Nível de chamada de margem e nível de liquidação de margem

O "margin call level" é o margin level no qual você corre o risco de ter algumas de suas posições encerradas à força (ou "liquidadas"). O margin call level é de aproximadamente 80%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.

Quando seu margin level atinge o margin call level, você pode receber uma notificação solicitando que você encerre algumas de suas posições ou deposite mais fundos de garantia. As notificações de margin call level são geralmente enviadas por e-mail. No entanto, as notificações de margin call level não são garantidas.

É importante monitorar proativamente seu margin level. Se seu margin level cair abaixo do margin call level, você nos autoriza a liquidar todas as suas posições abertas, ou apenas o suficiente para que seu margin level fique acima de 100%, a nosso critério razoável.

As posições serão liquidadas na ordem Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair (FIFO), independentemente do par de moedas ou se a posição está com lucro. A ordem de execução pode variar dependendo das condições de mercado no momento.

Quando sua margem disponível atinge o ponto de liquidação (para margem spot, isso é 40% de Saúde da Margem), suas posições serão liquidadas até que sua saúde da margem seja restaurada, seja fechando suas posições ou fazendo com que sua saúde da margem retorne a um nível acima de 100%.

O processo de liquidação será a critério da Kraken para gerenciar o risco de fechar posições dadas as condições de mercado prevalecentes. A fim de mitigar o slippage nas liquidações e melhorar a latência no fechamento de posições, a Kraken pode liquidar posições automaticamente ao preço de índice atual do mercado, fechando imediatamente a posição e realizando quaisquer perdas associadas. Este processo pode incluir um spread sobre o preço de índice como forma de gerenciar o risco associado a esse mercado. Como essas ordens não passam pelo livro de ordens, elas não pagam taxa de negociação.

Alternativamente, as liquidações são publicadas como uma ordem de mercado no livro de ordens e serão executadas ao melhor preço disponível naquele momento. Como qualquer outra ordem de mercado, elas pagam uma taxa de taker correspondente ao seu nível de taxa atual.

Para uma posição "long", você pode usar uma série de equações lineares para estimar o quanto o preço de um ativo precisaria cair para que seu nível de margem caísse para 80% (o “preço de chamada de margem”).

Por exemplo:
Você acabou de entrar em uma posição à vista “long” de BTC com margem, comprando 1 BTC com alavancagem de 5:1 a um preço de 20.000 USD. Você pode estimar o preço aproximado de chamada de margem do seu BTC comprado da seguinte forma. Assumindo que, após a compra de 1 BTC, as métricas da sua conta Kraken são:

• Saldo de Negociação - 10.000 USD (assumindo que seus saldos de garantia são 100% compostos por USD)
• Margem Utilizada - 4.000 USD Custo de Abertura - 20.000 USDNível de Margem Atual - 250%.

Começamos calculando qual seria o seu patrimônio para que seu nível de margem caísse para 80%:

• Como: Nível de Margem = Patrimônio / Margem Utilizada
• Então: Nível de Margem * Margem Utilizada = Patrimônio
• Assim: 80% * 4.000 USD = 3.200 USD.

Usando o valor do patrimônio calculado (neste exemplo, 3.200 USD), podemos estimar o valor total que o BTC que você comprou precisaria diminuir para acionar uma chamada de margem.

• Como: Patrimônio = Saldo de Negociação + Lucro/Prejuízo
• Então: Patrimônio - Saldo de Negociação = Lucro/PrejuízoAssim:3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Com o Lucro/Prejuízo calculado (neste exemplo, -6.800 USD), podemos aproximar uma “avaliação atual” para sua posição à vista com margem. Lembre-se de que este cálculo só funciona se você estiver “long” em um determinado ativo.

Para uma posição à vista “long” com margem, calcule:

• Como: Lucro/Prejuízo = Avaliação Atual - Custo de AberturaEntão:Lucro/Prejuízo + Custo de Abertura = Avaliação Atual
  Assim: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Então (assumindo que seus saldos de garantia são 100% compostos por USD), para que seu nível de margem caia para 80%, o preço do BTC teria que cair para aproximadamente 13.200 USD. Você pode usar as equações acima para estimar qual seria o preço do BTC para que seu nível de margem caia para o nível de liquidação de margem de 40% também.

Você também pode usar a seguinte equação para calcular o preço de chamada de margem para uma posição long:

*Volume Aberto é a quantidade do ativo comprado se você não fechou nenhuma parte da posição, é o volume aberto menos o volume fechado.

• Por exemplo, se você abrir uma posição long de 2 BTC e fechar 1 BTC, o volume aberto será 1 BTC.

Por que as fórmulas são diferentes para Posições Long e Short?
Em uma posição long, a margem é usada a partir da moeda de cotação.

Em uma posição short, a margem é usada a partir da moeda base.

Uma vez que a Margem Utilizada muda em uma posição vendida em oposição a uma posição comprada, as fórmulas se tornam diferentes.

Calculando o Preço de Chamada de Margem para Posição(ões) Vendida(s)

• Considere o seguinte:– uma conta tem 5.000 $ de saldo,– o preço do BTC/USD é de 30.000 $.
• Nesse momento, uma posição vendida é aberta com:– um preço de entrada de 30.000 $,– um volume de 0,2 BTC,– uma alavancagem utilizada de 4x.
• Neste cenário, os preços de chamada de margem e de liquidação são calculados usando as seguintes fórmulas:

Como calcular o Preço de Chamada de Margem?

1. Preço de Chamada de Margem = Alavancagem x (Saldo da Negociação + (Preço de Entrada x Volume Aberto)) / (Volume Aberto x (0,8 + Alavancagem))
2. Preço de Chamada de Margem = 4 x (5.000,00 $ + (30.000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))
3. Preço de Chamada de Margem = 4 x (5.000,00 $ + 6.000,00 $) / (0,20 x 4,8)
4. Preço de Chamada de Margem = 4 x 11.000,00 $ / 0,96
5. Preço de Chamada de Margem = 44.000,00 $ / 0,96
6. Preço de Chamada de Margem = 45.833,33 $

Observação: Uma ressalva ao usar as equações acima para calcular o preço de chamada de margem é que elas assumem que seus saldos de garantia são 100% compostos de USD. Se você estiver usando ativos digitais (por exemplo, BTC ou ETH) como garantia, o valor em USD da sua garantia diminuiria à medida que o preço desse ativo digital diminuísse, fazendo com que o preço de chamada de margem fosse, na verdade, maior do que os cálculos acima sugeririam.
 

Para uma aproximação mais precisa do preço de chamada de margem, você precisaria recalcular o preço em intervalos de tempo separados. Pela mesma lógica, se o preço da sua moeda de garantia aumentar, seu preço de chamada de margem pode diminuir, uma vez que o valor da sua garantia seria maior.