Cada contrato de futuros listado na Kraken Derivatives US vem com um conjunto de parâmetros padrão conhecidos como as suas especificações de contrato. Estas especificações definem a estrutura e o comportamento de cada contrato e são essenciais para compreender como funcionam a margem, os preços e as taxas.
Cada contrato de futuros tem uma data de expiração definida—o último dia em que o contrato é negociável. Após esta data, o contrato expira e deixa de estar ativo.
Na Kraken Derivatives US, todos os contratos são liquidados em dinheiro, o que significa:
Se uma posição estiver aberta na data de expiração, será fechada automaticamente.
Será aplicado um débito ou crédito à sua conta com base no preço de liquidação final.
Não há entrega física do ativo.
É responsabilidade do trader monitorizar o vencimento do contrato e fechar ou renovar posições conforme necessário antes da expiração.
O tamanho do contrato, por vezes chamado de multiplicador do contrato, define a quantidade do ativo subjacente representada por um contrato de futuros.
Exemplos:
BTC (Bitcoin): 5 BTC por contrato
MBT (Micro Bitcoin): 0,1 BTC por contrato
ETH (Bitcoin): 50 ETH por contrato
MET (Micro Ether): 0,1 ETH por contrato
GSOL (Solana): 500 SOL por contrato
MSL (Micro Solana): 25 SOL por contrato
Esta especificação é fundamental ao calcular o valor nocional e ao compreender a sua exposição por transação.
Margem Intradiária: Requisito inferior para transações realizadas e fechadas na mesma sessão. Utilizada desde a abertura do mercado até 15 minutos antes do fecho.
Margem Inicial: Requisito superior utilizado para manter uma posição após o fecho da sessão. Aplicado a partir de 15 minutos antes do fim da sessão.
Pode consultar os requisitos de margem para cada contrato na tabela de margens ou na página de detalhes do contrato individual. A margem também pode ser elevada se adquirir grandes quantidades de contratos de um único contrato.
O valor por ponto define o valor em dólares de cada movimento de preço de 1 ponto no contrato. Indica-lhe o quanto o seu PnL (lucro e perda) irá mudar por cada ponto que o preço do contrato se mover a seu favor ou contra si.
Exemplo: Se um contrato tiver um valor por ponto de 10 $, e o preço se mover de 1.000 para 1.005, o impacto no PnL é de 50 $ por contrato.
Um tick é o menor incremento de preço possível pelo qual um contrato pode mover-se. O tamanho do tick é o intervalo definido entre os níveis de preço permitidos. Por exemplo, se o tamanho do tick for 0,25, os preços podem mover-se em incrementos de 0,25 (por exemplo, de 100,00 para 100,25).
O valor do tick é o valor em dólares de um movimento de um tick. Indica-lhe o quanto o seu PnL irá mudar para uma única alteração de tick no preço do contrato.
Exemplo:
Tamanho do Tick = 0,25
Valor por Ponto = 10 $
Valor do Tick = 2,50 $ (porque 0,25 tamanho do tick × 10 $ por ponto)
O tamanho do tick define a precisão do preço, e o valor do tick define o impacto do movimento. Juntos, ajudam os traders a calcular o risco e a compreender os incrementos mínimos de lucro/perda.
Os contratos de futuros devem ser negociados em unidades inteiras. Não pode negociar contratos fracionados. Cada ordem deve ser arredondada para o contrato inteiro mais próximo com base na sua margem disponível.
Se o valor nocional ou o saldo disponível não cumprir o mínimo exigido para abrir 1 contrato, a ordem não será aceite.
Cada contrato tem horários específicos de abertura e fecho, regidos pela bolsa (CME para todos os futuros de cripto no MVP). Estes são tipicamente:
Abertura da Sessão: Domingo às 17:00 CT
Fecho da Sessão: Sexta-feira às 16:00 CT
Corte da margem intraday: 15 minutos antes do fecho (15:45 CT)
Os horários exatos para cada instrumento estão listados nas páginas de especificações do contrato.
Cada negociação de futuros (entrada e saída) incorre num conjunto de taxas fixas e baseadas em percentagem:
Taxa de Bolsa: Cobrada pela CME
Taxa NFA: Definida pela National Futures Association
Taxa de Compensação: Cobre a compensação de transações
Taxa de Comissão: A Kraken Derivatives US cobra uma comissão fixa de 0,5 pontos base (0,00005) por lado, com base no valor nocional, arredondada para o cêntimo mais próximo se for inferior a $0,01.
Exemplo:
Valor Nocional da Transação: $10,000
Comissão por lado: 10,000 × 0.00005 = $0.50
Comissão de ida e volta = $1.00 total
Estas taxas são claramente apresentadas na página de especificações de cada contrato e na janela de pré-visualização da ordem antes da execução.
O valor nocional é o montante em dólares representado pela sua transação de futuros.
Fórmula: Valor Nocional = Preço do Contrato x Tamanho do Contrato (unidades)
Exemplo:
Se o MBT (Micro Bitcoin) estiver a ser negociado a $60,000 e cada contrato representar 0,1 BTC:
Valor Nocional = 60,000 × 0.1 = $6,000 por contrato
A Kraken apresenta o valor nocional durante a introdução da ordem para o ajudar a monitorizar as taxas, a utilização da margem e a exposição da transação.
Cada contrato de futuros é representado por um símbolo padronizado composto por:
Código do Produto (ex: BTC, ETH, GSOL)
Código do Mês de Expiração (ex: M = Junho, U = Setembro)
Código do Ano (ex: 25 = 2025)
Exemplo: BTCM25 = Futuros de Bitcoin com expiração em Junho de 2025
Os códigos dos meses seguem a convenção da CME:
Janeiro - F
Fevereiro - G
Março - H
Abril - J
Maio - K
Junho - M
Julho - N
Agosto - Q
Setembro - U
Outubro - V
Novembro - X
Dezembro - Z
Os serviços de corretagem são fornecidos pela NinjaTrader Clearing, LLC, que opera como Kraken Derivatives US, uma Futures Commission Merchant registada junto da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro da National Futures Association (NFA ID #0309379).