Pula płynności dla derywatywów

Pula płynności to pula środków Krakena przeznaczona na wsparcie naszego Equity Protection Process w celu zwiększenia likwidacji księgowych i przypisań przed wystąpieniem likwidacji.

Finansujemy pulę płynności, wykorzystując część przychodów Krakena. Zastrzegamy sobie prawo do wyłącznego decydowania o tym, kiedy i w jakiej wysokości środki zostaną wykorzystane na rzecz doświadczeń handlowych użytkowników i stabilności rynku. Możemy również w każdej chwili zaprzestać utrzymywania puli płynności.

Chociaż zachowujemy swobodę decydowania o tym, kiedy zastosować środki z puli, nasze podejście będzie ogólnie następujące:

Przypisania - w celu zwiększenia stabilności programu przypisań, pula płynności pomaga utrzymać minimalną/maksymalną rentowność dla realizacji przypisań. Minimalna rentowność realizacji przypisania wynosi 0,5%, a maksymalna 2,5%. Korzystają na tym dostawcy płynności programu przypisań.

Pokryte likwidacje - Przed wystąpieniem likwidacji, pula płynności może zostać wykorzystana do pokrycia różnicy między ceną zerowego kapitału własnego a najlepszą ofertą kupna lub sprzedaży w księdze zleceń. Pokryta realizacja likwidacji w księdze zleceń, która w innym przypadku byłaby poniżej ceny zerowego kapitału własnego, zostanie zamiast tego zrekompensowana dostępnymi środkami w puli, aby doprowadzić saldo do zera. Korzysta na tym platforma i kontrahent, zapobiegając likwidacji.

Przypisanie

Klient B ma pozycję 20 ETH w kontrakcie PF_ETHUSD, która została zlikwidowana, a 5 ETH z tej pozycji nie mogło zostać zlikwidowane w księdze zleceń. Załóżmy, że cena rynkowa dla PF_ETHUSD wynosi 2000, a cena zerowego kapitału własnego dla pozycji wynosi 1995, co oznacza, że zysk z przypisania wyniósłby 0,025%, poniżej minimalnej rentowności dla przypisania.

Aby osiągnąć minimalną rentowność 1% dla dostawcy płynności, pula płynności zostałaby wykorzystana do pokrycia niedoboru.

Klient C, który jest dostawcą płynności programu przypisań, zobaczyłby cenę realizacji dla swojego przypisania 5 ETH jako 1980, co skutkowałoby 1% rentowności. Pula zostałaby obciążona kwotą niedoboru pozycji, która w tym przypadku wyniosłaby 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Pokryte likwidacje

Korzystając z poprzedniego przykładu, załóżmy, że Program Przypisań mógł zrealizować tylko 4 z 5 pozycji PF_ETHUSD i pozostała jeszcze 1. Załóżmy dalej, że najlepsza oferta kupna w księdze zleceń wynosi 1970, co oznacza, że Klient B miałby saldo -25 USD, gdyby zostało zrealizowane po tej cenie.

Zamiast likwidować pozycję, pozostałe 1 ETH zostałoby zlikwidowane w księdze zleceń po najlepszej ofercie kupna 1970, a pula zostałaby obciążona kwotą 25 USD.

Przypisania - Jeśli w momencie przypisania w puli nie ma dostępnych środków, cena realizacji zostanie domyślnie ustawiona na cenę zerowego kapitału własnego.

Likwidacje - Jeśli w puli nie ma dostępnych środków i brak jest płynności programu przypisań, pozostała pozycja zostanie zlikwidowana zgodnie z dokumentacją w Equity Protection Process.

Nie, pula płynności derywatywów nie jest przeznaczona jako indywidualna korzyść, lecz ma służyć ogólnie wszystkim traderom, zapewniając lepsze doświadczenia handlowe i większą stabilność rynku. Zamierzamy wykorzystać środki do wsparcia naszego Equity Protection Process dla transakcji derywatywów liniowych USD.

Środki w puli płynności będą wykorzystywane wyłącznie dla derywatywów USD Linear (Multi-M); nie będą wykorzystywane dla derywatywów Inverse. Zobacz specyfikacje kontraktów USD Linear aby uzyskać szczegółowe informacje na temat dostępnych kontraktów.