Margin på amerikanske futures

Handel med futures på Kraken Derivatives US, en regulert Futures Commission Merchant (FCM) registrert hos Commodity Futures Trading Commission og hos National Futures Association (NFA), krever en forståelse av margin – midlene som trengs for å åpne og opprettholde en posisjon. Margin bidrar til å tilrettelegge for giring og håndtere risikoeksponering, men det eliminerer ikke muligheten for likvidering på grunn av markedsvolatilitet. Kraken Derivatives US bruker flere typer marginregler, i tråd med børsstandarder og våre egne oppgjørsretningslinjer.

Viktig merknad: Risikoteamet i Kraken Derivatives US vurderer markedsforholdene i sanntid og forbeholder seg retten til å justere intradagsmarginer i henhold til markedsvolatilitet. Om nødvendig kan midlertidige endringer i mengden margin som kreves for handel, gjøres uten forvarsel.

Intradagsmargin er den minimumssaldoen kontoen din må opprettholde per kontrakt mens du handler under normale amerikanske handelstider. Intradagsmarginsatser gjelder fra produktets åpning og frem til 15 minutter før økten avsluttes, når startmargin kreves.

Intradagsmargin gjelder kun under vanlige amerikanske handelstider, som definert av CME for hvert produkt. Disse varer vanligvis fra kl. 9:30 til 16:00 ET. Når intradagsøkten avsluttes, går kontraktene tilbake til startmarginkrav til neste økt begynner.

Startmargin er saldoen som kreves for å holde én kontrakt inn i en ny handelsøkt. Startmarginer fastsettes av børsen og representerer beløpet som kreves for å holde en posisjon inn i den neste handelsøkten. 

En handelsøkt refererer til de definerte markedstimene for et gitt futuresprodukt, som fastsatt av børsen (for eksempel CME). Futureskontrakter kan handles nesten 24 timer i døgnet, men øktene er delt inn etter børsens oppgjørstider. Å holde en posisjon fra én økt til den neste krever tilstrekkelig startmargin.

Vedlikeholdsmargin er beløpet som kreves for å opprettholde samme posisjon over flere dager.

Krav til vedlikeholdsmargin er ikke oppført på vår Margins-side. For informasjon om krav til vedlikeholdsmargin, vennligst se børsens nettsted.

Intradagmarginer kan settes til 4X eller mer av våre standardrater 15 minutter før kunngjøringen av viktige økonomiske nyheter. Kraken Derivatives US forbeholder seg retten til å endre disse nivåene når som helst basert på markedsforhold. De midlertidig forhøyede marginkravene vil forbli gjeldende i omtrent fem minutter etter kunngjøringen, når markedsvolatiliteten er bestemt til å utgjøre en håndterbar risiko for våre tradere. Marginkrav kan også økes når man åpner store mengder av en enkelt kontrakt. Vennligst vær nøye før du sender inn en handel, og vær oppmerksom på at disse forhøyede marginratene kun gjelder når du går inn i en ny posisjon, noe som kan utgjøre betydelig risiko for kontoen.

Hver kontrakt på Krakens plattform har et vindu for kontraktsspesifikasjoner som forklarer kravene for hver kontrakt. Ved å klikke på et hvilket som helst instrument åpnes en detaljert kontraktsside som viser:

Å kjenne børsen for et produkt er også nyttig når du velger hvilke markedsdataabonnementer du trenger for å aktivere handelstilgang, da hver kontrakt kan kreve ulik tilgang til markedsdata.

Kraken Derivatives US overvåker posisjonene dine i sanntid mot både intradags- og startmargingrenser. Hvis kontoen din faller under påkrevde marginivåer, kan posisjonene dine automatisk likvideres.

Likvidering utløses når kontoverdien din ikke lenger kan støtte den påkrevde vedlikeholds- eller intradagsmarginen for dine åpne kontrakter. Kraken Derivatives US utfører likvideringen og avgjør hvilke posisjoner som lukkes. Disse hendelsene reflekteres i din Kraken-plattform.

Selv om en posisjon for tiden er lønnsom, kan den fortsatt likvideres hvis kontoverdien din faller under den påkrevde marginen. For eksempel, hvis du er lang én kontrakt som er i fortjeneste, men også har flere andre tapende posisjoner, kan din totale egenkapital falle under det påkrevde nivået. I dette tilfellet kan den lønnsomme posisjonen likvideres først for å bringe kontoen din tilbake i samsvar.

Eksempel:

Anta at kontoen din har 5 000 USD i egenkapital. Du åpner posisjon A (lang 1 kontrakt) som oppnår +1 000 USD i urealisert fortjeneste.

Samtidig åpner du Posisjon B (kort 2 kontrakter) som taper -2 800 USD.

Selv om Posisjon A er lønnsom, er din totale kontoverdi nå:

5 000 USD + 1 000 USD - 2 800 USD = 3 200 USD i egenkapital

Hvis den påkrevde marginen for dine åpne kontrakter er 3 500 USD, er kontoen din underdekket med 300 USD. I dette tilfellet kan likvidering forekomme, og Posisjon A (den lønnsomme handelen) kan lukkes først for å bringe kontoen din tilbake i samsvar.

Likvideringsgebyrer gjelder som følger:

Kraken Derivatives US tilbyr flere måter for tradere å overvåke porteføljehelsen og marginbruken sin på:

Det er traderens ansvar å overvåke marginivåene kontinuerlig. Manglende opprettholdelse av tilstrekkelig margin kan føre til automatisk likvidering uten varsel, og Kraken Derivatives US er ikke ansvarlig for tap som følge av slike handlinger.

Handel med futures innebærer betydelig risiko og passer ikke for alle investorer. Girede produkter forsterker både gevinster og tap. Vennligst les vår risikoopplysningserklæring før du handler.