Kluczowe terminy i wzory w ujednoliconym portfelu

Całkowita wartość nominalna wszystkich aktywów w Twoim portfelu bez korekt ryzyka.

Wzór: Wartość salda = Σ(Saldo aktywów × Cena rynkowa)

Przykład:

• 1 000 USDT po 1,00 $ = 1 000 $
• 0,5 BTC po 50 000 $ = 25 000 $
• Całkowita wartość salda = 26 000 $

Skorygowana wartość Twoich aktywów po zastosowaniu haircutów, używana do obliczeń marży.

Wzór: Wartość zabezpieczenia = Σ(Saldo aktywów × Cena rynkowa × (1 - Stopa haircutu))

Przykład:

• 1 000 USDT: 1 000 × 1,00 $ × (1 - 0,02) = 980 $
• 0,5 BTC: 0,5 × 50 000 $ × (1 - 0,10) = 22 500 $
• Całkowita wartość zabezpieczenia = 23 480 $

Całkowita wartość Twojego konta, włączając niezrealizowane zyski i straty.

Wzór: Kapitał własny = Wartość zabezpieczenia + Niezrealizowany PnL

Minimalne zabezpieczenie wymagane do otwarcia nowej pozycji.

Wzór: Marża początkowa = Wielkość pozycji × Cena × Stopa marży początkowej

Przykład:

• Pozycja: 10 kontraktów futures BTC
• Cena: 50 000 $
• Stopa IM: 5%
• Marża początkowa = 10 × 50 000 $ × 0,05 = 25 000 $

Minimalne zabezpieczenie wymagane do utrzymania otwartej pozycji.

Wzór: Marża utrzymania = Wielkość pozycji × Cena × Stopa marży utrzymania

Rzeczywista zależność: Stopa marży utrzymania = 0,8 (80% wymagań marży spot)

Ilość zabezpieczenia dostępnego dla nowych pozycji lub do pokrycia strat.

Wzór (bez zleceń): Dostępna marża = Kapitał własny + Niezrealizowany PnL z instrumentów pochodnych - Wymagania dotyczące marży początkowej

Wzór (ze zleceniami): Dostępna marża = Kapitał własny + Niezrealizowany PnL z instrumentów pochodnych - Marża spot - Zatrzymane - Marża początkowa - Wymagania dotyczące marży z instrumentów pochodnych (ze zleceniami)

Alternatywne obliczenie, które może uwzględniać dodatkowe czynniki.

Wzór: Wolna marża = Kapitał własny - Wymagania dotyczące marży - Zatrzymane środki

Procent wskazujący kondycję Twojego konta w stosunku do wymagań dotyczących marży.

Wzór: Poziom marży = (Wartość zabezpieczenia + Niezrealizowany PnL) / Wymagania dotyczące marży × 100%

Interpretacja:

• > 200%: Konto w dobrej kondycji
• 100-200%: Zbliżanie się do margin call
• < 100%: Ryzyko likwidacji

Cena, po której Twoja pozycja zostanie automatycznie zamknięta.

Dla pozycji długich: Cena likwidacji = Cena wejścia × (1 - (Wartość zabezpieczenia / Wartość pozycji - Stopa marży utrzymania))

Dla pozycji krótkich: Cena likwidacji = Cena wejścia × (1 + (Wartość zabezpieczenia / Wartość pozycji - Stopa marży utrzymania))

Poziom marży, który wyzwala ostrzeżenia i potencjalną likwidację.

Typowe wartości:

• Poziom ostrzegawczy: 150%
• Poziom likwidacji: 100%
• Wyzwalacz automatycznej konwersji: 120%

Całkowity zysk lub strata ze wszystkich otwartych pozycji.

Wzór: Niezrealizowany PnL = Σ(Wielkość pozycji × (Cena bieżąca - Cena wejścia))

Część niezrealizowanego PnL, która może być użyta jako zabezpieczenie.

Wzór: Niezrealizowany PnL jako marża = max(0, Niezrealizowany PnL × Współczynnik kredytowania marży)

Uwaga: Zazwyczaj tylko zyski liczą się jako marża; straty zmniejszają dostępne zabezpieczenie.

Kanały cenowe klasy instytucjonalnej używane do wyceny zabezpieczeń.

Charakterystyka:

• Ceny średnie ważone czasem
• Agregacja z wielu źródeł
• Odporne na manipulacje
• Aktualizowane co kilka sekund

Ceny awaryjne oparte na danych z księgi zleceń.

Wzór: Kurs średni = (Najlepsza oferta kupna + Najlepsza oferta sprzedaży) / 2

Procent wartości aktywa, który wlicza się do zabezpieczenia.

Wzór: Efektywne zabezpieczenie = Wartość aktywa × Wartość kapitału własnego

Typowe wartości kapitału własnego:

• USD, EUR, GBP: 1,00 (0% haircut)
• USDC: 0,98-0,99 (1-2% haircut)
• BTC, ETH: 0,97-0,98 (2-3% haircut)
• Altcoiny: 0,5-0,97 (3-50% haircut)

Próg, który aktywuje automatyczną konwersję zabezpieczenia.

Wzór:

USD_Shortfall = USD_Balance + Unrealized_PnL

Trigger_Condition = USD_Shortfall < Trigger_Threshold

Kwota zabezpieczenia do konwersji podczas automatycznej konwersji.

Wzór: Required_Conversion = max(0, Trigger_Threshold - Current_Shortfall)

Deficyt wartości zabezpieczenia, który należy uzupełnić.

Wzór: Collateral_Shortfall = Collateral_Value + Unrealized_PnL - Required_Margin

Kwota kredytu dostępna do handlu.

Wzór: Available_Credit = Credit_Limit - Credit_Used

Obliczanie poziomu depozytu zabezpieczającego przy korzystaniu z linii kredytowych.

Wzór: Credit_Margin_Level = (Collateral - Credit_Used) / Credit_Used × 100%

Współczynnik używany do określania wymogów dotyczących zabezpieczenia kredytu.

Wzór: Required_Collateral = Credit_Used × Collateral_Multiplier

Wszystkie aktywa przeliczane na ekwiwalent USD do obliczeń depozytu zabezpieczającego.

Dostępny depozyt zabezpieczający: Available_Margin = Collateral_Value_USD + Total_Unrealized_As_Margin - Initial_Margin_With_Orders

Brak potrąceń; obliczenia w walucie bazowej portfela.

Dostępny depozyt zabezpieczający: Available_Margin = Balance_Value + Unrealized_PnL - Margin_Requirements

Łączy spot i kontrakty futures z cross-marginingiem.

Całkowity dostępny depozyt zabezpieczający: Available_Margin = Spot_Collateral_Value + Futures_Collateral_Value + Net_Unrealized_PnL - Total_Margin_Requirements

Stosunek wartości pozycji do zabezpieczenia.

Wzór: Leverage_Ratio = Total_Position_Value / Collateral_Value

Czułość Twojego portfela na zmiany cen.

Wzór: Portfolio_Delta = Σ(Position_Size × Delta_Per_Unit)

Szacowana maksymalna strata w określonym przedziale czasowym.

Uproszczony wzór: VaR = Portfolio_Value × Volatility × Confidence_Factor × √Time_Period

Specjalna stawka za konwersje tokenów opłat.

Wzór:

KFEE_USD_Rate = 100:1 (fixed)

KFEE_Available_USD = KFEE_Balance / 100

Kolejność potrącania opłat:

1. Tokeny KFEE (z rabatem)
2. Waluta bazowa pary
3. Ekwiwalent USD
4. Inne dostępne aktywa (z konwersją)

• Stawka depozytu zabezpieczającego (Maintenance Margin Rate): 0,8 (80% wymogów depozytu zabezpieczającego spot)
• Stawka depozytu zabezpieczającego likwidacji (Liquidation Margin Rate): 0,4 (40% wymogów depozytu zabezpieczającego spot)

• Wysoka precyzja ceny: Używana do obliczeń wewnętrznych
• Miejsca dziesiętne aktywów: Różnią się w zależności od aktywa (np. BTC: 8, USD: 2)
• Skala procentowa: -4 (dla precyzji 0,01%)

Aktywa na koncie:

• 10 000 USDT (potrącenie 2%)
• 1 BTC (potrącenie 10%)
• Cena BTC: 50 000 $

Obliczenia:

Zabezpieczenie USDT = 10 000 × (1 - 0,02) = 9 800 $

Zabezpieczenie BTC = 1 × 50 000 $ × (1 - 0,10) = 45 000 $

Całkowite zabezpieczenie = 54 800 $

Pozycja: : Długa pozycja 2 kontraktów futures BTC po 50 000 $ Zabezpieczenie: 20 000 $ Depozyt zabezpieczający (Maintenance Margin): 5%

Obliczenia:

Wartość pozycji = 2 × 50 000 $ = 100 000 $

Wymagany depozyt zabezpieczający = 100 000 $ × 0,05 = 5 000 $

Cena likwidacji ≈ 50 000 $ × (1 - (20 000 $/100 000 $ - 0,05)) = 42 500 $

• Wszystkie wzory zakładają USD jako walutę referencyjną, chyba że określono inaczej
• Rzeczywiste obliczenia mogą uwzględniać dodatkowe czynniki dla określonych typów kont
• Stawki i progi mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych i polityki zarządzania ryzykiem
• Przepisy regionalne mogą modyfikować niektóre obliczenia