Pool de Liquidez para Derivados

O pool de liquidez é um pool de fundos da Kraken reservados para apoiar o nosso Processo de Proteção de Capital para aumentar as liquidações e atribuições de livros antes que ocorra um desfazimento.

Financiamos o pool de liquidez utilizando uma parte da receita da Kraken. Reservamo-nos o direito de determinar, a nosso exclusivo critério, quando e o montante dos fundos utilizados em benefício da experiência de negociação dos utilizadores e da estabilidade do mercado. Também podemos descontinuar o pool de liquidez a qualquer momento.

Embora mantenhamos discrição sobre quando aplicar os fundos do pool, a nossa abordagem será geralmente a seguinte:

Atribuições - para adicionar mais estabilidade ao programa de atribuição, o pool de liquidez ajuda a manter a rentabilidade mínima/máxima para preenchimentos de atribuição. A rentabilidade mínima de um preenchimento de atribuição é de 0,5%, e a máxima será de 2,5%. Isto beneficia os fornecedores de liquidez do programa de atribuição.

Liquidações cobertas - Antes que ocorra um desfazimento, o pool de liquidez pode ser usado para cobrir a diferença entre o preço de capital zero e a melhor oferta ou procura no livro de ordens. Um preenchimento de liquidação coberta no livro de ordens que de outra forma estaria abaixo do preço de capital zero será, em vez disso, compensado por quaisquer fundos disponíveis no pool, a fim de levar o saldo a zero. Isto beneficia a plataforma e a contraparte, prevenindo um desfazimento.

Atribuição

O Cliente B tem uma posição de 20 ETH no contrato PF_ETHUSD que foi liquidada, e 5 ETH da posição não puderam ser liquidados no livro de ordens. Digamos que o preço de mercado para PF_ETHUSD é 2.000 e o preço de capital zero para a posição é 1.995, o que significa que o lucro para a atribuição seria de 0,025%, abaixo da rentabilidade mínima para a atribuição.

Para atingir a rentabilidade mínima de 1% para o fornecedor de liquidez, o pool de liquidez seria usado para cobrir o défice.

O Cliente C, que é um fornecedor de liquidez do programa de atribuição, veria o preço de preenchimento para a sua atribuição de 5 ETH como 1.980, resultando em 1% de rentabilidade. O pool seria debitado do montante do défice da posição, que neste caso seria de 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Liquidações cobertas

Usando o exemplo anterior, digamos que o Programa de Atribuição só conseguiu preencher 4 das 5 posições PF_ETHUSD e ainda restava 1. Assumamos ainda que a melhor oferta no livro de ordens é 1.970, o que significa que o Cliente B teria um saldo de -25 USD se preenchido a esse preço.

Em vez de desfazer a posição, o 1 ETH restante seria liquidado no livro de ordens à melhor oferta de 1.970, e o pool seria debitado em 25 USD.

Atribuições - Se não houver fundos disponíveis no pool no momento da atribuição, o preço de preenchimento será o preço de capital zero por predefinição.

Desfazimentos - Se não houver fundos disponíveis no pool e nenhuma liquidez do programa de atribuição, a posição restante será desfeita conforme documentado no Processo de Proteção de Capital.

Não, o pool de liquidez de Derivados não se destina a ser um benefício individual, mas sim a ser usado geralmente para beneficiar todos os traders, proporcionando uma melhor experiência de negociação e maior estabilidade do mercado. Pretendemos usar os fundos para apoiar o nosso Processo de Proteção de Capital para negociações de derivados lineares USD.

Os fundos no pool de liquidez serão usados apenas para derivados USD Linear (Multi-M); não serão usados para derivados Inversos. Consulte as especificações do contrato USD Linear para obter detalhes sobre os contratos disponíveis.