Nível de chamada de margem e nível de liquidação de margem

O "nível de chamada de margem" é o nível de margem no qual você corre o risco de ter algumas de suas posições fechadas à força (ou "liquidadas"). O nível de chamada de margem é de aproximadamente 80%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.

Quando seu nível de margem atinge o nível de chamada de margem, você pode receber uma notificação solicitando que você feche algumas de suas posições ou deposite mais fundos de garantia. As notificações de nível de chamada de margem são geralmente enviadas por e-mail. No entanto, as notificações de nível de chamada de margem não são garantidas.

É importante monitorar proativamente seu nível de margem. Se seu nível de margem cair abaixo do nível de chamada de margem, você nos autoriza a liquidar todas as suas posições abertas, ou apenas o suficiente para que seu nível de margem fique acima de 100%, a nosso critério razoável.

As posições serão liquidadas na ordem Primeiro a Entrar, Primeiro a Sair (FIFO) independentemente do par de moedas ou se a posição está em lucro. A ordem de execução pode variar dependendo das condições de mercado no momento.

O “nível de liquidação de margem” é o nível de margem no qual um processo de liquidação automatizado ocorrerá. O nível de liquidação de margem é de aproximadamente 40%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.

Atingir este limite acionará o processo de liquidação. No entanto, as liquidações são preenchidas ao melhor preço disponível, e em mercados voláteis isso pode levar a perdas aumentadas.

Recomendamos monitorar seu nível de margem e fechar sua posição antes da liquidação de margem para evitar perdas adicionais.

Para uma posição "long", você pode usar uma série de equações lineares para estimar o quanto o preço de um ativo precisaria cair para que seu nível de margem chegasse a 80% (o “preço de chamada de margem”).

Por exemplo:
Você acabou de entrar em uma posição spot “long” de BTC com margem, comprando 1 BTC com alavancagem de 5:1 a um preço de 20.000 USD. Você pode estimar o preço de chamada de margem aproximado do seu BTC comprado da seguinte forma. Suponha que, após a compra de 1 BTC, as métricas da sua conta Kraken sejam:

• Saldo de Negociação - 10.000 USD (suponha que seus saldos de garantia sejam 100% compostos de USD)
• Margem Utilizada - 4.000 USD Custo de Abertura - 20.000 USD Nível de Margem Atual - 250%.

Começamos calculando qual seria seu patrimônio para que seu nível de margem caísse para 80%:

• Como: Nível de Margem = Patrimônio / Margem Utilizada
• Então: Nível de Margem * Margem Utilizada = Patrimônio
• Assim: 80% * 4.000 USD = 3.200 USD.

Usando o valor do patrimônio calculado (neste exemplo, 3.200 USD), podemos estimar o valor total que o BTC que você comprou precisaria diminuir para acionar uma chamada de margem.

• Como: Patrimônio = Saldo de Negociação + Lucro/Prejuízo
• Então: Patrimônio - Saldo de Negociação = Lucro/Prejuízo Assim: 3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Com o Lucro/Prejuízo calculado (neste exemplo, -6.800 USD), podemos aproximar uma “avaliação atual” para sua posição spot com margem. Lembre-se de que este cálculo só funciona se você estiver “long” em um determinado ativo.

Para uma posição spot “long” com margem, calcule:

• Como: Lucro/Prejuízo = Avaliação Atual - Custo de Abertura Então: Lucro/Prejuízo + Custo de Abertura = Avaliação Atual
  Assim: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Assim (assumindo que seus saldos de garantia são 100% compostos de USD), para que seu nível de margem caia para 80%, o preço do BTC teria que cair para aproximadamente 13.200 USD. Você pode usar as equações acima para estimar qual seria o preço do BTC para que seu nível de margem caísse para o nível de liquidação de margem de 40% também.

Você também pode usar a seguinte equação para calcular seu preço de chamada de margem para uma posição long:

*Volume Aberto é a quantidade do ativo comprado se você não fechou nenhuma parte da posição, é o volume aberto menos o volume fechado.

• Por exemplo, se você abrir uma posição long para 2 BTC e fechar 1 BTC, o volume aberto é de 1 BTC.

Por que as fórmulas são diferentes para Posições Long e Short?
Em uma posição long, a margem é usada a partir da moeda de cotação.

Em uma posição short, a margem é usada a partir da moeda base.

Como a Margem Utilizada muda em uma posição short em oposição a uma posição long, as fórmulas se tornam diferentes.

Calculando o Preço de Chamada de Margem para Posições Short

• Suponha o seguinte: - uma conta tem saldo de $5.000, - o preço do BTC/USD é de $30.000.
• Nesse momento, uma posição short é aberta com: - um preço de entrada de $30.000, - um volume de 0,2 BTC, - uma alavancagem utilizada de 4x.
• Nesse cenário, os preços de chamada de margem e de liquidação são calculados usando as seguintes fórmulas:

Como calcular o Preço de Chamada de Margem?

1. Preço de Chamada de Margem = Alavancagem x (Saldo de Negociação + (Preço de Entrada x Volume Aberto)) / (Volume Aberto x (0,8 + Alavancagem))
2. Preço de Chamada de Margem = 4 x ($5.000,00 + ($30.000,00 x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))
3. Preço de Chamada de Margem = 4 x ($5.000,00 + $6.000,00) / (0,20 x 4,8)
4. Preço de Chamada de Margem = 4 x $11.000,00 / 0,96
5. Preço de Chamada de Margem = $44.000,00 / 0,96
6. Preço de Chamada de Margem = $45.833,33

Observação: Uma ressalva ao usar as equações acima para calcular um preço de chamada de margem é que elas assumem que seus saldos de garantia são 100% compostos de USD. Se você estiver usando ativos digitais (por exemplo, BTC ou ETH) como garantia, o valor em USD de sua garantia diminuiria à medida que o preço desse ativo digital caísse, fazendo com que o preço de chamada de margem fosse, na verdade, maior do que os cálculos acima sugeririam.
 

Para uma aproximação mais precisa do preço de chamada de margem, você precisaria recalcular o preço em intervalos de tempo separados. Pela mesma lógica, se o preço de sua moeda de garantia aumentar, seu preço de chamada de margem pode diminuir, já que o valor de sua garantia seria maior.