Kontrakty futures w USA 101

Kontrakty futures wywodzą się z rynków towarowych, pomagając kupującym i sprzedającym zabezpieczyć się przed zmianami cen. Na przykład, nabywca zboża mógł zablokować przyszłą cenę pszenicy, aby uniknąć skoków cen w sezonie żniw. Idea ta ewoluowała w nowoczesne kontrakty futures, które obejmują towary, indeksy, stopy procentowe i aktywa cyfrowe, takie jak kryptowaluty.

W istocie, kontrakt futures pozwala zablokować cenę rynkową teraz dla transakcji, która nastąpi później. Korzystają na tym obie strony: kupujący zabezpieczają cenę, a sprzedający wiedzą, ile zarobią. Na dzisiejszych rynkach kontrakty futures są wykorzystywane głównie do spekulacji lub zabezpieczania się przed wahaniami cen. Dzięki ofercie Kraken Derivative US handlujesz wysoce płynnymi, regulowanymi produktami futures CME w prostym formacie rozliczanym gotówkowo.

Kontrakty futures są przedmiotem obrotu niemal 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu. Handel rozpoczyna się w niedzielę o 17:00 CT i kończy w piątek o 16:00 CT. Kraken Derivatives US ustala godzinę zamknięcia "sesji dziennej" na 15:45 CT, po której wszelkie otwarte pozycje muszą spełniać wymogi początkowego depozytu zabezpieczającego, aby mogły być utrzymane przez noc.

Ten szeroki harmonogram zapewnia elastyczność i możliwość reagowania na wydarzenia rynkowe niemal o każdej porze. Godziny handlu są regulowane przez giełdę kontraktu – w tym przypadku CME Group dla wszystkich produktów kryptowalutowych w momencie uruchomienia.

Zlecenia są podstawowym mechanizmem wchodzenia i wychodzenia z pozycji futures. Zrozumienie typów zleceń jest fundamentalne dla budowania strategii handlowej:

Wszystkie te typy zleceń będą dostępne w momencie uruchomienia, aby pomóc Ci skuteczniej zarządzać ryzykiem oraz wchodzić i wychodzić z pozycji.

Depozyt zabezpieczający w handlu kontraktami futures odnosi się do kwoty kapitału, którą trader musi zdeponować u brokera, aby pokryć wszelkie ryzyko kredytowe. Depozyt zabezpieczający w kontraktach futures działa jako gwarancja wykonania – depozyt mający na celu zapewnienie, że trader może pokryć potencjalne straty. Trader może kupować na depozycie zabezpieczającym, pożyczając pieniądze od brokera na zakup kontraktu futures. Podczas handlu kontraktami futures należy zrozumieć różne typy depozytów zabezpieczających.

Tam, gdzie depozyt zabezpieczający intraday pozwala użytkownikom handlować z wyższą dźwignią, wzrasta również prawdopodobieństwo likwidacji. Kraken Derivatives US oferuje przełącznik, który pozwala traderom wybrać między użyciem depozytu zabezpieczającego intraday a depozytem początkowym do walidacji formularza zlecenia, jako sposób na wczesne ograniczenie ryzyka i zapewnienie, że otwarte pozycje są możliwe do zarządzania. Jeśli używany jest depozyt początkowy, likwidacje są mniej prawdopodobne, ponieważ walidacja zapobiegnie składaniu zleceń, które w przeciwnym razie mogłyby doprowadzić do likwidacji w ciągu dnia lub przez noc. Traderzy nadal mogą osiągnąć progi likwidacji, jeśli wyniki ich aktywów doprowadzą ich do wysokich poziomów depozytu zabezpieczającego, a monitorowanie swoich pozycji należy do tradera.

Dźwignia finansowa w kontraktach futures pozwala traderom kontrolować duże wartości nominalne przy mniejszych depozytach, wzmacniając potencjalne zyski i straty. Na przykład, z depozytem zabezpieczającym w wysokości 1000 USD, możesz kontrolować kontrakt o wartości 10 000 USD — to 10-krotna dźwignia.

W przeciwieństwie do innych instrumentów lewarowanych, kontrakty futures wykorzystują regulowane, zdefiniowane przez giełdę zasady dotyczące depozytów zabezpieczających, zapewniając jasność co do maksymalnej ekspozycji. Jednak z wyższą dźwignią wiąże się wyższe ryzyko: ruchy cen mogą szybko wpłynąć na dostępne saldo, prowadząc do likwidacji, jeśli depozyty zabezpieczające nie zostaną utrzymane.
 

Płynność reprezentuje liczbę uczestników aktywnie działających na rynku. W kontraktach futures płynność odnosi się do wolumenu obrotu i głębokości księgi zleceń, ułatwiając efektywne wejście i wyjście z rynku. Rynki płynne charakteryzują się konsekwentnie wysokim poziomem aktywności handlowej, co skutkuje efektywnym ustalaniem cen i realizacją zleceń.

Płynność daje traderom możliwość kupna lub sprzedaży na każdym poziomie cenowym. Bez niej nikt nie byłby w stanie uzyskać pożądanych cen. Jeśli spekulant jest „long”, to chce, aby rynek wzrósł, aby sprzedać po wyższej cenie. Jeśli spekulant jest „short”, to chce, aby rynek spadł, aby odkupić po niższej cenie.

Kontrakty futures wygasają co miesiąc lub co kwartał, w zależności od produktu. Przed wygaśnięciem traderzy albo zamykają swoje pozycje, albo ręcznie je „rolują”, otwierając pozycję w kolejnym aktywnym miesiącu kontraktu.

Kraken Derivatives US obecnie nie oferuje automatycznego rolowania. Jeśli Twój kontrakt jest nadal otwarty w momencie wygaśnięcia, zostanie rozliczony gotówkowo. Zobaczysz odpowiednie obciążenie lub uznanie na swoim koncie na podstawie ostatecznej ceny rozliczeniowej. Powinieneś monitorować daty wygaśnięcia swoich kontraktów, aby upewnić się, że zamkniesz je przed terminem, jeśli chcesz mieć większą kontrolę nad swoimi pozycjami. 

Wszystkie kontrakty są rozliczane gotówkowo — nigdy nie otrzymujesz dostawy aktywa bazowego.

Zysk i strata (PnL) w kontraktach futures są obliczane przy użyciu metodologii wyceny do wartości rynkowej (Mark-to-Market, MtM):

Twój interfejs Kraken odzwierciedla PnL w czasie rzeczywistym dla otwartych i zamkniętych pozycji, ale pełne rozliczenie, w tym korekty rozliczeniowe, będzie dostępne w Twoich dziennych i miesięcznych raportach FCM.