US Futures 101

Futures oppsto i råvaremarkeder, og hjalp kjøpere og selgere med å sikre seg mot prisendringer. For eksempel kunne en kornkjøper låse en fremtidig pris for hvete for å unngå pristopper under innhøstingssesongen. Denne ideen utviklet seg til moderne futures, som dekker råvarer, indekser, renter og digitale eiendeler som krypto.

I hovedsak lar en futures-kontrakt deg låse en markedspris nå for en transaksjon som skjer senere. Dette gagner begge parter: kjøpere sikrer en pris, og selgere vet hva de vil tjene. I dagens markeder brukes futures primært til spekulasjon eller sikring mot prissvingninger. Med Kraken Derivative US sitt tilbud handler du svært likvide, regulerte CME futures-produkter i et enkelt, kontantavregnet format.

Futures handles nesten 24 timer i døgnet, fem dager i uken. Handelen starter søndag kl. 17:00 CT og avsluttes fredag kl. 16:00 CT. Kraken Derivatives US anerkjenner et "daghandelsøkt"-kutt kl. 15:45 CT, hvoretter eventuelle åpne posisjoner må oppfylle initial margin-krav for å holdes over natten.

Denne brede tidsplanen gir fleksibilitet og muligheten til å reagere på markedshendelser nesten når som helst. Handelstidene styres av kontraktens børs—i dette tilfellet CME Group for alle kryptoprodukter ved lansering.

Ordre er den primære mekanismen for å gå inn i og ut av futures-posisjoner. Å forstå ordretyper er grunnleggende for å bygge en handelsstrategi:

Alle disse ordretypene vil være tilgjengelige ved lansering for å hjelpe deg med å håndtere risiko og gå inn i eller ut av posisjoner mer effektivt.

Margin i futures-handel refererer til mengden egenkapital en trader må sette inn hos en megler for å dekke eventuell kredittrisiko. Margin i futures fungerer som en ytelsesgaranti – et depositum for å sikre at en trader kan dekke potensielle tap. En trader kan kjøpe på margin ved å låne penger fra en megler for å kjøpe en futures-kontrakt. Når man handler futures, er det forskjellige typer margin man må forstå.

Der intradag margin lar brukere handle med høyere giring, øker også sannsynligheten for likvidering. Kraken Derivatives US tilbyr en bryter som lar tradere velge mellom å bruke intradag margin vs. initial margin for validering av ordreformular som en måte å redusere risiko tidlig og sikre at åpne posisjoner er håndterbare. Hvis initial margin brukes, er likvideringer mindre sannsynlige, da validering vil forhindre tradere i å sende inn ordrer som ellers kunne likvidere dem intradag eller over natten. Tradere kan fortsatt nå likvideringsterskler hvis ytelsen til eiendelene deres sender dem til høye marginnivåer, og det er opp til traderen å overvåke posisjonene sine.

Giring i futures lar tradere kontrollere store nominelle verdier med mindre innskudd, noe som forsterker potensielle gevinster og tap. For eksempel, med 1 000 $ i margin, kan du kontrollere en kontrakt verdt 10 000 $ – det er 10x giring.

I motsetning til andre girede instrumenter, bruker futures regulerte, børsdefinerte marginregler, noe som gir klarhet i din maksimale eksponering. Men med høyere giring følger høyere risiko: prisbevegelser kan raskt påvirke din tilgjengelige saldo, noe som fører til likvidering hvis marginene ikke opprettholdes.
 

Likviditet representerer antall deltakere som for tiden er engasjert i et marked. I futures refererer likviditet til handelsvolum og ordredybde, noe som letter effektive inngangs- og utgangsmarkedspriser. Likvide markeder har konsekvent høye nivåer av handelsaktivitet, noe som resulterer i effektiv prising og utførelse.

Likviditet gir tradere muligheter til å kjøpe eller selge på alle prisnivåer. Uten det ville ingen kunne få de prisene de ønsket. Hvis en spekulant er “long”, ønsker de at markedet skal gå opp for å selge til en høyere pris. Hvis en spekulant er “short”, ønsker de at markedet skal gå ned for å kjøpe tilbake til en lavere pris.

Futures-kontrakter utløper månedlig eller kvartalsvis avhengig av produktet. Før utløp lukker tradere enten posisjonene sine eller "ruller" dem manuelt ved å åpne en posisjon i neste aktive kontraktsmåned.

Kraken Derivatives US tilbyr for øyeblikket ikke automatiske rollover. Hvis kontrakten din fortsatt er åpen ved utløp, vil den bli kontantavregnet. Du vil se en tilsvarende debet eller kreditt på kontoen din basert på den endelige avregningsprisen. Du bør overvåke kontraktenes forfallsdatoer for å sikre at de lukker kontrakten før forfall hvis de ønsker mer kontroll over posisjonene sine. 

Alle kontrakter er kontantavregnet – du tar aldri levering av den underliggende eiendelen.

PnL (Profit and Loss) i futures beregnes ved hjelp av Mark-to-Market (MtM)-metodologien:

Ditt Kraken-grensesnitt reflekterer sanntids-PnL for åpne og lukkede posisjoner, men full regnskapsføring inkludert avregningsjusteringer vil være tilgjengelig i dine daglige og månedlige FCM-rapporter.