A Carteira Unificada de Trading (também conhecida como Gestor Unificado de Saldos ou UBM) é um sistema centralizado de acompanhamento de saldos que combina a negociação à vista e de futuros numa única carteira. Permite-lhe:
Utilizar a mesma garantia tanto para negociação à vista como de futuros
Aplicar margem cruzada a posições em diferentes mercados
Manter várias moedas como garantia
Beneficiar de uma utilização de capital mais eficiente
Carteira Unificada:
Saldo único para à vista e futuros
Garantia partilhada em todas as posições
Margem cruzada automática
Mais eficiente em termos de capital
Carteiras Separadas Tradicionais:
Saldos separados para à vista e futuros
Garantia isolada por tipo de carteira
Transferências manuais de fundos necessárias
Menos eficiente em termos de capital
A funcionalidade da carteira unificada está ativada ao nível da conta.
As instruções para ativar a carteira unificada podem ser encontradas aqui.
Mudar entre modos pode exigir o fecho de todas as posições e o levantamento de fundos das carteiras afetadas.
As instruções para voltar à carteira não unificada podem ser encontradas aqui.
Os cortes são ajustes de risco que reduzem o valor colateral dos seus ativos para ter em conta:
Fórmula: Valor Colateral = Saldo do Ativo × Preço de Mercado × (1 - Taxa de Corte)
Ativos de Nível 1 (Baixo Risco):
Ativos de Nível 2 (Risco Médio):
Ativos de Nível 3 (Risco Mais Elevado):
Não, as carteiras de futuros de colateral único têm 0% de cortes. O valor colateral é igual ao valor do saldo. Isto deve-se ao facto de não haver risco de conversão entre moedas.
Os cortes são atualizados administrativamente conforme necessário, com base nas condições de mercado. As alterações significativas são geralmente anunciadas, mas pequenos ajustes podem ocorrer sem aviso prévio.
Margem Inicial (MI):
Margem de Manutenção (MM):
Margem de Liquidação:
A liquidação é acionada quando:
Para Carteiras Unificadas:
Para Carteiras de Derivados:
Fórmula:
Margem de Liquidação Disponível = Capital Próprio de Liquidação + PnL de Derivados - (Margem Spot × 0.4) - Margem de Liquidação de Derivados
Margem Cruzada:
Margem Isolada:
Nível de Margem = (Valor das Garantias + PnL Não Realizado) / Requisitos de Margem × 100%
Interpretação:
Passo a passo:
Sim, de várias maneiras:
A conversão automática converte automaticamente as garantias elegíveis (BTC, ETH, etc.) para USD quando a sua margem insuficiente é detetada.
Gatilho: Quando Saldo em USD + PnL Não Realizado < Limite de Gatilho
Processo:
A liquidação em toda a conta é o tipo mais grave:
Quando precisa de uma moeda que não detém, o sistema pode converter automaticamente os ativos disponíveis:
Processo de Conversão:
Dois tipos:
Taxas de Referência (preferenciais):
Taxas Médias (alternativa):
Os spreads de conversão protegem contra movimentos adversos de preços durante as conversões.
Spreads Típicos:
Cálculo:
Base para Cotação: Montante Convertido = Original × Taxa × (1 - Spread%)
Cotação para Base: Montante Convertido = Original × Taxa / (1 + Spread%)
Gatilhos de Conversão Automática:
Sim, os spreads de conversão aplicam-se a todas as conversões. O spread é tipicamente de 0,0% - 0,25%, dependendo do par de moedas e das condições de mercado. Isto é separado das taxas de negociação.
Melhores Práticas:
Perdas não cobertas ocorrem quando tem:
Fórmula: Perda Não Coberta = -(Saldo USD + PnL Não Realizado)
Sim! A Kraken oferece um limite de $30.000 sem juros:
✓ Primeiros $30.000 de perda não coberta: SEM juros cobrados
✓ Apenas montantes acima de $30.000: Sujeitos a juros horários
Exemplos:
Fórmula: Montante Sujeito a Juros = max(0, Perda Não Coberta - 30.000 $)
Juros por Hora = Montante Sujeito a Juros × Taxa de Juros por Hora
Taxa Típica: 0,01% por hora (~87,6% TAEG se mantida)
Nota: A taxa elevada incentiva os utilizadores a resolver rapidamente as perdas não cobertas, e não a mantê-las a longo prazo.
Os juros são calculados e cobrados a cada hora sobre as perdas não cobertas que excedam o limite de 30.000 $.
Se não tiver garantia suficiente para conversão para pagar juros:
Sim! Mantenha a sua perda total não coberta (saldo USD negativo + perdas não realizadas) abaixo de 30.000 $ e não pagará juros.
Estratégias:
Sim, a taxa de juros horária é um parâmetro configurável que pode ser ajustado pela gestão de risco. As alterações aplicam-se apenas a cálculos futuros, não retroativamente.
A taxa (aproximadamente 87,6% TAEG) é intencionalmente alta para:
O limite de 30.000 $ sem juros aplica-se à sua perda total não coberta na sua conta/carteira, não por moeda ou por posição.
As taxas de referência são preços médios ponderados pelo tempo e de nível institucional, provenientes de múltiplas fontes de alta qualidade:
Atualizado: A cada poucos segundos
Utilizado para: Avaliação de garantias, cálculos de margem, conversões
As taxas médias são calculadas a partir dos livros de ordens internos da Kraken:
Taxa Média = (Melhor Oferta de Compra + Melhor Oferta de Venda) / 2
Atualizado: Em tempo real com cada alteração de preço
Utilizado para: Recurso quando as taxas de referência não estão disponíveis
Proteção contra Desatualização:
Carteira Principal (Unificada):
Derivativos Multi-Colateral:
Derivativos Colateral Único:
Derivativos de Reserva:
As transferências entre carteiras podem ser feitas através de:
Nota: Algumas transferências podem ativar conversões ou ter restrições.
A carteira Principal (também designada por carteira Spot) é a sua carteira principal de negociação spot numa configuração unificada. Pode ser utilizada para negociação spot e como colateral para posições de futuros quando a carteira unificada está ativada.
Principais Métricas a Monitorizar:
Níveis Recomendados:
Melhores Práticas:
Ações Imediatas:
O delta do portefólio mede a sensibilidade do seu portefólio às mudanças de preço:
Portfolio Delta = Σ (Position Size × Delta Per Unit)
Por que é importante:
Fórmula: Max Position Size = Available Initial Margin / (Position Value × Initial Margin Rate)
Tenha em consideração:
O VaR estima a perda máxima durante um período de tempo específico a um dado nível de confiança:
VaR = Portfolio Value × Volatility × Confidence Factor × √Time Period
Compreensão Simplificada:
Passo a Passo:
Fórmula: Collateral Value = Σ(Asset Balance × Market Price × (1 - Haircut Rate))
Sem Ordens Abertas: Available Margin = Equity + Derivatives Unrealized PnL - Initial Margin Requirements
Com Ordens Abertas: Available Margin = Equity + Derivatives PnL - Spot Margin - Withheld - Initial Margin - Derivatives Margin (com ordens)
Valor do Saldo:
Valor de Garantia:
Capital Próprio:
Taxa de Margem de Manutenção = 0.8 (80% dos requisitos de margem spot)
Margem de Manutenção Disponível = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0.8) - DerivativesMaintenanceMarginRequirements
Taxa de Margem de Liquidação = 0.4 (40% dos requisitos de margem spot)
Margem de Liquidação Disponível = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (margin × 0.4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements
Definições de Precisão:
Para Posições Longas:
Preço de Liquidação = Preço de Entrada × (1 - (Garantia / Valor da Posição - MM Rate))
Para Posições Curtas:
Preço de Liquidação = Preço de Entrada × (1 + (Garantia / Valor da Posição - MM Rate))
Exemplo:
O KFEE (Kraken Fee Token) tem regras de conversão especiais:
Ordem de Pagamento de Taxas:
Causas Comuns:
Verifique:
Razões Comuns:
Prevenção:
Os spreads de conversão protegem contra:
Esta é uma prática padrão para conversões automáticas e protege tanto você como a plataforma de movimentos rápidos de preços.
Possíveis Razões:
Soluções:
Causas Comuns:
Verifique:
Aceda ao seu histórico de transações através de:
Tipos de Lançamento de Livro-Razão:
Via Painel de Controlo:
Via API:
Razões:
Nota: Isto é normal e intencional. As taxas de referência fornecem preços estáveis e justos para os cálculos de margem.