US Futures 101

Ostatnia aktualizacja: 15 czerwca 2026

Czym są kontrakty Futures?

Kontrakty Futures to umowy finansowe na zakup lub sprzedaż aktywów w określonym terminie w przyszłości po ustalonej cenie. Handel kontraktami Futures przynosi korzyści inwestorom, umożliwiając im zrównoważenie lub przyjęcie ryzyka zmiany ceny aktywów w czasie.

Kontrakty Futures są dostępne na różnych rynkach, w tym na towary, indeksy giełdowe, waluty i inne. Kontrakty o różnej wielkości pozwalają traderom uczestniczyć w tych rynkach przy zmniejszonym zaangażowaniu finansowym. 

Produkty Futures Kraken Derivatives US obejmują obecnie Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) i Micro Solana (MSL).  Oferujemy teraz 75 nowych kontraktów Crypto i TradFi na giełdach CME, CBOT, NYMEX i COMEX: Indeksy: S&P 500 i NASDAQ 100; Towary: Złoto i ropa; FX: EUR, GBP, AUD; więcej: Ryż, drewno, bydło, i wiele innych.

Kontrakty Futures powstały na rynkach towarowych, pomagając kupującym i sprzedającym zabezpieczyć się przed zmianami cen. Na przykład, nabywca zboża mógł zablokować przyszłą cenę pszenicy, aby uniknąć skoków cen w sezonie żniw. Idea ta ewoluowała w nowoczesne kontrakty Futures, które obejmują towary, indeksy, stopy procentowe i aktywa cyfrowe, takie jak krypto.

W istocie, kontrakt Futures pozwala zablokować cenę rynkową teraz dla transakcji, która nastąpi później. Korzystają na tym obie strony: kupujący zabezpieczają cenę, a sprzedający wiedzą, ile zarobią. Na dzisiejszych rynkach kontrakty Futures są używane głównie do spekulacji lub zabezpieczania się przed wahaniami cen. Dzięki ofercie Kraken Derivative US, handlujesz wysoce płynnymi, regulowanymi produktami Futures CME w prostym formacie rozliczanym gotówkowo.

Kontrakty Futures są przedmiotem obrotu niemal 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Handel rozpoczyna się w niedzielę o 17:00 CT i kończy w piątek o 16:00 CT. Kraken Derivatives US ustala godzinę zamknięcia „sesji dziennej” na 15:45 CT, po której wszelkie otwarte pozycje muszą spełniać wymogi początkowego depozytu zabezpieczającego, aby mogły być utrzymane przez noc.

Ten szeroki harmonogram zapewnia elastyczność i możliwość reagowania na wydarzenia rynkowe niemal o każdej porze. Godziny handlu są regulowane przez giełdę kontraktu — w tym przypadku CME Group dla wszystkich produktów krypto w momencie uruchomienia.

Zlecenia są podstawowym mechanizmem otwierania i zamykania pozycji Futures. Zrozumienie typów zleceń jest fundamentalne dla budowania strategii handlowej:

  • •

    Zlecenie Market (rynkowe) – Zlecenie rynkowe to podstawowy typ zlecenia, który instruuje brokera, aby kupił lub sprzedał po najlepszej dostępnej cenie. Zlecenia rynkowe są uważane za najszybszy sposób wejścia lub wyjścia z transakcji i często są realizowane natychmiastowo.

  • •

    Zlecenie Limit (z limitem ceny) – Zlecenie z limitem ceny to typ zlecenia, który wprowadza zlecenie kupna lub sprzedaży kontraktu Futures po określonej cenie lub lepszej. Zlecenia z limitem ceny nie gwarantują realizacji, ale pozwalają traderowi określić cenę, aby zapobiec negatywnemu poślizgowi.

  • •

    Zlecenie Stop Market – Zlecenie Stop Market to typ zlecenia, który wydaje zlecenie rynkowe po osiągnięciu określonej ceny, znanej jako cena stop. Gdy cena stop zostanie osiągnięta lub przekroczona, zlecenie Stop Market staje się zleceniem rynkowym i zostanie zrealizowane po najlepszej możliwej cenie.

  • •

    Zlecenie Stop Limit – Zlecenie Stop Limit jest podobne do zlecenia Stop Market, z tą różnicą, że gdy cena stop zostanie osiągnięta lub przekroczona, wydawane jest zlecenie z limitem ceny. Daje to większą kontrolę nad miejscem realizacji zlecenia, ale z drugiej strony nie gwarantuje realizacji.

  • •

    Zlecenie Trailing Stop – Zlecenie Trailing Stop pozwala cenie stop podążać za rynkiem lub „podążać” za nim w określonej odległości. Jeśli rynek porusza się na Twoją korzyść, cena stop dostosowuje się; jeśli porusza się przeciwko Tobie o określoną kwotę, zlecenie staje się zleceniem rynkowym.

  • •

    Zlecenie Trailing Stop Limit – Działa podobnie do zlecenia Trailing Stop, ale zamiast stawać się zleceniem rynkowym, uruchamia zlecenie z limitem ceny, gdy zostanie osiągnięty poziom trailingu. Daje to większą kontrolę nad ceną, ale nie gwarantuje realizacji na szybko zmieniających się rynkach.

  • •

    Zlecenie Take Profit / Stop Loss – Kraken Pro umożliwia dołączenie zleceń zabezpieczających Take Profit i Stop Loss bezpośrednio do zlecenia wejścia za pośrednictwem formularza zlecenia. Zlecenie Take Profit automatycznie zamyka Twoją pozycję, gdy rynek osiągnie zamierzony poziom zysku. Zlecenie Stop Loss automatycznie zamyka Twoją pozycję, jeśli rynek poruszy się przeciwko Tobie o określoną kwotę, pomagając ograniczyć potencjalne straty.

Wszystkie te typy zleceń będą dostępne w momencie uruchomienia, aby pomóc Państwu skuteczniej zarządzać ryzykiem oraz otwierać i zamykać pozycje.

Depozyt zabezpieczający (margin) w handlu kontraktami Futures odnosi się do kwoty kapitału, którą trader musi zdeponować u brokera, aby pokryć wszelkie ryzyko kredytowe. Depozyt zabezpieczający w kontraktach Futures działa jako gwarancja wykonania – depozyt mający na celu zapewnienie, że trader może pokryć potencjalne straty. Trader może kupować na depozycie zabezpieczającym, pożyczając pieniądze od brokera na zakup kontraktu Futures. Podczas handlu kontraktami Futures należy zrozumieć różne typy depozytów zabezpieczających.

  • •

    Depozyt zabezpieczający intraday: Depozyt zabezpieczający intraday to minimalne saldo, które Twoje konto musi utrzymywać na kontrakt podczas transakcji w normalnych godzinach handlu w USA. Stawki depozytu zabezpieczającego intraday obowiązują od otwarcia produktu do 15 minut przed zamknięciem sesji, kiedy wymagany jest depozyt początkowy.

  • •

    Depozyt początkowy: Depozyt początkowy jest ustalany przez giełdę i stanowi procent, który trader musi wpłacić, aby utrzymać pozycję w następnej sesji handlowej. Depozyt początkowy może często się zmieniać i wahać w zależności od zmienności. Obowiązuje tylko wtedy, gdy rynek jest zamknięty.

  • •

    Depozyt utrzymaniowy: Jest to minimalna kwota kapitału, którą trader musi posiadać na swoim koncie w dowolnym momencie, aby utrzymać pozycje przez wiele sesji. Jeśli środki spadną poniżej tego poziomu, możesz otrzymać wezwanie do uzupełnienia depozytu (margin call), wymagające natychmiastowego wpłacenia środków w celu przywrócenia konta do poziomu depozytu początkowego. Niewykonanie tego może skutkować pełną lub częściową likwidacją.

Podczas gdy depozyt zabezpieczający intraday pozwala użytkownikom handlować z wyższą dźwignią, prawdopodobieństwo likwidacji również wzrasta. Kraken Derivatives US oferuje przełącznik, który pozwala traderom wybrać między użyciem depozytu zabezpieczającego intraday a depozytem początkowym do walidacji formularza zlecenia, jako sposób na wczesne ograniczenie ryzyka i zapewnienie, że otwarte pozycje są możliwe do zarządzania. Jeśli używany jest depozyt początkowy, likwidacje są mniej prawdopodobne, ponieważ walidacja zapobiegnie składaniu zleceń, które mogłyby doprowadzić do likwidacji intraday lub overnight. Traderzy nadal mogą osiągnąć progi likwidacji, jeśli wyniki ich aktywów doprowadzą ich do wysokich poziomów depozytu zabezpieczającego, a monitorowanie swoich pozycji należy do tradera.

Dźwignia finansowa w kontraktach Futures pozwala traderom kontrolować duże wartości nominalne przy mniejszych depozytach, wzmacniając potencjalne zyski i straty. Na przykład, z depozytem zabezpieczającym w wysokości 1000 USD, możesz kontrolować kontrakt o wartości 10 000 USD – to 10-krotna dźwignia.

W przeciwieństwie do innych instrumentów lewarowanych, kontrakty Futures wykorzystują regulowane, określone przez giełdę zasady dotyczące depozytów zabezpieczających, zapewniając jasność co do Twojej maksymalnej ekspozycji. Jednak z wyższą dźwignią wiąże się wyższe ryzyko: ruchy cen mogą szybko wpłynąć na Twoje dostępne saldo, prowadząc do likwidacji, jeśli depozyty zabezpieczające nie są utrzymywane.
 

Płynność reprezentuje liczbę uczestników aktywnie działających na rynku. W kontraktach Futures płynność odnosi się do wolumenu obrotu i głębokości księgi zleceń, ułatwiając efektywne wejście i wyjście z rynku po cenach rynkowych. Rynki płynne charakteryzują się stale wysokim poziomem aktywności handlowej, co skutkuje efektywnym ustalaniem cen i realizacją zleceń.

Płynność daje traderom możliwość kupna lub sprzedaży na każdym poziomie cenowym. Bez niej nikt nie byłby w stanie uzyskać pożądanych cen. Jeśli spekulant jest „long”, to chce, aby rynek wzrósł, aby sprzedać po wyższej cenie. Jeśli spekulant jest „short”, to chce, aby rynek spadł, aby odkupić po niższej cenie.

Kontrakty Futures wygasają co miesiąc lub co kwartał, w zależności od produktu. Przed wygaśnięciem traderzy albo zamykają swoje pozycje, albo ręcznie je „rolują”, otwierając pozycję w następnym aktywnym miesiącu kontraktowym.

Kraken Derivatives US obecnie nie oferuje automatycznych rolowań. Jeśli Twój kontrakt jest nadal otwarty w momencie wygaśnięcia, zostanie rozliczony gotówkowo. Zobaczysz odpowiednie obciążenie lub uznanie na swoim koncie na podstawie ostatecznej ceny rozliczeniowej. Należy monitorować daty wygaśnięcia swoich kontraktów, aby upewnić się, że zamkniesz je przed terminem, jeśli chcesz mieć większą kontrolę nad swoimi pozycjami. 

Wszystkie kontrakty są rozliczane gotówkowo – nigdy nie otrzymujesz dostawy aktywów bazowych.

PnL (Zysk i Strata) w kontraktach Futures jest obliczany przy użyciu metodologii Mark-to-Market (MtM):

  • •

    Niezrealizowany PnL: Opiera się na bieżącej cenie w porównaniu z ceną wejścia. Widoczny w interfejsie Kraken.

  • •

    Zrealizowany PnL: Ujmowany po zamknięciu pozycji. Skorygowany o wszelkie opłaty.

  • •

    Rozliczeniowy PnL: Ostateczne rozliczenie Mark-to-Market na koniec każdego dnia handlowego, widoczne w wyciągu FCM.

Twój interfejs Kraken odzwierciedla PnL w czasie rzeczywistym dla otwartych i zamkniętych pozycji, ale pełne rozliczenie, w tym korekty rozliczeniowe, będzie dostępne w Twoich dziennych i miesięcznych raportach FCM.

Handel kontraktami futures i marżą spot wiąże się ze znacznym ryzykiem i nie jest odpowiedni dla każdego. Możesz stracić całość lub więcej niż początkowa inwestycja, przekraczając wartość zabezpieczenia wpłaconego w firmie w celu otwarcia i utrzymania pozycji. Może być wymagane dostarczenie dodatkowego zabezpieczenia w krótkim czasie lub bez uprzedzenia, a także możesz pozostać odpowiedzialny za wszelkie niedobory po likwidacji i zastosowaniu zabezpieczenia. Handel powinien być prowadzony wyłącznie z kapitałem ryzyka, środkami, które można stracić bez zagrożenia dla bezpieczeństwa finansowego lub stylu życia, i tylko przez tych, których stać na takie straty. Chociaż dźwignia finansowa może zwiększyć potencjalne zyski, to także znacząco zwiększa ryzyko. Dostępna dźwignia może się różnić w zależności od aktywów. Wyniki z przeszłości niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Dostępność handlu marżą spot za pośrednictwem Kraken Derivatives US podlega pewnym ograniczeniom i kryteriom kwalifikacyjnym. Zobacz Oświadczenie o Ryzyku.

Handel kontraktami futures i marżą spot w USA jest świadczony przez NinjaTrader Clearing, LLC d/b/a Kraken Derivatives US, zarejestrowanego w CFTC pośrednika w obrocie kontraktami futures i członka NFA (ID NFA: 0309379), z finansowaniem zapewnianym przez Payward Accredited LLC. Zobacz Ujawnienia.

Potrzebujesz więcej pomocy?