Jak działają zyski i straty na opcjach

Maks. strata

Maksymalna kwota, jaką możesz stracić na transakcji.

• Kupujący: zapłacona premia

• Sprzedający: znaczna lub nieograniczona, w zależności od strategii

Maks. zysk

Maksymalna kwota, jaką możesz zarobić na transakcji.

• Niektóre strategie mają ograniczony potencjał zysku

• Inne mają nieograniczony potencjał zysku

Breakeven

Cena, przy której zysk w dniu wygaśnięcia wynosi zero. Transakcja musi wyjść poza ten poziom, aby przynieść zysk.

• W dniu wygaśnięcia: wynik jest ostateczny. Opcja albo ma wartość, albo wygasa bezwartościowo.

• Przed wygaśnięciem: cena zmienia się nieprzerwanie wraz z rynkiem, a zyski i straty wahają się razem z nią. Opcja może zachować wartość nawet poniżej progu rentowności – dzięki pozostałej wartości czasowej.

Dlaczego to ważne

Nie musisz trzymać opcji do dnia wygaśnięcia. Możesz zamknąć pozycję w dowolnym momencie przed wygaśnięciem – realizując zyski lub ograniczając straty.

• Nastawienie: cena BTC znacząco wzrośnie w najbliższym czasie

• Strategia: Zakup opcji kupna (call)

• Cena wykonania: 40 000 USD

• Wygaśnięcie: 1 miesiąc

• Premia: 2 000 USD

• Maks. strata: 2 000 USD

• Maks. zysk: nieograniczony

• Próg rentowności: 42 000 USD

Wyniki przy wygaśnięciu

• BTC kończy powyżej 42 000 USD: zysk (rośnie wraz ze wzrostem ceny)

• BTC kończy między 40 000 a 42 000 USD: częściowa strata

• BTC kończy na poziomie 40 000 USD lub poniżej: całkowita utrata premii

• Pogląd: cena BTC wzrośnie umiarkowanie

• Strategia: Bull call spread

• Struktura: kup opcję kupna (call) za 40 000 USD / sprzedaj opcję kupna (call) za 45 000 USD

• Zapłacona premia netto: 2 000 USD

• Maks. strata: 2 000 USD

• Maks. zysk: 3 000 USD (spread minus premia netto)

• Próg rentowności: 42 000 USD

Wyniki przy wygaśnięciu

• BTC kończy na poziomie 45 000 USD lub powyżej: osiągnięty maks. zysk

• BTC kończy między 42 000 a 45 000 USD: częściowy zysk

• BTC kończy między 40 000 a 42 000 USD: częściowa strata

• BTC kończy na poziomie 40 000 USD lub poniżej: całkowita utrata premii netto

• Perspektywa: cena BTC spadnie

• Strategia: kup opcję sprzedaży (put)

• Cena wykonania: 40 000 USD

• Premia: 1 500 USD

• Maks. strata: 1 500 USD

• Maks. zysk: rośnie wraz ze spadkiem ceny

• Próg rentowności: 38 500 USD

Wyniki przy wygaśnięciu

• BTC zamknie się poniżej 38 500 USD: zysk (rośnie wraz ze spadkiem ceny)

• BTC zamknie się między 38 500 a 40 000 USD: częściowa strata

• BTC zamknie się na poziomie 40 000 USD lub powyżej: całkowita utrata premii