Margin på amerikanske futures

Handel med futures på Kraken Derivatives US, en regulert Futures Commission Merchant (FCM) registrert hos Commodity Futures Trading Commission og hos National Futures Association (NFA), krever en forståelse av margin – midlene som trengs for å åpne og opprettholde en posisjon. Margin bidrar til å tilrettelegge for giring og håndtere risikoeksponering, men det eliminerer ikke muligheten for likvidering på grunn av markedsvolatilitet. Kraken Derivatives US bruker flere typer marginregler, i tråd med børsstandarder og våre egne oppgjørsretningslinjer.

Viktig merknad: Risikoteamet i Kraken Derivatives US vurderer markedsforholdene i sanntid og forbeholder seg retten til å justere intradagsmarginer i henhold til markedsvolatilitet. Om nødvendig kan midlertidige endringer i mengden margin som kreves for handel, gjøres uten forvarsel.

Intraday Margin er minimumssaldoen kontoen din må opprettholde per kontrakt mens du handler under normale U.S. handelstider. Intraday margin-rater gjelder fra produktets åpning til 15 minutter før øktens slutt, når initial margin kreves.

Intraday margin gjelder under aktive handelstider, som varierer etter produkt og børs. For CME-noterte kontrakter er disse vanligvis fra 9:30 AM til 4:00 PM ET. For Bitnomial-noterte perpetual futures gjelder intraday margin kontinuerlig mens markedet er åpent.

Initial Margin er saldoen som kreves for å bære én kontrakt til en ny handelsøkt. Initial margins fastsettes av børsen og representerer beløpet som kreves for å holde en posisjon inn i neste handelsøkt.

For CME-noterte kontrakter refererer en handelsøkt til de definerte markedstimene for et produkt som fastsatt av børsen. CME futures handles nesten 24 timer i døgnet, men deles av børsoppgjørstider. Å bære en posisjon forbi én økt inn i den neste krever tilstrekkelig initial margin. Initial margin kreves rundt 3:45pm CT for å opprettholde en posisjon til neste dag.

For Bitnomial-noterte kontrakter (dvs. perpetual futures), handles perpetual futures 24/7 og har ikke definerte handelsøkter. Intraday margin (reduserte marginkrav) gjelder kontinuerlig mens markedet er åpent, men initial margin er fortsatt påkrevd fra 3:45pm CT

Maintenance Margin er beløpet som kreves for å bære samme posisjon i flere dager.

For informasjon om vedlikeholdsmarginkrav, vennligst se børsens nettsted.

Intradagmarginer kan settes til 4X eller mer av våre standardrater 15 minutter før kunngjøringen av viktige økonomiske nyheter. Kraken Derivatives US forbeholder seg retten til å endre disse nivåene når som helst basert på markedsforhold. De midlertidig forhøyede marginkravene vil forbli gjeldende i omtrent fem minutter etter kunngjøringen, når markedsvolatiliteten er bestemt til å utgjøre en håndterbar risiko for våre tradere. Marginkrav kan også økes når man åpner store mengder av en enkelt kontrakt. Vennligst vær nøye før du sender inn en handel, og vær oppmerksom på at disse forhøyede marginratene kun gjelder når du går inn i en ny posisjon, noe som kan utgjøre betydelig risiko for kontoen.

Hver kontrakt på Krakens plattform har et Contract Specifications-vindu som forklarer kravene for hver kontrakt. Ved å klikke på et hvilket som helst instrument åpnes en detaljert kontraktsside som viser:

Å kjenne børsen for et produkt er nyttig når man vurderer tilgang til markedsdata. CME-noterte kontrakter kan kreve et markedsdataabonnement avhengig av din Professional eller Non-Professional status. Bitnomial-noterte perpetual futures markedsdata er gratis for alle klienter – ingen abonnement nødvendig.

Kraken Derivatives US overvåker posisjonene dine i sanntid mot både intradag- og initialmargingrenser. Hvis kontoen din faller under nødvendige margin-nivåer, kan posisjonene dine bli automatisk likvidert.

Likvidering utløses når kontoens egenkapital ikke lenger kan støtte den nødvendige Maintenance eller Intraday Margin for dine åpne kontrakter. Kraken Derivatives US utfører likvideringen og bestemmer hvilke posisjoner som lukkes. Disse hendelsene gjenspeiles i din Kraken-plattform.

Selv om en posisjon for øyeblikket er lønnsom, kan den fortsatt bli likvidert hvis kontoens egenkapital faller under den nødvendige marginen. For eksempel, hvis du er long én kontrakt som er i fortjeneste, men også har flere andre tapende posisjoner, kan din totale egenkapital falle under det nødvendige nivået. I dette tilfellet kan den lønnsomme posisjonen bli likvidert først for å bringe kontoen tilbake i samsvar.

Eksempel:

Forestille deg at kontoen din har $5,000 equity. Du åpner Position A (long 1 kontrakt) som får +$1,000 i unrealized profit.

Samtidig åpner du Position B (short 2 kontrakter) som taper -$2,800.

Selv om Position A er lønnsom, er din totale egenkapital nå:

$5,000 + $1,000 - $2,800 = $3,200 equity

Hvis den nødvendige marginen for dine åpne kontrakter er $3,500, er kontoen din under-margined med $300. I dette tilfellet kan likvidering forekomme, og Position A (den lønnsomme handelen) kunne bli lukket først for å bringe kontoen tilbake i samsvar.

Likvideringsgebyrer avhenger av produktene på kontoen din:

Kraken Derivatives US tilbyr flere måter for tradere å overvåke porteføljehelsen og marginbruken sin på:

Det er handlerens ansvar å kontinuerlig overvåke marginivåer. Manglende opprettholdelse av tilstrekkelig margin kan føre til automatisk likvidering uten varsel, og Kraken Derivatives US er ikke ansvarlig for tap som følge av slike handlinger.

Handel med futures innebærer betydelig risiko og er ikke egnet for alle investorer. Produkter med giring forsterker både gevinster og tap. Vennligst se vår Risk Disclosure Statement før du handler.