Czym są xStocks Vaults (SPYx, QQQx, NVDAx) na Krakenie

xStocks Vaults na Krakenie pozwalają Ci zarabiać nagrody na tokenizowanych akcjach i funduszach ETF, które posiadasz, bezpośrednio z konta Kraken. Twoje aktywa SPYx, QQQx lub NVDAx są alokowane na rynkach pożyczkowych onchain za pośrednictwem wbudowanego portfela typu non-custodial, a nagrody narastają automatycznie wraz z upływem czasu. Możesz wycofać środki w dowolnym momencie z 3-dniowym czasem oczekiwania.

Podobnie jak w przypadku innych vaultów, Twoje aktywa są przechowywane we wbudowanym portfelu typu self-custodial i alokowane w protokołach zdecentralizowanych. Kluczowa różnica polega na tym, że xStocks Vaults są zaprojektowane specjalnie dla tokenizowanych akcji, więc nagrody są wypłacane w tych samych xStocks, które zostały alokowane, a Ty zachowujesz pełną ekspozycję na cenę indeksu bazowego.

Jak działają xStocks Vaults

Gdy alokujesz SPYx, QQQx lub NVDAx do vaulta, są one wysyłane do Twojego wbudowanego portfela w sieci Ink, zamieniane na owiniętą (wrapped) wersję każdego z xStocks do celów księgowych vaulta i deponowane w vaulcie Veda zarządzanym przez menedżera ryzyka vaulta – firmę Sentora.

Następnie Twoje xStocks są dostarczane jako zabezpieczenie do protokołu pożyczkowego, a pod ich zastaw pożyczane są stablecoiny. Te stablecoiny są wykorzystywane w strategiach DeFi generujących nagrody. Nagrody są zamieniane z powrotem na Twoje xStocks i ponownie alokowane, dzięki czemu automatycznie podlegają procentowi składanemu (auto-compounding).

Gdy wycofujesz alokację, Twoje xStocks są odwijane (unwrapped) i zwracane na Twoje saldo w Krakenie.

Wszystko to dzieje się w tle, więc nie musisz martwić się o złożoność operacji onchain. W interfejsie Krakena po prostu widzisz, jak rośnie Twoje saldo.

Informacje dodatkowe

Nagrody narastają w sposób ciągły i są automatycznie doliczane do salda w vaulcie. Nie musisz ich odbierać ręcznie. Nagrody są wypłacane w tym samym aktywie xStock, które zostało alokowane. Nagrody z vaultów nie są gwarantowane i mogą ulec zmianie do momentu wycofania alokacji.

Możesz śledzić swoje łączne zyski w sekcji „Zyski łączne” na stronie Earn.

Stopy zysku są zmienne i zależą od popytu na pożyczki na bazowych rynkach pożyczkowych. Wyświetlana wartość APY (Roczna rentowność procentowa) to średnia krocząca z ostatnich 7 dni i może ulec zmianie w czasie.

Uwaga: W początkowym okresie po wprowadzeniu xStocks Vaults wyświetlana wartość APY jest stałym szacunkiem wynoszącym 2,0% po odliczeniu opłat dla SPYx i QQQx oraz 1,8% dla NVDAx.

Od zysków w vaulcie pobierana jest opłata za wyniki (performance fee) w wysokości 25%, stosowana na poziomie protokołu. Nie ma opłat za alokację ani wycofanie alokacji, a także nie ma opłat za gaz za wpłaty i wypłaty w sieci Ink. Wartość APY, którą widzisz, jest już pomniejszona o opłaty.

xStocks Vaults wykorzystują ugruntowane protokoły i infrastrukturę, które zostały szeroko przetestowane na rynku. Jednak, jak w przypadku każdej strategii onchain, istnieją istotne rodzaje ryzyka, o których należy wiedzieć.

  • Ryzyko inteligentnych kontraktów: vault opiera się na audytowanych i powszechnie używanych inteligentnych kontraktach. Jak w przypadku każdego systemu onchain, istnieje możliwość wystąpienia błędów lub exploitów, które mogą wpłynąć na fundusze.

  • Ryzyko płynności: W okresach wysokiego popytu lub napięć rynkowych wypłaty mogą być opóźnione, jeśli płynność nie jest dostępna natychmiastowo. Fundusze zazwyczaj pozostają w vaulcie i nadal generują zyski do czasu przywrócenia płynności.

  • Nieściągalne zadłużenie i ryzyko rynkowe: Strategie opierają się na pożyczkach z nadzabezpieczeniem. W ekstremalnych warunkach rynkowych gwałtowne ruchy cen mogą prowadzić do strat, które mogą zmniejszyć Twoje saldo w vaulcie, w tym początkowy depozyt. Wszelkie wynikające z tego straty są dzielone proporcjonalnie między użytkowników vaulta.

  • Ryzyko likwidacji: xStocks Vaults opierają się na pożyczaniu stablecoinów pod zastaw xStocks. Jeśli wartość danego zabezpieczenia w xStocks znacznie spadnie lub gwałtownie wzrośnie popyt na wypłaty, konieczne może być szybkie zamknięcie pozycji. Wszelkie wynikające z tego straty są dzielone proporcjonalnie między użytkowników vaulta.

  • Ryzyko wykonania międzyłańcuchowego (cross-chain): vault przenosi aktywa między blockchainami. Opóźnienia lub problemy z tymi transferami mogą spowolnić wypłaty lub korekty pozycji, co może zwiększyć ekspozycję na zmieniające się warunki rynkowe.

  • Ryzyko dźwigni finansowej: vault wykorzystuje dźwignię finansową poprzez pożyczanie pod zastaw xStocks w celu zwiększenia ekspozycji. Choć może to zwiększać zyski, zwiększa również wrażliwość na ruchy rynkowe, co oznacza, że straty mogą zostać zwielokrotnione w okresach zmienności.

  • Ekspozycja na aktywa pochodne (downstream): Strategia vaulta może obejmować aktywa inne niż te, które deponujesz, w tym tokeny owinięte (wrapped) lub syntetyczne oraz stablecoiny. Wiążą się one z własnym ryzykiem, takim jak utrata powiązania kursowego (loss of peg) lub niepowodzenie powiernika.

Nagrody, które zarabiasz, mogą zmieniać się w czasie i istnieje szansa, że możesz stracić część lub całość swojego depozytu. Vaulty nie są częścią żadnego rządowego ani bankowego programu ochrony, więc nie posiadają takich samych siatek bezpieczeństwa jak tradycyjne konta oszczędnościowe.

Korzystając z xStocks Vaults, przyjmujesz na siebie ryzyko rynkowe i protokołu, co oznacza, że wartość aktywów lub zaangażowane systemy mogą ulec zmianie lub zawieść.

Najczęściej zadawane pytania

Posiadanie xStocks śledzi indeks bez generowania zysków. Alokowanie do skarbca pozwala zachować tę samą ekspozycję, podczas gdy Twoje saldo dodatkowo zarabia nagrody.

Nie. Kraken automatycznie tworzy dla Ciebie niepowierniczy, wbudowany portfel w momencie dokonania pierwszej alokacji w DeFi Earn. Nie musisz zarządzać frazami seed ani korzystać z żadnych zewnętrznych narzędzi.

Tak. Wszystkie nagrody są wypłacane w tym samym aktywie xStock, które zostało alokowane, i podlegają automatycznej kapitalizacji w ramach salda skarbca.

Używasz tego samego wbudowanego portfela dla wszystkich alokacji w skarbcach. Każda pozycja jest śledzona oddzielnie i można nią zarządzać niezależnie.

Skarbiec jest zarządzany przez Sentora jako menedżera ryzyka i administrowany przez Veda. Kraken zapewnia dostęp do skarbca, ale nie kontroluje strategii ani protokołów bazowych.

Tak. Możesz wyeksportować klucz prywatny swojego wbudowanego portfela w dowolnym momencie w ustawieniach Earn. Jest to operacja trwała i nieodwracalna.

Nie. Są to dwa różne rodzaje posiadanych aktywów, również do celów podatkowych.

W momencie premiery xStocks Vaults są dostępne w Europejskim Obszarze Gospodarczym (EOG) i reszcie świata, z wyłączeniem Zjednoczonych Emiratów Arabskich (ZEA). Nie są one dostępne w Wielkiej Brytanii, USA, Kanadzie i Australii ani w krajach objętych sankcjami.

Potrzebujesz dodatkowej pomocy?