Likviditetspool for derivater

Likviditetspoolen er en pool av Krakens midler satt av for å støtte vår Equity Protection Process for å øke boklikvideringer & tildelinger før en avvikling skjer.

Vi finansierer likviditetspoolen ved å bruke en del av Krakens inntekter. Vi forbeholder oss retten til, etter eget skjønn, å bestemme når og hvor mye midler som skal brukes til fordel for brukernes handelsopplevelse og markedsstabilitet. Vi kan også avvikle likviditetspoolen når som helst.

Selv om vi beholder skjønn over når midlene fra poolen skal anvendes, vil vår tilnærming generelt være som følger:

Tildelinger - for å gi mer stabilitet til tildelingsprogrammet, bidrar likviditetspoolen til å opprettholde minimums-/maksimumslønnsomheten for tildelingsfyllinger. Minimumslønnsomheten for en tildelingsfylling er 0,5 %, og maksimum vil være 2,5 %. Dette gagner likviditetsleverandører for tildelingsprogrammet.

Dekket likvidering - Før en avvikling skjer, kan likviditetspoolen brukes til å dekke forskjellen mellom null-egenkapitalprisen og beste bud eller tilbud i ordreboken. En dekket likvideringsfylling i ordreboken som ellers ville vært under null-egenkapitalprisen, vil i stedet bli utlignet av tilgjengelige midler i poolen for å bringe balansen opp til null. Dette gagner plattformen og motparten ved å forhindre en avvikling.

Tildeling

Klient B har en 20 ETH-posisjon i PF_ETHUSD-kontrakten som er blitt likvidert, og 5 ETH av posisjonen kunne ikke likvideres i ordreboken. La oss si at markedsprisen for PF_ETHUSD er 2 000 og null-egenkapitalprisen for posisjonen er 1 995, noe som betyr at fortjenesten for tildelingen ville vært 0,025 %, under minimumslønnsomheten for tildelingen.

For å oppfylle minimumslønnsomheten på 1 % for likviditetsleverandøren, ville likviditetspoolen blitt brukt til å dekke underskuddet.

Klient C, som er en likviditetsleverandør for tildelingsprogrammet, ville sett fyllprisen for sin 5 ETH-tildelingsfylling som 1 980, noe som resulterer i 1 % lønnsomhet. Poolen ville blitt debitert underskuddsbeløpet for posisjonen, som i dette tilfellet ville vært 75 USD (15 USD * 5 ETH).

Dekket likvidering

Ved å bruke det forrige eksemplet, la oss si at tildelingsprogrammet bare kunne fylle 4 av de 5 PF_ETHUSD-posisjonene, og det var fortsatt 1 igjen. La oss videre anta at beste bud i ordreboken er 1 970, noe som betyr at klient B ville hatt en balanse på -25 USD hvis fylt til den prisen.

I stedet for å avvikle posisjonen, ville den gjenværende 1 ETH blitt likvidert i ordreboken til beste bud på 1 970, og poolen ville blitt debitert 25 USD.

Tildelinger - Hvis det ikke er tilgjengelige midler i poolen på tidspunktet for tildelingen, vil fyllprisen som standard settes til null-egenkapitalprisen.

Avviklinger - Hvis det ikke er tilgjengelige midler i poolen og ingen likviditet fra tildelingsprogrammet, vil den gjenværende posisjonen bli avviklet som dokumentert i den Equity Protection Process.

Nei, likviditetspoolen for derivater er ikke ment å være en individuell fordel, men skal brukes generelt til å gagne alle tradere ved å tilby en bedre handelsopplevelse og større markedsstabilitet. Vi har til hensikt å bruke midlene til å støtte vår Equity Protection Process for handler med USD linear derivater.

Midlene i likviditetspoolen vil kun bli brukt for USD Linear derivater (Multi-M); de vil ikke bli brukt for Inverse derivater. Se USD Linear contract specifications for detaljer om tilgjengelige kontrakter.