O Que São Futuros?
Os futuros são contratos financeiros para comprar ou vender um ativo numa data definida no futuro por um preço fixo. A negociação de futuros beneficia os investidores, permitindo-lhes compensar ou assumir o risco de uma alteração de preço de um ativo ao longo do tempo.
Os contratos de futuros estão disponíveis para uma variedade de mercados, incluindo commodities, índices de ações, moedas e muito mais. Contratos de diferentes tamanhos permitem que os traders participem nestes mercados com um compromisso financeiro reduzido.
Os produtos de futuros da Kraken Derivatives US incluem agora Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) e Micro Solana (MSL). Oferecemos agora 75 novos contratos de Cripto e TradFi nas bolsas CME, CBOT, NYMEX e COMEX: Índices: S&P 500 e NASDAQ 100; Commodities: Ouro e petróleo; FX: EUR, GBP, AUD; mais: Arroz, madeira, gado, o que quiser.
Os futuros tiveram origem nos mercados de commodities, ajudando compradores e vendedores a protegerem-se contra as alterações de preços. Por exemplo, um comprador de cereais poderia fixar um preço futuro para o trigo para evitar picos durante a época da colheita. Esta ideia evoluiu para os futuros modernos, que abrangem commodities, índices, taxas de juro e ativos digitais como as criptomoedas.
Em essência, um contrato de futuros permite-lhe fixar um preço de mercado agora para uma transação que ocorre mais tarde. Isto beneficia ambas as partes: os compradores garantem um preço e os vendedores sabem o que vão ganhar. Nos mercados atuais, os futuros são usados principalmente para especulação ou para proteção contra flutuações de preços. Com a oferta da Kraken Derivative US, está a negociar produtos de futuros CME altamente líquidos e regulamentados num formato simples e com liquidação em dinheiro.
Os futuros são negociados quase 24 horas por dia, cinco dias por semana. A negociação começa no domingo às 17:00 CT e termina na sexta-feira às 16:00 CT. A Kraken Derivatives US reconhece um limite de "sessão de negociação diurna" às 15:45 CT, após o qual quaisquer posições abertas devem cumprir os requisitos de margem inicial para serem mantidas durante a noite.
Este amplo horário oferece flexibilidade e a capacidade de responder a eventos de mercado a quase qualquer hora. Os horários de negociação são regidos pela bolsa do contrato — neste caso, o CME Group para todos os produtos de criptomoedas no lançamento.
As ordens são o principal mecanismo para entrar e sair de posições de futuros. Compreender os tipos de ordens é fundamental para construir uma estratégia de negociação:
Ordem de Mercado – Uma ordem de mercado é um tipo de ordem básica que instrui o corretor a comprar ou vender ao melhor preço disponível. As ordens de mercado são consideradas a forma mais imediata de entrar ou sair de uma negociação e são frequentemente executadas instantaneamente.
Ordem Limite – Uma ordem limite é um tipo de ordem que insere uma ordem para comprar ou vender um contrato de futuros a um preço específico ou melhor. As ordens limite não garantem uma execução, mas permitem ao trader especificar um preço para evitar derrapagens negativas.
Ordem Stop de Mercado – Uma ordem stop de mercado é um tipo de ordem que emite uma ordem de mercado assim que um preço especificado é atingido, conhecido como preço stop. Uma vez que o preço stop tenha sido tocado ou ultrapassado, a ordem stop de mercado torna-se uma ordem de mercado e será executada ao melhor preço possível.
Ordem Stop Limite – Uma ordem stop limite é semelhante a uma ordem stop de mercado, exceto que, quando o preço stop é tocado ou ultrapassado, é emitida uma ordem limite. Isto dá-lhe mais controlo sobre onde a ordem será executada, mas, por outro lado, não garante uma execução.
Ordem Stop Móvel – Uma ordem stop móvel permite que o preço stop siga ou "acompanhe" o mercado a uma distância especificada. Se o mercado se mover a seu favor, o preço stop ajusta-se; se se mover contra si pelo valor móvel, a ordem torna-se uma ordem de mercado.
Ordem Stop Limite Móvel – Isto funciona de forma semelhante a uma ordem stop móvel, mas em vez de se tornar uma ordem de mercado, aciona uma ordem limite quando o rasto é atingido. Isto dá-lhe mais controlo sobre o preço, mas não garante a execução em mercados de movimento rápido.
Todos estes tipos de ordens estarão disponíveis no lançamento para o ajudar a gerir o risco e a entrar ou sair de posições de forma mais eficaz.
A margem na negociação de futuros refere-se ao montante de capital próprio que um trader deve depositar junto de um corretor para cobrir qualquer risco de crédito. A margem em futuros atua como uma garantia de desempenho - um depósito para garantir que um trader pode cobrir perdas potenciais. Um trader pode comprar com margem, pedindo dinheiro emprestado a um corretor para comprar um contrato de futuros. Ao negociar futuros, existem diferentes tipos de margem que se deve compreender.
Margem Intradiária: A margem intradiária é o saldo mínimo que a sua conta deve manter por contrato enquanto está numa negociação durante o horário normal de negociação dos EUA. As taxas de margem intradiária são eficazes desde a abertura do produto até 15 minutos antes do fecho da sessão, quando a margem inicial é exigida.
Margem Inicial: A margem inicial é definida pela bolsa e é uma percentagem que um trader deve depositar para manter uma posição na próxima sessão de negociação. A margem inicial pode mudar frequentemente e pode flutuar com base na volatilidade. É aplicável apenas quando o mercado está fechado.
Margem de Manutenção: Este é o montante mínimo de capital próprio que um trader deve ter na sua conta a qualquer momento para manter posições em várias sessões. Se os fundos caírem abaixo deste valor, poderá receber uma chamada de margem, exigindo que receba fundos imediatamente para trazer a conta de volta ao nível da margem inicial. Se não o fizer, pode resultar numa liquidação total ou parcial.
Onde a margem intradiária permite aos utilizadores negociar com alavancagens mais altas, a probabilidade de liquidação também aumenta. A Kraken Derivatives US oferece um seletor para permitir que os traders escolham entre usar margem intradiária ou margem inicial para validação do formulário de ordem, como forma de mitigar riscos precocemente e garantir que as posições abertas são geríveis. Se a margem inicial for usada, as liquidações são menos prováveis, pois a validação impedirá que os traders enviem ordens que poderiam liquidá-los intradiariamente ou durante a noite. Os traders ainda podem atingir os limites de liquidação se o desempenho dos seus ativos os levar a níveis de margem elevados e cabe ao trader monitorizar as suas posições.
A alavancagem em futuros permite que os traders controlem grandes valores nocionais com depósitos menores, amplificando ganhos e perdas potenciais. Por exemplo, com 1000 $ de margem, poderá controlar um contrato de 10 000 $ — o que representa uma alavancagem de 10x.
Ao contrário de outros instrumentos alavancados, os futuros utilizam regras de margem regulamentadas e definidas pela bolsa, proporcionando clareza sobre a sua exposição máxima. Mas com maior alavancagem, vem maior risco: os movimentos de preços podem rapidamente afetar o seu saldo disponível, levando à liquidação se as margens não forem mantidas.
A liquidez representa o número de participantes atualmente envolvidos num mercado. Em futuros, a liquidez refere-se ao volume de negociação e à profundidade do livro de ordens, facilitando preços de entrada e saída eficientes no mercado. Os mercados líquidos apresentam níveis consistentemente elevados de atividade de negociação, o que resulta em preços e execução eficientes.
A liquidez oferece aos traders oportunidades de comprar ou vender a qualquer nível de preço. Sem ela, ninguém conseguiria obter os preços que desejava. Se um especulador está “long”, então ele quer que o mercado suba para vender a um preço mais alto. Se um especulador está “short”, então ele quer que o mercado desça para recomprar a um preço mais baixo.
Os contratos de futuros expiram mensalmente ou trimestralmente, dependendo do produto. Antes do vencimento, os traders fecham as suas posições ou fazem o "rollover" manualmente, abrindo uma posição no próximo mês de contrato ativo.
A Kraken Derivatives US não oferece atualmente rollovers automáticos. Se o seu contrato ainda estiver aberto no vencimento, será liquidado em dinheiro. Verá um débito ou crédito correspondente na sua conta com base no preço de liquidação final. Deve monitorizar as datas de vencimento dos seus contratos para garantir que os fecha antes do vencimento, se desejar ter mais controlo sobre as suas posições.
Todos os contratos são liquidados em dinheiro — nunca recebe a entrega do ativo subjacente.
O PnL (Lucros e Perdas) em futuros é calculado utilizando a metodologia Mark-to-Market (MtM):
PnL Não Realizado: Baseado no preço atual vs. preço de entrada. Visível na sua interface Kraken.
PnL Realizado: Capturado quando uma posição é fechada. Ajustado para quaisquer taxas.
PnL de Liquidação: Contabilidade final Mark-to-Market no final de cada dia de negociação, apresentada no seu extrato FCM.
A sua interface Kraken reflete o PnL em tempo real para posições abertas e fechadas, mas a contabilidade completa, incluindo ajustes de liquidação, estará disponível nos seus relatórios diários e mensais do FCM.
Os serviços de corretagem são fornecidos pela NinjaTrader Clearing, LLC, que opera como Kraken Derivatives US, uma Futures Commission Merchant registada junto da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro da National Futures Association (NFA ID #0309379).