Compreenda como a margem, o valor do portefólio e a liquidação funcionam nos derivados Coin-M — e como gerir o seu risco de forma eficaz.
Os contratos Coin-M utilizam exclusivamente margem cruzada. Cada um dos quatro ativos suportados tem a sua própria carteira separada, e a garantia nessa carteira suporta todas as posições dentro dela.
As carteiras Coin-M estão completamente isoladas umas das outras e da sua carteira Multi-M. Uma liquidação na sua carteira BTC Coin-M não afeta os fundos nas suas carteiras ETH, LTC, XRP ou Multi-M.
Ativo | Índice | Desconto | Carteira de Margem |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
Os contratos inversos Coin-M são margiados no valor USD da moeda base. Não são aplicados descontos à garantia Coin-M (ao contrário do Multi-M, onde a garantia não-USD está sujeita a descontos).
O valor do seu portefólio determina se a sua conta está suficientemente garantida. É calculado por carteira da seguinte forma:
Valor do Portefólio = Margem Disponível + P&L Não Realizado Total (em USD)
Se o valor do seu portefólio for maior ou igual ao requisito de margem de manutenção para as suas posições abertas, a sua conta está totalmente garantida. Se cair abaixo, a liquidação pode ser acionada.
A compensação de margem aplica-se quando detém posições longas e curtas em diferentes vencimentos dentro da mesma carteira Coin-M, por exemplo, um BTC Perpetual longo e um contrato BTC Fixed curto.
Quando a compensação de margem se aplica, o requisito total de margem é:
Requisito Total de Margem = Máx(Margem para Posições Longas, Margem para Posições Curtas)
Apenas o lado maior (longo ou curto) conta para o seu requisito de margem. Isto aplica-se tanto à margem inicial quanto à margem de manutenção.
Por que isto é importante: A compensação de margem torna eficiente a negociação de estratégias de spread. Por exemplo, se você acredita que um contrato Fixed está sobrevalorizado em relação ao Perpetual, você pode vender a descoberto o Fixed e comprar o Perpetual. A compensação de margem garante que você não seja cobrado pela margem total para ambos os lados de forma independente.
A compensação de margem funciona apenas dentro da mesma carteira. Não há compensação entre diferentes ativos; um BTC longo e um ETH curto estão em carteiras separadas e são margiados independentemente.
Ocorre uma liquidação quando o valor do seu portefólio cai abaixo do requisito de margem de manutenção para todas as posições abertas numa carteira Coin-M.
Valor do Portefólio < Margem de Manutenção
Quando uma liquidação é acionada, as suas posições nessa carteira são fechadas pelo sistema. Os fundos nas suas outras carteiras (Multi-M, Holding ou outras carteiras Coin-M) não são afetados.
Diferentes cenários podem causar liquidações:
O preço move-se contra a sua posição. Se o mercado se mover significativamente na direção oposta à da sua negociação, a perda não realizada reduz o valor do seu portefólio abaixo do limite da margem de manutenção.
Prémio ou desconto elevado em contratos Fixed. Os contratos de maturidade fixa podem ser negociados com um prémio ou desconto em relação ao preço do índice. Uma grande oscilação no prémio pode empurrar o valor do seu portefólio abaixo da margem de manutenção, mesmo que o preço do índice subjacente não se tenha movido drasticamente.
Taxa de financiamento em posições de maturidade cruzada. Se detiver posições num contrato Perpetual e Fixed (usando compensação de margem), os pagamentos da taxa de financiamento Perpetual podem corroer gradualmente o valor do seu portefólio. Combinado com as alterações de prémio na parte Fixed, isto pode acionar a liquidação.
Para mais informações sobre liquidações, consulte FAQ sobre Liquidação. Para informações sobre liquidações Multi-M, consulte Margem & Liquidações - Derivados Multi-M.
Monitorize a sua alavancagem efetiva. Quanto mais próximo o tamanho da sua posição estiver do saldo total da sua carteira, maior será a sua alavancagem e menor será a margem que terá antes da liquidação. Verifique a sua alavancagem efetiva regularmente na vista Detalhes da Posição.
Adicione garantia à sua carteira. Transferir fundos adicionais para a carteira Coin-M relevante aumenta o valor do seu portefólio e dá mais margem à sua posição.
Reduza o tamanho da sua posição. Fechar parcialmente uma posição diminui o seu requisito de margem, melhorando o seu rácio de margem.
Utilize ordens Stop Loss. Anexar um Stop Loss quando abre uma posição define um ponto de saída predefinido, limitando a sua desvantagem antes que a liquidação seja atingida.
Mantenha os fundos na carteira correta. As carteiras Coin-M são específicas de ativos. Certifique-se de que a sua garantia está na carteira certa para os contratos que está a negociar. Os fundos que estão na sua carteira BTC não protegem as suas posições ETH.