Este artigo fornece definições de termos-chave e fórmulas matemáticas utilizadas no sistema da Carteira de Negociação Unificada. A compreensão destes conceitos irá ajudá-lo a gerir melhor a sua conta, avaliar o risco e tomar decisões de negociação informadas.
O valor nominal total de todos os ativos na sua carteira sem quaisquer ajustes de risco.
Fórmula: Valor do Saldo = Σ(Saldo do Ativo × Preço de Mercado)
Exemplo:
O valor ajustado dos seus ativos após a aplicação de haircuts, utilizado para cálculos de margem.
Fórmula: Valor de Colateral = Σ(Saldo do Ativo × Preço de Mercado × (1 - Taxa de Haircut))
Exemplo:
O valor total da sua conta, incluindo lucros e perdas não realizados.
Fórmula: Capital Próprio = Valor de Colateral + PnL Não Realizado
O colateral mínimo exigido para abrir uma nova posição.
Fórmula: Margem Inicial = Tamanho da Posição × Preço × Taxa de Margem Inicial
Exemplo:
O colateral mínimo exigido para manter uma posição aberta.
Fórmula: Margem de Manutenção = Tamanho da Posição × Preço × Taxa de Margem de Manutenção
Relação Real: Taxa de Margem de Manutenção = 0,8 (80% dos requisitos de margem à vista)
A quantidade de colateral disponível para novas posições ou para absorver perdas.
Fórmula (sem ordens): Margem Disponível = Capital Próprio + PnL Não Realizado de Derivados - Requisitos de Margem Inicial
Fórmula (com ordens): Margem Disponível = Capital Próprio + PnL Não Realizado de Derivados - Margem à Vista - Retido - Margem Inicial - Requisitos de Margem de Derivados (com ordens)
Cálculo alternativo que pode incluir fatores adicionais.
Fórmula: Margem Livre = Capital Próprio - Requisitos de Margem - Fundos Retidos
Uma percentagem que indica a saúde da sua conta em relação aos requisitos de margem.
Fórmula: Nível de Margem = (Valor de Colateral + PnL Não Realizado) / Requisitos de Margem × 100%
Interpretação:
O preço ao qual a sua posição será automaticamente fechada.
Para Posições Longas: Preço de Liquidação = Preço de Entrada × (1 - (Valor de Colateral / Valor da Posição - Taxa de Margem de Manutenção))
Para Posições Curtas: Preço de Liquidação = Preço de Entrada × (1 + (Valor de Colateral / Valor da Posição - Taxa de Margem de Manutenção))
O nível de margem que aciona avisos e potencial liquidação.
Valores Típicos:
O lucro ou perda total de todas as posições abertas.
Fórmula: PnL Não Realizado = Σ(Tamanho da Posição × (Preço Atual - Preço de Entrada))
A porção de PnL não realizado que pode ser usada como colateral.
Fórmula: PnL Não Realizado como Margem = max(0, PnL Não Realizado × Fator de Crédito de Margem)
Nota: Apenas os lucros contam tipicamente como margem; as perdas reduzem o colateral disponível.
Feeds de preços de nível institucional utilizados para a avaliação de colateral.
Características:
Preços de fallback baseados em dados do livro de ordens.
Fórmula: Taxa Média = (Melhor Oferta de Compra + Melhor Oferta de Venda) / 2
A percentagem do valor de um ativo que conta para o colateral.
Fórmula: Colateral Efetivo = Valor do Ativo × Valor do Capital Próprio
Valores Comuns de Capital Próprio:
O limiar que ativa a conversão automática de colateral.
Fórmula:
USD_Shortfall = USD_Balance + Unrealized_PnL
Trigger_Condition = USD_Shortfall < Trigger_Threshold
O montante de colateral a converter durante a auto-conversão.
Fórmula: Required_Conversion = max(0, Trigger_Threshold - Current_Shortfall)
O défice no valor do colateral que precisa de ser abordado.
Fórmula: Collateral_Shortfall = Collateral_Value + Unrealized_PnL - Required_Margin
O montante de crédito disponível para negociação.
Fórmula: Available_Credit = Credit_Limit - Credit_Used
Cálculo do nível de margem ao utilizar facilidades de crédito.
Fórmula: Credit_Margin_Level = (Collateral - Credit_Used) / Credit_Used × 100%
Fator utilizado para determinar os requisitos de colateral para crédito.
Fórmula: Required_Collateral = Credit_Used × Collateral_Multiplier
Todos os ativos convertidos para o equivalente em USD para cálculos de margem.
Margem Disponível: Available_Margin = Collateral_Value_USD + Total_Unrealized_As_Margin - Initial_Margin_With_Orders
Não são aplicados descontos; cálculos na moeda nativa da carteira.
Margem Disponível: Available_Margin = Balance_Value + Unrealized_PnL - Margin_Requirements
Combina spot e futuros com margem cruzada.
Margem Total Disponível: Available_Margin = Spot_Collateral_Value + Futures_Collateral_Value + Net_Unrealized_PnL - Total_Margin_Requirements
A relação entre o valor da posição e o colateral.
Fórmula: Leverage_Ratio = Total_Position_Value / Collateral_Value
A sensibilidade da sua carteira às alterações de preço.
Fórmula: Portfolio_Delta = Σ(Position_Size × Delta_Per_Unit)
Perda máxima estimada num período de tempo específico.
Fórmula Simplificada: VaR = Portfolio_Value × Volatility × Confidence_Factor × √Time_Period
Taxa especial para conversões de tokens de taxa.
Fórmula:
KFEE_USD_Rate = 100:1 (fixo)
KFEE_Available_USD = KFEE_Balance / 100
A sequência para a dedução do pagamento de taxas:
Ativos da Conta:
Cálculos:
Colateral USDT = 10.000 × (1 - 0,02) = 9.800 $
Colateral BTC = 1 × 50.000 $ × (1 - 0,10) = 45.000 $
Colateral Total = 54.800 $
Posição: : Futuros Long 2 BTC a 50.000 $ Colateral: 20.000 $ Margem de Manutenção: 5%
Cálculo:
Valor da Posição = 2 × 50.000 $ = 100.000 $
Manutenção Necessária = 100.000 $ × 0,05 = 5.000 $
Preço de Liquidação ≈ 50.000 $ × (1 - (20.000 $/100.000 $ - 0,05)) = 42.500 $