Wprowadzenie do jednolitego portfela

Jednolity portfel (UW) Kraken łączy spot, margin i instrumenty pochodne w jedno elastyczne saldo, upraszczając handel. Obsługując ponad 40 kryptowalut jako zabezpieczenie, ten system margin na poziomie konta umożliwia wykorzystanie niezrealizowanych zysków z margin i instrumentów pochodnych jako margin przy handlu różnymi typami produktów. UW oferuje dwa tryby margin – izolowany margin i cross margin – dostosowane do różnych preferencji ryzyka i strategii handlowych, co optymalizuje zarządzanie ryzykiem i elastyczność handlu.

Możesz ręcznie przejść na jednolity portfel za pośrednictwem Kraken Pro w przeglądarce lub aplikacji Kraken Pro.

Uwzględnione we wspólnej puli

• Spot

• Spot margin

• Kontrakty futures (Multi-M)

• Opcje

• Niezrealizowane zyski i straty (UP&L) z margin spot, kontraktów futures i opcji

Utrzymywane oddzielnie

• Odwrotne kontrakty futures i TradFi futures (kontrakty futures USA) pozostają w Twoim portfelu odwrotnych kontraktów futures i portfelu futures.

Z poziomu ustawień konta

W aplikacji Kraken Pro:

Po aktywacji wszystkie dostępne salda zostaną natychmiast połączone w jednolitym portfelu.

Kluczowe pytanie brzmi: czy Twój kapitał jest współdzielony między produkty, czy wydzielony dla każdego z nich osobno.

Oddzielne portfele stawiają na prostotę i separację środków. Widać dokładnie, ile jest zagrożone w każdym produkcie, a strata na kontraktach futures nie może dosięgnąć posiadanych aktywów spot.

Jednolity portfel stawia na efektywność i wygodę. Kapitał jest już dostępny we wszystkich produktach, ale większa część portfolio może być wystawiona na ryzyko.

Przykład: bez etapu przelewu

Przy oddzielnych portfelach, jeśli posiadasz 10 000 USD w portfelu głównym i chcesz otworzyć pozycję na kontraktach futures, musisz najpierw przelać środki do portfela futures.

W przypadku jednolitego portfela te same 10 000 USD są już dostępne jako zabezpieczenie. Możesz otworzyć pozycję bez przelewu.

Rozważ jednolity portfel z cross margin, jeśli:

• Aktywnie handlujesz na spot, margin i kontraktach futures

• Rozumiesz margin, margines utrzymania i likwidację

• Zależy Ci na maksymalnej efektywności kapitałowej

• Akceptujesz, że całe kwalifikujące się saldo stanowi zabezpieczenie Twoich pozycji
  

Rozważ oddzielne portfele lub izolowany margin, jeśli:

• Dopiero zaczynasz handel z dźwignią

• Posiadasz aktywa długoterminowe, których nie chcesz narażać na ryzyko

• Chcesz wiedzieć dokładnie, ile jest zagrożone w każdym produkcie

• Chcesz ograniczyć maksymalną stratę na pojedynczej transakcji

W trybie cross margin (domyślnym) jednolity portfel wykorzystuje całkowitą wartość aktywów na koncie – wraz z niezrealizowanymi zyskami – do utrzymywania i otwierania pozycji na instrumentach pochodnych. Metoda ta zwiększa efektywność kapitałową: zyski i straty z różnych instrumentów pochodnych mogą się wzajemnie kompensować, a margin jest obliczany na poziomie konta, a nie pojedynczej pozycji.

Dla kontraktów Multi-M dostępny jest również tryb izolowany margin. Pozwala on traderom wydzielić margin dla poszczególnych pozycji, ograniczając tym samym potencjalne straty do kwoty alokowanej na daną pozycję.

Poniższa tabela przedstawia tryby margin obsługiwane przez jednolity portfel.

Uwaga: Po włączeniu możesz w dowolnym momencie wrócić do oddzielnych portfeli spot i instrumentów pochodnych.

Jeśli kapitał USD i innych aktywów z białej listy* w jednolitym portfelu handlowym spadnie poniżej zera w wyniku transakcji na instrumentach pochodnych lub niezrealizowanych strat, system automatycznie zacznie naliczać odsetki od ujemnego kapitału netto tych aktywów przekraczającego 30 000 $. Jeśli kapitał tych aktywów osiągnie poziom –250 000 $, inne waluty zabezpieczenia zostaną automatycznie skonwertowane tak, aby ujemny kapitał aktywów obniżył się do –50 000 $.

W trybie cross margin obliczenia margin zależą od skorygowanej wartości kapitału konta. Każde aktywo stanowiące zabezpieczenie jest wyceniane według właściwego dla niego wskaźnika wartości zabezpieczenia. Wskaźnik ten odzwierciedla przede wszystkim warunki płynności danego aktywa. 

Łączne saldo margin w USD dla jednolitego portfela obliczane jest według następującego wzoru:

Łączna wartość aktywów (w USD) = Suma (Aktywo N × odpowiadająca cena indeksowa USD × odpowiadający wskaźnik wartości zabezpieczenia + Aktywo (N+1) × odpowiadająca cena indeksowa USD × odpowiadający wskaźnik wartości zabezpieczenia + ….)

Więcej informacji o wskaźnikach wartości zabezpieczenia dla poszczególnych aktywów znajdziesz na tej stronie.

Uwagi: 

– Parametry mogą być zmieniane w zależności od warunków rynkowych. Kraken powiadomi klientów z wyprzedzeniem. 

– Saldo każdego aktywa z listy zabezpieczeń jest uwzględniane przy obliczaniu łącznego kapitału konta. 

Przykład

Załóżmy, że trader A aktualnie posiada 1 000 USD, 1 000 EUR i 0,1 BTC w swoim jednolitym portfelu handlowym.

Całkowite saldo margin = 1 000 + 1 110 + 10 557,34119 ≈ 12 667,34 USD 

Łączna kwota dostępna jako margin na Twoim koncie wynosi 12 667,34 USD.

Jednolity portfel oblicza ryzyko i aktywa w USD. 

W trybie cross margin pozycje można utrzymywać, dopóki stosunek margines utrzymania do kapitału na koncie nie osiągnie 100%. Likwidacja następuje, gdy stosunek ten osiągnie lub przekroczy 100%. 

W trybie izolowany margin jednolity portfel oddziela margin wykorzystywany dla pojedynczej pozycji od salda konta, stosując zabezpieczenie o najwyższym współczynniku wartości. Likwidacja następuje, gdy cena mark osiągnie lub przekroczy cenę likwidacji.

Więcej informacji o zasadach dotyczących margin i likwidacji znajdziesz w Regulaminie handlu: Proces likwidacji (jednolity portfel).