Um par sintético permite-lhe negociar dois ativos que não têm um livro de ordens direto. Em vez de precisar de fazer várias negociações, a Kraken trata disso nos bastidores, encaminhando a sua ordem através de dois mercados líquidos que partilham uma moeda comum (como USD). Recebe uma única negociação e paga uma única taxa de taker.
A Kraken oferece atualmente mais de 10.000 pares sintéticos, dando-lhe acesso a ativos de criptomoedas contra outras criptomoedas, stablecoins e moedas fiduciárias que, de outra forma, não teriam um livro de ordens nativo. Os pares sintéticos estão disponíveis no Kraken Pro para web e dispositivos móveis, e são identificados por um emblema S no seletor de pares.
Quando coloca uma ordem num par sintético, a Kraken gera duas negociações nos bastidores. Por exemplo, se quiser comprar DOGE usando SOL, selecionaria o par sintético DOGE/SOL. A Kraken cria então uma ordem de compra em DOGE/USD e uma ordem de venda em SOL/USD, dimensionadas em USD para financiar a compra de DOGE. Ambas as negociações são executadas em conjunto dentro do motor de correspondência. Uma única negociação DOGE/SOL aparece no seu histórico à taxa de câmbio efetiva, com uma única taxa de taker.
Verá apenas a negociação sintética final no seu histórico de conta e livro-razão, as negociações subjacentes não são visíveis.
Os pares sintéticos suportam ordens de mercado e ordens limite.
As ordens de mercado são executadas imediatamente ao melhor preço disponível em ambos os livros de ordens subjacentes. A sua execução é protegida pelo mesmo limite de Market Price Protection (MPP) aplicado ao par nativo do ativo base. Isto impede que a sua ordem seja preenchida a um preço extremo durante condições voláteis.
As ordens limite permitem-lhe especificar um preço. As ordens limite sintéticas não permanecem no livro de ordens; em vez disso, a Kraken monitoriza continuamente os livros de ordens subjacentes e executa quando há profundidade suficiente para preencher ao seu preço limite ou melhor.
Todas as ordens sintéticas são preenchidas na totalidade. Preenchimentos parciais não são suportados; a sua ordem completa é executada quando os livros subjacentes têm liquidez suficiente dentro do intervalo de preços.
Nota: Tanto as ordens de mercado como as ordens limite em pares sintéticos são sempre cobradas com uma taxa de taker, uma vez que as ordens sintéticas não permanecem no livro de ordens.
Paga uma única taxa de taker na negociação, com base na tabela de taxas spot. Esta taxa é inferior ao que pagaria se realizasse a mesma conversão por si mesmo como duas negociações separadas nos livros de ordens individuais.
O spread efetivo num par sintético é o spread combinado dos dois livros de ordens subjacentes. Não há margem de spread adicional nas negociações sintéticas; obtém o spread natural em cada livro subjacente.
Para muitos pares cruzados, a rota sintética através dos livros mais líquidos produz, na verdade, um spread mais apertado do que um livro nativo produziria. Esta vantagem é maior para ativos de cauda longa onde os livros nativos são escassos ou não existem. No entanto, para pares de alto volume com livros nativos profundos, o livro nativo pode oferecer um preço melhor do que a rota sintética.
Os pares sintéticos exibem dados de mercado em tempo real derivados dos dois livros de ordens subjacentes. Isto inclui um livro de ordens indicativo e de profundidade em tempo real, gráficos de velas, perfil de volume, indicadores técnicos e um ticker em tempo real com estatísticas de 24 horas. Todos os dados de mercado sintéticos são aproximados e derivados.
Quer comprar 1.000 DOGE usando o seu saldo SOL. Seleciona o par sintético DOGE/SOL e coloca uma ordem de mercado para comprar 1.000 DOGE.
A Kraken verifica que DOGE/USD tem um melhor preço de venda de 0,20 $ e compra 1.000 DOGE por 200 $. Em seguida, vende SOL em SOL/USD ao melhor preço de compra de 200 $ por SOL, exigindo 1 SOL para financiar a compra. A negociação DOGE/SOL resultante liquida a uma taxa efetiva de 0,001 SOL por DOGE.
Com uma taxa de taker de 10 bps, a taxa é de 0,001 SOL. O seu custo total é de 1,001 SOL por 1.000 DOGE.
A sua ordem é protegida pelo mesmo limite de MPP aplicado a DOGE/USD.
| Par Sintético | Par Nativo “regular” | |
|---|---|---|
Pares disponíveis | 10.000+ | Menos de 1.000 |
Ativos de cotação | Stablecoins, fiduciárias, cripto | Principalmente USD, EUR |
Como funciona | A Kraken encaminha a sua ordem através de dois livros líquidos com uma moeda comum | Negociações contra um único livro de ordens nativo |
Execução | Duas negociações executadas em conjunto dentro do motor | Única negociação dentro do motor |
Spread | Spread combinado de dois livros líquidos, muitas vezes mais estreito do que um livro nativo escasso | Spread de livro único |
Taxas | Taxa de taker única (aplica-se a ordens de mercado e limite) | Taxa de taker ou maker única |
Tipos de ordem | Apenas Mercado e Limite | Conjunto completo de tipos de ordem de câmbio nativos |
Atributos da ordem | Apenas tipos de ordem de Mercado e Limite (post-only, time-in-force e outros atributos avançados não estão disponíveis) | Conjunto completo, incluindo post-only, time-in-force |
Proteção de ordem de mercado | MPP herdado do par de ativos base | MPP por par |
Proteção de ordem limite | Execuções ao preço especificado ou melhor; as ordens não permanecem no livro de ordens | Execuções ao preço especificado ou melhor; ordens pendentes têm prioridade na fila |
Execuções de ordens | Apenas execuções completas | Execuções parciais e completas |
Dados de mercado | Derivados de livros de ordens nativos subjacentes | Nativo |
Nota: Os pares sintéticos não contornam restrições regionais ou regulamentares. Se um ativo não estiver disponível na sua região, não ficará disponível através de um par sintético. Pode saber mais sobre a disponibilidade regional aqui.