor do xStock é atualizado se o multiplicador mudar.
Exemplo:
Coloca uma ordem para comprar 1 AAPLx a $200 com um multiplicador de 1.0 → equivale a 1 token onchain.
É pago um dividendo equivalente a 0.1 ações enquanto a sua ordem está aberta, pelo que o multiplicador é atualizado para 1.1.
A sua ordem mostra agora 1.1 AAPLx, mas ainda representa 1 token onchain.
A quantidade é calculada a partir de tokens onchain
Quando coloca uma ordem xStock, a quantidade da ordem é dividida pelo multiplicador e, em seguida, arredondada para 8 casas decimais para obter a quantidade de tokens onchain. Isto pode levar a pequenas alterações no valor final exibido.
Exemplo:
Coloca uma ordem para comprar 1 TSLAx com um multiplicador de 1.3 → equivale a 0.76923076 tokens onchain.
Isso corresponde a 0.99999999 TSLAx, não exatamente 1.
A Kraken e a Backed utilizam custódia segura, reservas auditadas e infraestrutura de blockchain para garantir a segurança e a transparência das participações em xStock. Ainda assim, investir em xStocks envolve um elemento de risco. Leia a Divulgação de Risco de xStocks da Kraken em kraken.com/legal/xstocks, bem como o Prospeto Base e os Termos Finais relacionados para xStocks em https://assets.backed.fi/legal-documentation para saber mais.